הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

צ'יפוטלה מקבלת שדרוג המלצה: "השקעה מצוינת בטכנולוגיה"

במורגן סטנלי רואים בשילוב של מותג חזק, מאזן איתן, וחדשנות טכנולוגית – יתרונות שיאפשרו לרשת להתגבר על האטה צפויה ברבעונים הקרובים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה צ'יפוטלה מקסיקן גריל


בבנק ההשקעות מורגן סטנלי שדרגו את המלצתם למניית רשת המסעדות צ'יפוטלה מקסיקן גריל Chipotle Mexican Grill Inc. -0.48%  , וזאת למרות הערכתם כי הרשת עלולה לחוות מספר חודשים איטיים בתקופה הקרובה. במקביל, הם מאמינים כי רבות מחוזקותיה של רשת המסעדות "צפויות להימשך" לאורך שנת 2025.


צוות האנליסטים שדרג את המניה מדירוג "שיווי משקל" לדירוג "משקל יתר" , והעלה את מחיר היעד מ-65 דולר ל-70 דולר. מניית החברה עולה ב-2.7% ל-55.45 דולר, כאשר מחיר היעד החדש מרמז על פוטנציאל עלייה של כ-26%.


לאחר התחלה שקטה של שנת 2025, צ'יפוטלה מוצבת היטב לראות רווחים משמעותיים בהמשך השנה, לפי הערכות האנליסטים. "בזמן שהמניה המשיכה לדעוך בעקבות נתוני מכירות חלשים ולחצים על מניות צמיחה, נוצרה הזדמנות לכניסה אם מאמינים שאלה הם אתגרים קצרי טווח בלבד," כתבו במורגן סטנלי.


בעוד שהרבעון הראשון והשני של 2025 עשויים שלא לעורר ביטחון במשקיעים, האנליסטים מעריכים כי הגורמים המניעים את החברה - המוצרים והשיווק - צפויים להניב שנה טובה דיה. "מאמצע 2024, עדכונים כלפי מעלה בתחזיות היו מוגבלים בעיקר בשל השקעות בגודל המנות, לחצי עלויות מזון מסוימים, ומכירות מתונות שהיו יותר בקו אחד עם הציפיות," כתב האנליסט בריאן הארבור , והוסיף כי לחצי המרווח צפויים להתפוגג עד אמצע 2025.


"השקעה מצוינת בטכנולוגיה"

לדעתו של הארבור, צ'יפוטלה היא "השקעה מצוינת בטכנולוגיה" - תיאור יוצא דופן לחברה הידועה בעיקר בקערות הבוריטו שלה. בעוד שרשתות מסעדות אחרות כמו סוויטגרין (Sweetgreen) ודומינו'ס פיצה בולטות בעמדתן לגבי אוטומציה או בהצלחתן בהרחבת הטכנולוגיה, צ'יפוטלה היא "כנראה השילוב הטוב ביותר של מותג עדכני, קנה מידה קיים והימורים טכנולוגיים הדרגתיים," כתב הארבור.


כאשר אלמנטים אלה משתלבים יחד, הם עשויים להניע את המרווח או לקזז אינפלציה, "מה שבתורו מגן על היכולת לתמחר נמוך יותר לצרכנים," אמר הארבור. היבט מבטיח נוסף: המאזן ה"מעורר קנאה" של החברה, אשר מעניק לה אפשרויות בכל הנוגע להשקעה בחנויות קיימות, הוצאות טכנולוגיה, והחזר הון.


הארבור הצביע על יתרת המזומנים של צ'יפוטלה בסך 750 מיליון דולר, היעדר חוב, ו-1.5 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי רק בשנה שעברה. המכפיל היקר של המניה - פי 25 מהרווח הצפוי ל-2025 ופי 28 מהרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות - גרם למורגן סטנלי להסס מעט, אך הארבור מאמין כי ניתן להגן עליו על בסיס מותאם-צמיחה. לדעתו, צ'יפוטלה היא "מניית צמיחה איכותית עם שווי שוק גדול וצמיחה מתמשכת".

קיראו עוד ב"גלובל"


מעבר להיבטים הפיננסיים, צ'יפוטלה ממשיכה להתמקד בחדשנות קולינרית והרחבת התפריט שלה. החברה השיקה לאחרונה מספר פריטי תפריט חדשים שנועדו למשוך צרכנים הדוגלים בתזונה בריאה יותר, זאת לצד המנות הקלאסיות האהובות שלה. הרשת גם מרחיבה את טביעת הרגל הגלובלית שלה, עם תוכניות להגדיל את מספר הסניפים הבינלאומיים במהלך 2025. אסטרטגיית ההתרחבות שלה כוללת כניסה לשווקים חדשים באסיה ובאירופה, שם הביקוש למזון מקסיקני איכותי נמצא במגמת עלייה.


בעוד שצ'יפוטלה עשויה להתמודד עם מספר אתגרים בטווח הקצר, במורגן סטנלי רואים בה השקעה מבטיחה לטווח הארוך. השילוב של מותג חזק, מאזן פיננסי איתן, ומחויבות לחדשנות טכנולוגית מציב את החברה בעמדה טובה להמשיך ולהוביל את סקטור המסעדות המהירות פרימיום בשנים הקרובות. רשת המסעדות נסחרת כעת לפי שווי של 74 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה איבדה 9% מתחילת השנה ועלתה ב-1.6% ב-12 החודשים האחרונים.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סם אלטמן מטבעות קריפטו קתי ווד

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


להמשך הכתבה לחץ כאן
אנטליה טורקיה (AI)אנטליה טורקיה (AI)

קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון

אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה;  מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים;  1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג

עמית בר |
נושאים בכתבה תיירות טורקיה

ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.

המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.

וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים. 

המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות

הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.

אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.

להמשך הכתבה לחץ כאן