ספייסX עלתה 19%, אחרי שכבר זינקה 30%; המדדים סגרו בעליות קלות

מניית אינטל ממשיכה במגמה החיובית - Intel Corp 6.51%    - ב-20 דולר המליצו למכור אותה - ב-110 דולר ממליצים לקנות אותה

מניות הטנק עולות - Nova Measuring Instruments Ltd. 4.19%   Tower Semiconductor 1.77%  קמטק 7.07%  . שימו לב לשווים שלהן - טאואר ב-31 מיליארד, נובה מעל 18 מיליארד, קמטק ב-9 מיליארד. צ'ק פוינט שהיתה הישראלית הגדולה בוול סטריט נסחרת ב-12.8 מיליארד דולר. כן, טאואר ונובה הרבה מעליה. זאת מהפכה - מהפכת השבבים.  

ספייס X מתקבלת בתרועות ביום המסחר הראשון - זינוק של 19% SpaceX 19.22%   

צריך להיזהר. לזכור שהמסחר כעת הוא הימור ולא השקעה כלכלית - למה ספייס X יכולה לרדת?

נאסד"ק 100 0.64%   

S&P 500 0.5%  

[rising-falling-NASDAQ]

• וול-סטריט ננעלה בירוק: והמניה הדואלית שתזנק מחר ב-6.5%
• מהפכת ה-AI יוצרת תופעה חדשה בוול סטריט: היצע המניות חוזר לגדול

ספייסX היא האירוע של היום

ההנפקה של ספייסX היא האירוע המרכזי של היום, ואולי של השנה כולה בשוק ההנפקות ובכלל. החברה גייסה כ-75 מיליארד דולר (הגיוס יגדל ל-86 מיליארד דולר) בהנפקה הגדולה בהיסטוריה, במחיר של 135 דולר למניה ולפי שווי של כ-1.77 טריליון דולר. המסחר במניה צפוי להתחיל רק במהלך יום המסחר, כנראה לא לפני 11:30 לפי שעון ניו יורק (18:30 שלנו), משום שלבורסה לוקח זמן לקבוע את מחיר הפתיחה במניות עם ביקושים חריגים.

האינדיקציות מהשווקים המקבילים מצביעות על אפשרות לעלייה חדה ביום הראשון. במסחר לא רשמי ובנגזרים שקשורים לספייסX מתומחרת עלייה של עד כ-35%, מה שיכול להקפיץ את שווי החברה אל 2.3-2.4 טריליון דולר כבר ביום המסחר הראשון. זה מספר שמציב את ספייסX במקו השישי בשווי השוק, אחרי אנבידיה, אפל, גוגל, מיקרוסופט ואמזון (היא די צמודה לאמזון) ומעל מטא וטסלה. 

המשקיעים מתייחסים לספייסX לא רק כחברת חלל. היא כבר נתפסת כחברת תשתית עולמית: שיגורים, לוויינים, סטארלינק, תקשורת, שימושים ביטחוניים, דאטה ובהמשך גם חיבור משמעותי לעולם ה-AI. ועדיין, המבחן האמיתי מתחיל עכשיו - אילון מאסק יצטרך להצדיק את השווי וזה לא פשוט.

רוקט לאב שגם מצטרפת לנאסד"ק 100 עלתה בטרום 7%, אבל בפתיחה היא נופלת ב-8%.

• אחרי שהתאוששה 23% מהשפל, אופהיימר חושבים שנבאן תזנק עוד 57% - ״בזכות ה-AI"
• בעקבות חסימת מיצר הורמוז: דוח Coface מראה כי מחירי הסולר במערב זינקו ביותר מ-50%

וירג'ין גלקטיק וAST SpaceMobile, שחקניות חלל נוספות, מתנדנדות

אדובי נופלת למרות דוחות טובים, AMD מקבלת חיזוק מסיטי

אדובי יורדת בכ-9% לפני הפתיחה. לכאורה, החברה עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות ברבעון הפיסקאלי השני, אך המשקיעים מתמקדים בשיעור הרווחיות התפעולית המתואמת, שעמד על 44% לעומת צפי של 44.5%. הפער קטן, אך במניה שנסחרת עם ציפיות גבוהות סביב שילוב AI במוצרי התוכנה, גם חצי נקודת אחוז ברווחיות יכולה להפוך לאכזבה.

בנוסף, אדובי הודיעה כי סמנכ"ל הכספים דן דאן יעזוב את החברה ב-15 ביוני לטובת הזדמנות אחרת. עזיבה של CFO אחרי דוחות, גם כאשר החברה מספקת תוצאות טובות בשורה העליונה והתחתונה, מעלה שאלות אצל המשקיעים. אדובי נמצאת בתקופה שבה היא צריכה להוכיח שה-AI לא רק מאיים על מודל התוכנה שלה, אלא גם מגדיל הכנסות דרך מוצרים חדשים וכלי יצירה מתקדמים.

בצד החיובי נמצאת AMD, שעולה אחרי שסיטי מעלה את ההמלצה על המניה מ"ניטרלי" ל"קנייה" ומעלה את מחיר היעד ל-575 דולר. בבנק מעריכים כי AMD מתחילה להתבסס כספקית השנייה בחשיבותה בתחום המעבדים הגרפיים ל-AI, אחרי אנבידיה. אנבידיה עדיין שולטת בשוק, אך הביקוש כל כך גדול עד שגם שחקן שני יכול להפוך לעסק של עשרות מיליארדי דולרים.

סיטי מעריך שמטא תהיה לקוח גדול יותר של מוצרי ה-AI של AMD מכפי שהשוק מתמחר כיום, במיוחד במעבדים גרפיים. בפברואר הודיעו מטא ו-AMD על הסכם רב שנתי לפריסה של עד 6 ג'יגה וואט של מעבדים גרפיים לדאטה סנטרים. לפי הערכת סיטי, כל ג'יגה וואט כזה שווה ל-AMD כ-15 מיליארד דולר בהכנסות פוטנציאליות.

לפי סיטי, מכירות ה-AI של AMD עשויות להגיע לכ-33 מיליארד דולר ב-2027, צמיחה של 137% בשנה, ולכ-50.8 מיליארד דולר ב-2028, צמיחה נוספת של 54%. אלה מספרים שמסבירים למה המניה כבר יותר מהכפילה את עצמה מתחילת השנה. עם זאת, אחרי עלייה כזאת, כל עדכון על אספקות, תמחור מול אנבידיה או ביקוש מצד מטא יכול להיות משמעותי למניה.

הנפט נופל: האנרגיה יורדת, התיירות עולה

הירידה החדה בנפט מכבידה על מניות האנרגיה. קרן הסל XLE יורדת בכ-0.8% לפני הפתיחה. OneOK ווויליאמס מובילות את הירידות בסקטור עם ירידה של יותר מ-3% כל אחת. עבור חברות אנרגיה, ירידה מהירה במחיר הנפט והגז מפחיתה את הציפיות להכנסות, למרווחים ולתזרים, גם אם בטווח ארוך יציבות גיאופוליטית יכולה להיות חיובית לכלכלה הרחבה.

בצד השני, מניות התעופה והנופש נהנות מהירידה במחירי הדלק. יונייטד איירליינס עולה  וגם דלתא מתחזקת. חברות התעופה רגישות מאוד למחירי הדלק, ולכן ירידה של כמה דולרים במחיר החבית יכולה לשפר את התמונה התפעולית, במיוחד בתקופת נסיעות חזקה.

גם חברות הקרוזים עולות. קרניבל ורויאל קריביאן מטפסות. עבור חברות הקרוזים, הדלק הוא סעיף הוצאה חשוב, וירידת הנפט יכולה לשפר מרווחים. בנוסף, רגיעה במזרח התיכון תומכת בתיאבון לנסיעות ובתחושת הביטחון של צרכנים.

ועדיין, לא מדובר רק בסיפור של נפט. אם הסכם מול איראן אכן מתקדם, השוק יכול להוריד חלק מפרמיית הסיכון הגיאופוליטית. זה תומך במניות מחזוריות, תיירות, תעופה וצריכה. אם המגעים יתעכבו או יתפוצצו, הנפט יכול לשנות כיוון במהירות, ומניות האנרגיה והתעופה יגיבו בהתאם.

לנאר מאכזבת בהכנסות, RH עם תחזית חלשה

לנאר יורדת אחרי שהכנסות הרבעון השני הסתכמו ב-7.94 מיליארד דולר, מתחת לציפיות של 8.02 מיליארד דולר. מסירות הבתים עמדו על 20,519 יחידות, מעט מתחת לתחזית של 20,541 יחידות. הרווח למניה עמד על 1.24 דולר, בהתאם לציפיות.

התגובה המתונה יחסית במניה משקפת דוח מעורב. מצד אחד, הרווח עומד בצפי. מצד שני, הכנסות ומסירות חלשות מעט מזכירות שהשוק האמריקאי למגורים עדיין מתמודד עם ריבית גבוהה, affordability נמוך ומשכנתאות יקרות. חברות הבנייה מנסות לשמור על קצב מכירות דרך תמריצים, הנחות ומימון מוזל, אך זה יכול לפגוע במרווחים.

RH עולה קלות למרות תחזית חלשה לרבעון הנוכחי. חברת הריהוט צופה צמיחת הכנסות של 0.5% עד 2.5%, לעומת ציפיות לצמיחה של 4.3%. עם זאת, ברבעון האחרון היא הציגה הפסד מתואם נמוך מהצפוי והכנסות גבוהות מהתחזיות, ולכן המשקיעים מגיבים בצורה מאוזנת יותר.

RH היא עוד מדד למצב הצרכן האמיד בארה"ב. ריהוט לבית, שיפוצים ועיצוב פנים הם תחומים שנפגעים כאשר הריבית גבוהה והפעילות בשוק הדיור מתקררת. לכן תחזית חלשה של RH משתלבת עם הדוח של לנאר ומזכירה שהשוק אומנם חוזר לקחת סיכון במניות, אך הכלכלה הריאלית עדיין פועלת תחת ריבית גבוהה.