שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח כשברקע שתי השאלות המכריעות לגבי עתיד השוק, הבחירות בארה"ב ומציאת חיסון לקורונה, ניצבות בפני הכרעה. בינתיים, האנליסטים מצביעים על התייצבות סביבת האינפלציה בארה"ב, לצד פרסום נתוני מאקרו מעורבים בשבוע החולף.

השאלות המכריעות בדרך להכרעה

לדברי אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש, השווקים הפיננסיים מתקרבים להכרעות בשאלות הכי חשובות של השנה: הבחירות בארה"ב ובפרט השפעתן על תוכנית התמריצים שבלעדיה יהיה קשה לכלכלה להתאושש, והמצאת הפתרון למגפה עד סוף השנה בהתאם לציפיות שהניעו את השווקים.

"התשובות לשאלות אלה יכריעו האם המגמה החיובית שהייתה בחודשים האחרונים תואץ או שהיא תתהפך. חוסר וודאות אולי לא בא לידי ביטוי בתנודתיות היום יומית של שוק המניות, אך מדד VIX עומד ברמות שמאז המשבר באירופה היה מגיע אליהן רק באפיזודות של שיא הירידות שהיו בשוק המניות. כמו כן, "מידת הדוביות" של המשקיעים נמצאת באחת הרמות הגבוהות של העשור".

מקור: Bloomberg, מיטב דש ברוקראז'

התייצבות האנפלציה

נקודה נוספת עליה מפנה זרקור ד"ר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי, היא התייצבות סביבת האינפלציה בארה"ב. "המצב שבו הייצור עדיין מצוי בפיגור די משמעותי אחרי ההתאוששות המהירה שבצריכה הפרטית, עשוי לחזק את מחירי מוצרים בליבה של המדד בחודשים הקרובים. עם זאת, לנוכח היחלשות לחצי האינפלציה בתחום השירותים, קיימת סכנה מועטה לעליית אינפלציית הליבה (סחורות ושירותים) במידה משמעותית מעל היעד של הפד".

• אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
• הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מדד המחירים לצרכן עלה בשיעור של 0.2% בספטמבר, בדומה להערכות המוקדמות. במונחי מדד הליבה של ה- CPI, הרי שלאחר עלייה חודשית של 0.6% בחודש יולי ו- 0.4% נוספים באוגוסט, מחירי הליבה של ה- CPI עלו בשיעור מתון יותר של 0.2% בספטמבר. זה משאיר את האינפלציה של מדד הליבה של ה- CPI ללא שינוי על קצב של 1.7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. עליית המדד המשיכה לבוא מעלייה במחירי כלי רכב משומשים, עם עלייה של 6.7%, הגדולה ביותר מאז 1969. רמות מלאי נמוכות מאוד של כלי רכב מעלים גם את מחירי הרכבים החדשים, אם כי במידה פחותה של כ -0.3%.

מקור: סקירת לאומי

נתוני מאקרו מעורבים

לצד התייצבות סביבת האנפלציה כלכלני לאומי מציינים את נתוני המאקרו המעורבים בארה"ב. בצד החיובי, חל גידול מפתיע במכירות הקמעונאיות בספטמבר. סך המכירות עלו החודש ב-1.9%, ובהשוואה לספטמבר אשתקד, סך המכירות עלו 5.4%, העלייה השנתית הגבוהה מתחילת השנה. האומדן הראשון למדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן לחודש אוקטובר עלה לרמה של 81.2 נקודות מרמה של 80.4 נקודות בספטמבר, אך רמתו עדיין נמוכה מהרמה לפני פרוץ וירוס הקורונה. העלייה במדד נבעה משיפור ברכיב הציפיות בעוד שהרכיב למצב השוטף ירד.

מנגד, בצד השלילי, בלטה העלייה בנתון השבועי של הדרישות החדשות לדמי אבטלה לרמה של 898 אלף. עם זאת, הדרישות המתמשכות המשיכו לרדת והגיעו ל- 11.2 מיליון. נתון הייצור התעשייתי בחודש ספטמבר הפתיע, עם ירידה חודשית של 0.6%, הירידה הראשונה בחמשת החודשים האחרונים. רמת הייצור כיום נמוכה ב- 7.1% מהרמה בפברואר, לפני פרוץ הקורונה.

• ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
• לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

עונת הדוחות נמשכת

לאחר פרסום תוצאות הרבעון השליש של הבנקים הגדולים בארה"ב, השבוע תימשך עונות הדוחות, כשבתקופה הקרובה צפויות החברות לפרסם את תוצאותיהן לרבעון השלישי בצל התפשטות הקורונה. בין החברות הצפויות לפרסם השבוע:

יום שני - IBM INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES Koninklijke Philips  LOGITECH INT S.A.

יום שלישי -   NETFLIX

יום רביעי - TESLA INC ABBOTT LABORATORIES

יום חמישי -  AT&T INC צ'ק פוינט INTEL CORPORATION