אפסייד של 47% ל-IES - מווליו בייס
חברת הנדל"ן IES אייאיאס 1.19% מקבלת משי ליפמן, אנליסט ווליו בייס מחיר יעד של 386 שקל למניה, המשקף אפסייד של 47%.
"בשנתיים האחרונות נחתמו לא מעט עסקאות משמעותיות במרכזים לוגיסטיים (המרכז של הדואר, המרלו"ג של טבע) שבוצעו בתשואות שנעו בין 5%-5.5%". אמר ליפמן. "אלה, יחד עם הביקוש הגובר ללוגיסטיקה (שהתעצם בתקופת הקורונה) הביאו לעלייה משמעותית במחירי הקרקעות ללוגיסטיקה (עסקה משמעותית לפני מספר חודשים בשוהם בוצעה לפי כ-6 מיליון שקל לדונם). אי לכך החלטנו לחזור ולעדכן את המודל של החברה כשאנחנו מעלים את המחיר לדונם קרקע מ- 4.65 מיליון שקל ל- 5.15 מיליון שקל לדונם - מסיבות אלו החלטנו על מחיר יעד זה".
איי.אי.אס נכללת במדד ת"א 125 ופעילה בתחום הנדל"ן, בעיקר על ידי בעלות על קרקע בשטח של כ-300 דונם – פארק תעשיות פלמחים. בנוסף מובילה החברה את פרויקט איירפארק בעובדה, שעתיד להקים פרויקט אחסנה ותפעול למטוסים ליד שדה התעופה בעובדה (בשיתוף התעשייה האווירית). הנכס העיקרי של החברה, פארק פלמחים (260 דונם), מושכר ומשמש בעיקר ללוגיסטיקה ולאחסנה פתוחה (בעיקר של כלי רכב). התב"ע של פארק פלמחים גוזרת (כרגע) זכויות בנייה לשטח עיקרי פלוס שירות של 60%. זכויות אלו יכולות לשמש לבנייה של כ-200 אלפי מ"ר של פארק משרדים ושירות נלווה (בדומה לאיירפורט סיטי ומת"ם).
"נציין כי להערכתנו בעתיד יגדלו זכויות הבנייה עד לרמה הרגילה של כ-150% מהשטח, מה שיכול להגדיל את השטח הבנוי לכ-500 אלפי מ"ר" הוסיף ליפמן. יתרת השטח, 40 דונמים, מושכרים לחברת דרך הים, בעלת מתקן ההתפלה הגדול בישראל Via Maris בחוזה משנת 2002. דמי השכירות בחוזה נמוכים ומניבים NOI של כ-6.4 מיליון שקל. הפרויקט הוקם בדרך שלBOO (Build Operate Own), כך שבסיום תקופת השכירות עומדת ל-IES - הזכות לרכוש את מתקני ההתפלה בתנאים שנקבעו בהסכם המקורי.
- 5.דני 22/09/2021 14:39הגב לתגובה זורק פלמחים שווה 35, ועוד יש אופציה על שירותי הטייס בדרום... עד תשפ"ג היא 40
- 4.שי 22/09/2021 14:29הגב לתגובה זווואליו בייס כבר נתנה בעבר מספר המלצות שבינן למציאות המרחק עצום..
- 3.הקרקע של אייאיאס שוכבת כבר שנים רבות ללא ביקוש ולל 22/09/2021 11:00הגב לתגובה זוהקרקע של אייאיאס שוכבת כבר שנים רבות ללא ביקוש וללא שימוש. היא שווה לכל היותר 750 מיליון ₪ לפי הערכה מאוד גבוהה של 3.75 מיליון לדונם זכויות. רק לשם השוואה, אמות רכשה נכס לוגיסטי מניב ומודרני במיקום הכי טוב בארץ לפי מחיר של 4 מיליון שח לדונם זכויות (אם מנטרלים את עלות הבנייה). ממליץ לעשות שיעורי בית טובים לפני שרוכשים את המניה הזאת במחיר מופרז
- 2.יורם 22/09/2021 10:32הגב לתגובה זוהקרקע של החברה לא שווה יותר מ 700 מיליון והיא כבר שנים רבות עומדת שוממת ללא שום ביקוש ללוגיסטיקה. היא משמשת מגרש חניה בחלקה הקטן. השוק מתמחר אותה במעל מיליארד וחצי ש"ח (!!!) בזמן שאמות רכשה לאחרונה נכס מניב ומודרני, גדול יותר ב 15% ובמיקום הכי הכי נחשב בארץ במיליארד וחצי. מישהו פה נפל על הראש או מריץ את המניה!
- 1.אמות שילמו על 274 דונם במיקום הכי טוב במדינת ישראל 22/09/2021 10:27הגב לתגובה זואמות שילמו על 274 דונם במיקום הכי טוב במדינת ישראל 1.5 מיליארד, כשרוב השטח בנוי במתקנים מודרניים ומניב. לאייאיאס יש קרקע בחור בדרום עם מגרש אספלט למכוניות וקוצים עם זכויות ל 200 מ״ר ולפי האנליזה המהוללת הזאת היא שווה הרבה יותר מהקרקע בצריפין שאמות רכשה. הקרקע של אייאיאס כבר שנים רבות שוכבת שוממת ללא ביקוש. היא שווה אולי 750 מיליון בלחץ והשוק מתמחר אותה כרגע ב1.5 מיליארד. זה הדבר הכי הזוי בשוק במניות הנדלן!
פרויקט Sea Lion יוצא לדרך: נאוויטס מאשרת FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר
התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה יוצאת לפיתוח בהובלת נאוויטס פטרוליום (65%) המשמשת כמפעילת הפרויקט; תחילת הפקה צפויה ברבעון הראשון של 2028, חלקה של נאוויטס בעתודות: כ-220 מיליון חביות
נאוויטס נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש -0.33% מודיעה כי קיבלה החלטת השקעה סופית בפרויקט הנפט Sea Lion באיי פוקלנד, התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה. החברה מחזיקה ב-65 אחוז מהפרויקט וגם משמשת כמפעילה, אחרי שקיבלה את אישור ממשלת פוקלנד לתכנית הפיתוח המפורטת ולצד חתימה על הסכם הגנת השקעות. במסגרת ההחלטה הוארך תוקף הרישיון ל-35 שנה, מה שמסמן את המעבר לשלב ביצוע מלא.
היקף הפיתוח לשלב א' עומד על כשני מיליארד דולר, מתוכם חלקה של נאוויטס הוא כ-1.17 מיליארד דולר. לפי הערכות החברה, העתודות (2P) הצפויות לה מהפרויקט יעמדו על כ-220 מיליון חביות נפט אקוויוולנטיות, כשהפקה ראשונה מתוכננת לרבעון הראשון של 2028. במקביל להסכם ההשקעה גובשה מסגרת מימון רחבה: כ-650 מיליון דולר יועמדו כהלוואות לטובת הפיתוח, ואילו ההון העצמי שנאוויטס צפויה להזרים יעמוד על כ-734 מיליון דולר, כולל רכיב הלוואה למימון חלקה של השותפה Rockhopper, שיוחזר בהמשך מהתזרים החופשי.
החברה כבר החלה להיערך תפעולית לשלב הפיתוח וחתמה על הסכמים משמעותיים, בהם חכירה והיערכות לשדרוג מתקן FPSO שיפעל באתר למשך עד 20 שנה. בנוסף נחתמו חוזים לקידוחים, לשירותי השלמות, לציוד תת-ימי, לצנרת ולמערכות תפעוליות נלוות, מה שמצביע על כניסה למתווה ביצוע מואץ לקראת 2027 ו-2028.
יו"ר נאוויטס, גדעון תדמור: "החלטת ה-FID בפרוייקט SEA LION מהווה הוכחה
נוספת ליצירתיות לנחישות של נאוויטס וליכולתה להפוך תגליות שטרם פותחו להצלחות יוצאות דופן. נאוויטס מובילה כעת את פרויקט SEA LION לפיתוח שצפוי לייצר ערך רב למשקיעים ולהביא בשורה גדולה של צמיחה ושגשוג כלכלי חסר תקדים לתושבי פוקלנד"
בכ-90 מיליון שקל: אקסל רוכשת שתי ביטחוניות - המניה זינקה כבר אתמול; צירוף מקרים?
אקסל בנויה משכבות של רכישות היא רכשה 14 חברות מאז הפיכתה לציבורית והיום היא מעדכנת על רכישה נוספת של סטארלייט ונקסטוויב שעוסקות ב-RF ומיקרוגל ומתכננת לממן את זה בגיוס אג"ח; הרכישה מגיעה 3 חודשים אחרי עסקת סינאל, שהתבררה כמהלך בעייתי עם חשיפת טעות מהותית בדוחות הנרכשת
אקסל לפני שנדבר על הרכישה אנחנו רוצים לדבר רגע על המניה. המניה של אקסל אקסל 7.81% קפצה לנו על המסכים אתמול וכנראה גם אתם תהיתם מה מתבשל שם. המניה עוד הספיקה לרדת מתחת לרף הפתיחה אבל מאיזור 11 בבוקר היא התחזקה וזינקה עד 8% עד שנעלה ב-6.7%. כל זה לא קרה במחזורים זניחים זה קרה בתמורה עצומה של 5.1 מיליון שקל שזה כמעט פי שבעה מהמחזור הממוצע שלה בשבוע האחרון. אז למי מכם שתהה אמש אם יש התפתחות חדשה סביב עסקת סינאל הבעייתית גילה הבוקר שזה סיפור אחר. אקסל שוב יצאה לשופינג, הפעם ביטחוני ויש סיכוי שמישהו ידע משהו ו"עשה עם זה" משהו. זה לא ממש מפתיע ולא כל כך חריג, לצערנו, לראות זינוקים או צניחות במניות לפני שהציבור מתעדכן על מה קרה.
זה חלק מהרעה החולה של הבורסה המקומית, זה מה שהעניק לה את הכינוי "ביצה". מי שקיווה שהמצב הזה שייך לעבר מגלה כל פעם מחדש שיש עוד דרך ארוכה לעשות, מענישה והרתעה ומחקר - אותו ניתן לבצע בקלות - כדי לגלות מי העמיס או התפטר לפני שהמשקיעים ידעו. מעגל הקסמים הזה ממשיך וימשיך כל עוד חברות וגופים מסוימים ינהלו את הקשר עם השוק דרך "סקופים" ומהצד השני גופי תקשורת יזינו את הפיד מ"בלעדי" ל"בלעדי".
הגרף התוך-יומי של אקסל - צילום מתוך הטרמינל
הרחבת דריסת הרגל בשוק הביטחוני
אקסל חתמה על הסכם לרכישת סטארלייט טכנולוגיות ונקסטוויב טכנולוגיות, שתי חברות ותיקות שהוקמו בשנת 2000 ופועלות בתחום מערכות ה-RF והמיקרוגל לתעשיות ביטחוניות. אלו טכנולוגיות שנמצאות בשימוש נרחב במערכות כטב"מים, כלים אליהם יש ביקוש גדול לא רק בשל המערכה הביטחונית שהייתה בישראל אלא וביתר שאת מהמציאות הגיאופוליטית באירופה כשכלי טיס בלתי מאוישים משנים את פניו של שדה הקרב. בין הלקוחות של החברות נמנות רפאל, אלביט, התעשייה האווירית ועוד. במקרים מסוימים הן מספקות רכיבים ייעודיים שמהווים חלק מובנה במוצרים המרכזיים של הגופים האלה, כך שהביקוש לפעילות שלהן מושפע ישירות מצברי ההזמנות הגדלים של התעשיות הביטחוניות. 2 החברות נשלטות במלואן על ידי המייסדים רמי בל-עש ואודי פרידמן, מהנדסים בעלי ניסיון של שנים רבות, אלו גם ימשיכו להוביל את הפעילות לפחות שנתיים וייתכן עד חמש שנים קדימה.
- סינאל של "אחרי" הטעות: צניחה בהכנסות ומעבר להפסד
- אופס, טעות של 20 מיליון שקל בדוחות סינאל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העסקה בנויה משני נדבכים. במועד ההשלמה תשלם החברה 49.2 מיליון שקל במזומן, ובשלב ב' היא תוסיף עד 40.3 מיליון שקל נוספים במידה והחברות יעמדו ביעדי הרווח הממוצעים לשנים 2026-2028. עוד סוכם כי סטארלייט ונקסטוויב יוכלו לחלק דיבידנד מהרווחים שבקופה לפני השלמת העסקה, כך שההון העצמי של כל אחת מהן לא ירד מ-1.5 מיליון שקל.
