16:00 תיק המניות של קרן הגידור הגדולה בעולם הגיע השבוע לטריליון דולר >>

14:52 צפי לפתיחה אדומה: הטכנולוגיות צפויות למשוך למטה ברקע להתפתחויות גיא... >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

22:18 ברקע לזינוק בתשואות: הזהב ממשיך לאבד גובה ויורד 1.2%

21:20 חובות צריך לשלם, וזה מתחיל להעיק על הצרכן האמריקני, האם אנחנו בדרך... >>

18:05 התשואות בשוקי האג"ח ממשיכות לטפס הערב >>

15:36 לב לבייב ושאול אלוביץ נפלטו מרשמית העשירים של 'פורבס' >>

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

רעידת האדמה בטבע: המניה מאבדת גובה כתגובה ראשונית, מה אומרים האנליסטים?

המנכ"ל הדומיננטי ארז ויגודמן מסיים את דרכו בחברה באופן מיידי, גלעד אלפר וזיו נרקיס מתייחסים
 |  13
הדרמה הלילית
Share
חברת טבע (-2.89%) טבע 6,080 -2.89% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי טבע בסיס:6,261 פתיחה:5,986 גבוה:6,140 נמוך:5,954 תמורה:107,280,833 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות הודיעה הלילה על סיום דרכו של המנכ"ל ארז ויגודמן בחברה, באופן מיידי. את מקומו של ויגודמן יתפוס באופן זמני היו"ר פטרבורג וכעת הדירקטוריון פועל למציאת מנכ"ל קבוע לחברה. בינתיים בבורסה בת"א המניה יורדת כ-2% אבל אין ספק שניכרת כעת המתנה דרוכה לקראת פתיחת המסחר בוול סטריט, שם ייקבע כיוון המניה. 


גלעד אלפר, אנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז': "עזיבת ויגודמן את טבע אינה מבשרת טובות. היא מאשרת שמצבה של החברה בעייתי (אם כי את זה די בקלות אפשר להסיק מביצועי המניה) והיא מחזקת את החששות מרכישת אקטוויס אבל הבעיה העיקרית היא שלא ברור מה יש לצפות מהמנכ״ל החדש, מי שהוא לא יהיה. הרי לטבע אין אפשרות לממן רכישת ענק שתחלץ אותה מהבור, גורל הקופקסון כבר ברובו מחוץ לשליטת החברה ונתון להחלטות בתי משפט בארה״ב והחלטות של סוכנות התרופות האמריקאית. המנכ״ל הבא צריך להתמקד במיצוי הסינרגיות מרכישת אקטוויס וניהול תזרים המזומנים של החברה. משימות לא קלות. למצוא חזון אסטרטגי חדש, זו כבר תהיה משימה קשה במיוחד".
 
זיו נרקיס, אנליסט בכיר במיטב דש ברוקראז': "הודעת הפרישה של ארז ויגודמן אינה מפתיעה. מצבה הלא פשוט של החברה עמוסת החוב, אשר צפויה לאבד את הפטנטים המגנים על מכונת הכסף העונה לשם קופקסון ידוע, מוכר ומתומחר כבר בשוק. סביר להניח שדירקטוריון טבע התחיל להיות מעורב לאחרונה יותר ויותר בניהול השוטף של החברה, מה שהפך את עבודתו של ויגודמן לקשה ומסובכת עוד יותר. ביצועי המניה המאוד לא מוצלחים ועודף כישלונות בביצוע רכישות שנראות כעת כנמהרות ואף מיותרות, הביאו בסבירות גבוהה ללחצים לא פשוטים בסביבתו הקרובה של המנכ"ל המתפטר והיו כנראה מהסיבות המרכזיות להחלטתו. במצב הנוכחי, טבע נטולת מנכ"ל, עמוסת חוב ומחפשת כיוון ומיקוד עסקי חדש שעה שקופקסון מתקרבת לסוף דרכה כתרופת מקור נטולת תחרות. דירקטוריון טבע יהיה חייב לקבל החלטות מהירות במטרה לשמור על היש והקיים, אשר לא נראה מלהיב במיוחד אך מגלם בשוויו הנוכחי את רוב המכות אשר ספגה החברה במהלך השנתיים האחרונות".

עוד אומר נרקיס כי "השוק מניח לטבע בתרחיש השלילי רווח של כ-4$ למניה NON GAAP בשנת 2018 בשל תחרות גנרית לקופקסון. השוק מניח מכפיל של 8 פעמים על הרווח הזה ומגיע למחיר מניה של כ- 32$, סביבו נסחרת המניה בתקופה האחרונה. לטבע צנרת פיתוח מעניינת (SD809 לטיפול בתנועות גוף לא רצוניות ותרופת 48125 לטיפול במיגרנה כרונית ואפיזודית הנמצאת בשלבים מתקדמים של פיתוח).  הרעיון של פיצול טבע לשתי חברות, אחת גנרית עמוסת חוב ובעלת תזרים ידוע ויציב, והשנייה חברת פיתוח תרופות מקור בעלת פוטנציאל מעניין, אינו חדש. ייתכן מאוד שדירקטוריון טבע התחיל לבדוק אפשרות ממשית של פיצול החברה לשתי ישויות תפעוליות נפרדות במטרה לנסות לייצר ערך רב יותר לבעלי המניות. סביר להניח כי ויגודמן, כמנכ"ל עצמאי, דעתן ומאוד מסודר כלכלית, הגיע כנראה למסקנה שחופש הפעולה שמקבל אינו עומד בהלימה לציפיותיו מהתפקיד. הפרידה בין הצדדים אינה מפתיעה ולא נופלת על השוק כרעם ביום בהיר. בעיותיה המבניות של טבע עמוקות ולא קלות לפתרון. הכדור עכשיו בידיים של דירקטוריון טבע ויש לו הרבה עבודה לא פשוטה לעשות בתקופה הקרובה."שמואל בן אריה, מנהל השקעות ראשי ישראל בקבוצת פיוניר: "טבע הינה חברת הגנריקה הגדולה בעולם ובעלת תזרים מזומנים חזק. מרבית הנזק לחברה כיום נגרם כתוצאה מעסקאות פיננסיות ומיזוגים בעיתיים. מסתמן שטבע מחפשת היום להביא מנכ"ל מתחום הפארמה, אך נראה הרבה יותר חשוב להביא מנכ"ל שמתמחה בשיקום והתייעלות חברות (מה שמאוד קשה), במידה וטבע תחדל מההרפתקאות הפיננסיות הרי שמדובר במנייה מאוד מעניינת לבחינה. חשוב לשים לב שנכון להיום, לטבע יש משקולת כבדה על הרגליים בצורת חוב שעולה על שווי החברה. עם זאת, למזלה ולחוכמתה, טווח הפידיון רחוק מאוד ובעלות אפסית. איום נוסף הינו אובדן הפטנט על הקופקסון, כאשר כאן עולה שאלה חשובה מאוד, כמה ומתי יהיו מתחרים לקופקסון. נראה שמחיר המניה היום מתמחר כניסה אגרסיבית של מתחרים לתרופת קופקסון ולכן נראה שהמנייה נסחרת בשוויה ההוגן."
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

13 תגובות ב-8 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
8 dw 07/02/2017 13:58 בני לנדא: אני מקווה ש-טבע לא תמכר
טבע כיום נסחרת במחיר נמוך, ומהווה טרף עסיסי לחברות פארמה גדולות (הנסחרות ב 200-300B$ , בליעת טבע מבחינתן לא תהיה עניין מסובך במיוחד, וכך יתרמו לצמיחה אצלן). עכשיו גם ההנהלה חלשה. אני קורא למשקיעי טבע להתנגד להצעת רכש במחיר זול של 50$ למניה (כ 50% פרמיה על מחיר השוק, סחרני יום מן הסתם יסכימו, וקשה להאשים אותם) ולדרוש 100$ למניה. זה לא יקר! זה בסה"כ מכפיל 20 על 5$ למניה, ויש לטבע פייפליין נאה של תרופות אתיות וגנריות. בהחלט יתכן שהאורות במשרדי j&j, נוברטיס, רוש ומרק דולקים בלילה, בניסיון לתכנן בליעה של חברה טובה במחירי סופעונה. אני מצטרף לבני לנדא וקורא למשקיעים: אל תסכימו שיקנו אתכם בחיניי חינם! מחיר הרכישה צריך להיות 100$ למניה.
7 הידעוני 07/02/2017 13:56 יום הדין של טבע
לדעתי בקרוב נדע את הסיבה האמיתית לפרישה כי בטבע כבר יודעים מה יהיה בדוחות הקרובים מאד וסביר שאם הם היו טובים הפרישה הייתה באה לאחר הדוחות . אגב לכל המפנטזים על שיפור במניה צפויה לכם התפכחות כואבת כי הבנקים שמימנו את הרכישה של אקטוויס לא ישבו על הגדר וכבר בקרוב נשמע מהם על דרכים למיזעור נזקים .
6 אבי 07/02/2017 12:21 הקטנים יוצאים הכרישים נכנסים (ל"ת)
5 אנונימי 07/02/2017 12:18 מתומחרת רווח 4$ במכפיל 8
זה מביא אותנו ל 32$ כלומר יש תמחור מלא על הבעיות הידועות. שיפור יתן תמחור גבוהה יותר, כלומר ההשפעה על נמחיר והמכפיל העתידי יהיה פחות מתון, רווח של 4.5 במכפיל 12 למשל זה 54$ וזה אפשרי. בגדול בתיקים מפוזרים טוב אני חושב אפשר לקנות מנה או חצי מנה, זה סיכון ותהיה עוד תנודתיות אבל מחיר סביר לקניית חברה בתקופה קשה - וזה רק בתנאי שסומכים על הנהלת החברה שתמצא את הדרך. בהשקעות בנכסים בודדים? - לא בטוח שהייתי הולך על זה, אין ספק שאם יבוא מנכל טוב אז באותו יום כבר נקבל פרמייה אבל לא בשביל זה קונים., לעומת זאת אם הייתי שחקן בשוק הפרמה העולמית אז אולי זה הזמן להצעת רכש לטבע ולבלוע אותה. בקיצור אני חושב שעדיף לקנות מדד ת״א 25 או לקנות טבע בתיק מבוזר היטב - בהצלחה ממני הדביל
אנונימי 07/02/2017 13:14 קצת תיקונים ברשותך
מכפיל 6.5 ושווי הוגן 57$ , זה מפורסם בכול האתרים הקשורים לסקטור הפארמה , מצויין טבע בפירוש מכפילים ושווי הוגן של החברה , גם מספר תרופות מחכות לאישור לזמן הקצר 110 תרופות , בכללי 980 תרופות מחכות לאישור חלקן בשלבי מחקר סופיים .מצויין גם הצפי של האנליסטים לרווח בדו"ח רבעון 4 -שיפורסם ב-13 לחודש, הצפי לרווח למניה 1.35$ .צפי הכנסות 6.26 מיליארד דולר .צריך הרבה מאוד סבלנות לפחות שנתיים שלוש , מחיר מגולם עם כלל התרחישים הכי פסימיים והכותרות מידי יום , כדאית ומומלצת ,מטעמי זה רק הסבר לא המלצה .היום קניתי שוב , בהצלחה לכולם ובריאות בעיקר .
4 משקיע וותיק 07/02/2017 10:45 נכנסתי היום שוב לנייר
זה שבעטו בוויגודמן החוצה מראה שהחברה משנה דברים ומודעת לדחיפות ולנראות. וויגודמן כשל כששילם מופרז ולא הקשיב לכל מי שאמר לו שהמחיר של הרכישה מופרז וכשל שכקנה חברה אחרת בלי בדיקה בחזקת חתול בשק שהתבררה כחתול בשק. לטבע יש הרבה שפנים בכובע ובמחיר כניסה של 12590 ( זה שער הכניסה שלי ) אני רואה רק אפסייד
חכה ל13 לחודש 07/02/2017 11:46 זה עוד לא נגמר
שם תקבל את המכה..בכל אופן בהצלחה
אנונימי 07/02/2017 13:02 למה אתה מאחל דברים כאלו , הכול כבר מתומחר במניה (ל"ת)
3 ויגודמן מסודר לתמיד 07/02/2017 10:35 וגם הנכדים שלו, הנינים ובני הנינים. המשקיעים שילמו הכל (ל"ת)
2 עשה לביתו 07/02/2017 10:33 טבע עמוסת חובות, ויגודמן עמוס מזומנים (ל"ת)
1 FISHERKING 07/02/2017 09:02 נוטש ספינה טובעת ואינו משלם דבר
כמו פיל ענק בחנות חרסינה שהחריבה עד היסוד מזמזם לו ארז חמודי ויגודמן עתה ומתכנן את חופשת היוקרה הבאה שלו באיזה עתר יוקרתי עם כמה מליונים מיותרים בכיס מי אמר שהפשע לא משתלם?
החלטנו זה 07/02/2017 10:39 שם קוד לאתה מפוטר
החלטנו ביחד אומר תמיד שפיטרנו אותך אבל ננסח את זה בצורה עדינה שתשמור על כבודך. לדעתי טוב מאוד לחברה שארז הולך הביתה. החברה טובה מאוד בבסיס וגם השער עכשיו אחרי 50% ירידה מצויין למי שמסתכל לטווח ארוך , גם דיווידנד של 4% וגם סיכוי טוב להכפיל את הכסף בשנתיים.
שמוליק 07/02/2017 09:31 להפך מצנח פרישה 30 מ דולר איזה פרס (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.