עמיר שיווק: ההכנסות ברבעון הראשון צמחו ב-9% ל-232 מיליון שקל
חברת עמיר שיווק 0.35% מדווחת על שיפור בשורה העליונה ובשורה התחתונה ברבעון הראשון של 2020. הכנסות החברה עלו ב-9% לכ-232 מיליון שקל, לצד גידול של כ-15% ברווח הנקי לכ-10.2 מיליון שקל. הקורונה לא משפיעה בצורה מהותית על עסקי החברה.
הכנסות החברה ברבעון הראשון, הסתכמו בכ-231.6 מיליון שקל, עלייה של כ-9% בהשוואה להכנסות של כ-212.8 מיליון שקל ברבעון הראשון אשתקד. עיקר העלייה מיוחסת לגידול כמותי, בין היתר בתחום ההדברה, וכן מהשפעות מזג אוויר, בין היתר במגזרי ההדברה והדשנים.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי הסתכם בכ-10.2 מיליון שקל, גידול של כ-15% לעומת רווח נקי של כ-8.9 מיליון שקל ברבעון הראשון אשתקד.
ה-EBITDA ברבעון החולף הסתכם בכ-20.4 מיליון שקל, עלייה של כ-36% בהשוואה לכ-15 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2019.
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הגיע ברבעון החולף לכ-16.6 מיליון שקל, בהשוואה לתזרים שוטף של כ-2.4 מיליון שקל ברבעון הראשון אשתקד. הסיבה לזינוק בתזרים נובעת בעיקר מהגידול ברווח הנקי, כמו גם שינויים בסעיפי ההון החוזר.
השפעות הקורונה
בהנהלת החברה מציינים כי ברבעון הראשון של שנת 2020, לא ניכרת השפעה לרעה של התפשטות הנגיף על פעילות החברה, למעט השפעה על הכנסות מנכסי הנדל"ן של החברה מהשוכרים בפעילות המסחרית, בעיקר בתקופה בה ההגבלות לא אפשרו כלל את פתיחת העסקים. החברה מקיימת מו"מ עם השוכרים לגבי התשלומים עבור תקופה זו, וטרם הושגה עימם הסכמה סופית. בכל אופן, היקף ההכנסות משוכרים אלה הינו כ-3.2 מיליון שקל בשנה ובדוחות הכספיים נכללו הפרשות בהתאם להערכות הנהלת החברה.
- דמרי מדווחת על גידול של 22% בהכנסות ברבעון ורווח של 45 מ' ש'
- אחרי השנה החלומית: ירידה של 8% בהכנסות על בד - 371 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיפור ברווח הגולמי והתפעולי
הרווח הגולמי גדל ב-15% לכ-40.4 מיליון שקל (17.5% מהמכירות), לעומת כ-35.2 מיליון שקל (16.6% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי צמח בכ-50% והסתכם בכ-16.6 מיליון שקל (7.2% מהמכירות), בהשוואה לכ-10.9 מיליון שקל (5.2% מהמכירות) ברבעון המקביל.
דיבידנד
- 4.גלעד 01/07/2020 08:30הגב לתגובה זומאזן חזק + עסק תשומות לחקלאים מעולה + נדל"ן מניב בבני ברק + מניות BOL העסק שווה עשרות אחוזים יותר לדעתי
- 3.לין 30/06/2020 23:01הגב לתגובה זושם יפה.
- 2.צריכה לעלות לפחות 60 אחוז כמו כלום (ל"ת)משה 30/06/2020 18:03הגב לתגובה זו
- 1.אף מילה על מגזר הקנאביס - לא רציני ביז (ל"ת)אלברט 30/06/2020 18:01הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
