רדיט נופלת ב-4% בעקבות הורדת דירוג - ממה האנליסטים חוששים?
מניית חברת המדיה החברתית רדיט REDDIT נסחרת בירידות שערים בעקבות הורדת דירוג מ-Loop Capital מ"קנייה" ל"החזק", כאשר האנליסטים שמרו על מחיר היעד של 75 דולר. הסיבה לכך היא חשש ממימושים קרובים, לאחר שמשקיעים רבים נדרשו לחכות לתום תקופת הנעילה לאחר ההנפקה על מנת לקחת רווחים.
"אנו מאמינים כי הצמיחה במשתמשים, הכנסות ו-Ebitda תנצח את הציפיות בוול-סטריט", כתבו האנליסטים. עם זאת, גם במידה ונראה הכנסות ב-2025 שגבוהות ב-10% מהתחזית שלנו, שהיא גם ככה מעט מעל הקונצנזוס, מכפיל הכנסות של 10 מרמז על מחיר יעד של 81 דולר, אפסייד לא מספק לטעמנו על מנת לשמר את המלצת הקנייה".
בג'יי פי מורגן רואים את הדברים באופן דומה וסבורים גם הם כי רדיט תעקוף את הציפיות, כאשר גם התחזקות שוק הפרסום תעזור לה. עם זאת, הם צופים לחץ על המניות עם תום תקופת הנעילה ולכן שומרים על דירוג "נייטרלי", אך מעלים את מחיר היעד ל-67 דולר מ-57 דולר קודם לכן.
הדוחות לרבעון הראשון
רדיט עקפה את הציפיות ברבעון הראשון שלה אי פעם כחברה ציבורית ורשמה הפסד של 575 מיליון דולר, או 8.19 דולר למניה, בהשוואה להפסד של 60.9 מיליון דולר או 1.05 דולר למניה ברבעון המקביל (בו לא הייתה ציבורית). האנליסטים ציפו להפסד גבוה יותר של 8.75 דולר למניה. ההכנסות הגיעו ל-243 מיליון דולר לעומת 163.7 מיליון דולר ברבעון המקביל, ומעל הערכות האנליסטים להכנסות של 214 מיליון דולר- בנק הפועלים מוריד המלצה ומחיר יעד לסאפיינס: סטגנציה בצמיחה, מחיר יעד של 32 דולר
- אחרי מודי'ס: גם S&P הורידה את דירוג האשראי של ישראל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה בתוצאותיה לרבעון מרץ על זינוק של 37% במספר המשתמשים היומיים הפעילים והייחודיים לעומת אותה התקופה אשתקד. בכירים בחברה ציינו כי הגידול במספר המשתמשים נבע בין היתר הודות לדחיפה בתעבורה שהתקבלה ממנוע החיפוש של גוגל. בתגובה, בוול-סטריט תהו האם זה קשור לעסקה האחרונה בין החברות, בה גוגל רכשה רישיון לשימוש במידע של הרשת החברתית על מנת לאמן את מודלי ה-AI שלה והאם מדובר בצמיחה ברת קיימא.
עם זאת, הנהלת רדיט התעקשה אז כי אין קשר ישיר בין עסקת הרישוי לגידול בתעבורה בפלטפורמה. במקום זאת, הם ייחסו את הגידול בתנועה מגוגל לביצועים טובים יותר של האתר ושיפור הדירוג של רדיט בתוצאות החיפוש. ההנהלה הצביעה על גידול של 27% במספר המשתמשים המחוברים, כלומר משתמשים שיש להם חשבונות באתר ולכן קיים סיכוי נמוך יותר שהגיעו דרך חיפוש בגוגל - כהוכחה למעורבת גוברת של המשתמשים.
זה קריטי עבור רדיט להוכיח שהצמיחה בפלטפורמה אינה תלויה בשינויים באלגוריתם של גוגל, כאשר הדבר עלול להפוך לסיכון משמעותי עבור החברה. במידה ורדיט תלויה באלגוריתם, כל שינוי קטן שגוגל עושה עשוי לפגוע בתעבורה המגיעה לחברת המדיה החברתית. מדובר בדבר שמתרחש לעיתים קרובות בקרב יצרני תוכן בפלטפורמה אחרת של החברה, יוטיוב, כאשר ברגע אחד יוצר יכול להגיע מחשיפה של מיליונים לחשיפה של עשרות אלפים, מה שפוגע לו משמעותית בהכנסות.
- האם סין תפעיל מול יפן את נשק יום הדין שלה ותמנע ייצוא של מתכות נדירות?
- הקשר בין טסלה לאנבידיה, ולמה טסלה מזנקת ב-6%?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
העלייה בשיעור של 48% בהכנסותיה של רדיט נבעה בעיקר מפרסום, אך בכירים בחברה ציינו כי הם מצפים לצמיחה איטית יותר בהמשך, שכן אינפלציה, חוסר וודאות גיאו-פוליטית ובחירות עשויים להשפיע לרעה על הקמפיינים של החברה.
אנבידיה הואנגאנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.86% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי והבהירה שוב למה היא ממשיכה להוביל את מירוץ הבינה המלאכותית: החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח, והציגה תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הרביעי. מניית החברה הגיבה בעלייה של יותר מ־4%.
חשוב - מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת המשקיעים
ברבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח של 1.30 דולר למניה והכנסות של 57.01 מיליארד דולר, טוב מהציפיות שעמדו על 1.26 דולר למניה ו־55.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד עמדו נתוני החברה על 0.81 דולר למניה והכנסות של 35.1 מיליארד דולר. מוקד הכוח המרכזי של אנבידיה נשאר חטיבת מרכזי הנתונים, שמובילה את הביקוש הגואה למעבדי AI. החטיבה הניבה ברבעון הכנסות של 51.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל־49.3 מיליארד דולר. תחום הגיימינג, שבעבר היה ליבת הפעילות של החברה, הניב 4.3 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק.
לרבעון הרביעי צופה אנבידיה הכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס־מינוס 2%, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 62 מיליארד דולר. עבור משקיעים שמודאגים מהאם המומנטום ב-AI יכול להמשיך להחזיק את השוק, זהו נתון משמעותי שמאותת שהביקוש העסקי למחשוב מתקדם עדיין במגמת עלייה.
- אנבידיה לפני הדוחות: 7% תנודה צפויה - 2 אסטרטגיות שוריות
- צחי אבו: "אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית, כל נכס אצלנו עובר השבחה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדוח מגיע בזמן שבו שוק ההון כולו בוחן מחדש את האופטימיות סביב החברות המובילות בתחום. בחודשים האחרונים מכרו כמה משקיעים בולטים את אחזקותיהם באנבידיה, כולל קרן הגידור של פיטר תיל, שמכרה פוזיציה של כ־100 מיליון דולר, וסופטבנק, שמימשה את כל אחזקותיה בחברה בשווי של 5.8 מיליארד דולר. עבור שתיהן מדובר במהלך שנועד לפנות משאבים להשקעות AI אחרות.
ענקית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 4.5 טריליון דולר, כאשר מנייתה עלתה ב-39% מתחילת השנה ו-27% ב-12 החודשים האחרונים.
וול סטריט השוק האמריקאיאחרי פתיחה חזקה - וול סטריט עברה לירידות שערים
המומנטום החיובי מאמש ממשיך ומתחזק כשתוצאות אנבידיה מפזרות את החששות סביב התמחורים של מניות ה-AI, גוגל מתחזקת בזכות מודל ה-AI ג'מיני 3 שהשיקה; נתוני שוק התעסוקה תורמים לאופטימיות כשהם מציגים התקררות בשוק העבודה מה שעשוי לתמוך בהורדת ריבית עתידית
וול סטריט המסחר בוול סטריט חזר להיסחר בתנודתיות חדה, כשהמשקיעים מתלבטים בין נתוני מקרו מעורבים לבין שאלות על תמחור חברות הבינה המלאכותית. הדוחות של אנבידיה סיפקו תחושת ביטחון לגבי הביקוש ל־AI, אך גם חידדו את הדיון סביב ההשקעות הגבוהות שנדרשות מהחברות בתחום. העליות שנרשמו בתחילת היום נמחקו במהירות והמדדים כעת נסחרים בירידות שערים.
אי־הוודאות סביב החלטת הריבית של הפדרל ריזרב בחודש דצמבר מוסיפה לחוסר היציבות. למרות עלייה קלה בהערכות להורדת ריבית, נתוני התעסוקה שפורסמו נחשבים "מיושנים" בשל העיכוב בפרסומם, והם מתקשים לספק למשקיעים תמונה עדכנית של מצב שוק העבודה. שיעור האבטלה טיפס ל־4.4%, הגבוה ביותר בארבע השנים האחרונות, בעוד נתוני המשרות הציגו עלייה מתונה בלבד.
כלכלנים מצביעים על כך שהשוק מציג אותות סותרים. מצד אחד, מספר התביעות לדמי אבטלה נותר נמוך, מה שמעיד שמעסיקים עדיין שומרים על כוח האדם הקיים. מצד שני, נתונים חוזרים מראים שלמי שכבר איבד את עבודתו קשה יותר למצוא תפקיד חדש, וחברות גדולות כמו אמזון וטרגט כבר הודיעו על קיצוצים. הדינמיקה הזו גורמת לחלק מהאנליסטים לחשוב שהפד יעדיף לא למהר עם הורדת ריבית.
בהיעדר נתוני תעסוקה עדכניים לפני ישיבת הפד הקרובה, ההחלטה צפויה להתבסס פחות על נתונים ויותר על שיקול דעת של יו"ר הפד ג’רום פאוול. מספר אנליסטים מעריכים שהחודשים הקרובים יראו חולשה נוספת בשוק העבודה, אך מדגישים שהאי־ודאות גבוהה. לכן, מה שקורה כעת בשווקים הוא בעיקר תגובה לפער המידע: משקיעים מנסים להבין אם הבנק המרכזי ירגיש בנוח להמשיך בהקלות או יעדיף להמתין עד שתתקבל תמונה מלאה יותר של מצב הכלכלה.
- נעילה חיובית בוול-סטריט; אנבידיה עלתה ב-3% לקראת הדוחות
- נעילה שלילית בוול-סטריט; סיוה צנחה ב-15%, נייס נפלה ב-12%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הישראליות "מככבות" בוול סטריט. אתמול וויקס Wix.com -3.82% התרסקה ב-19% על רקע פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי. למרות שמדובר בנתונים החזקים ביותר של החברה מזה תקופה, השוק ציפה ליותר וכן הוא חושש מהמחיקות השוטפות של החברה ובעיקר מאיום ה-AI. וויקס היא חברה שנשענת על היכולת להקים אתרים מהירים וידידותיים, אך ככל שמהפכת ה-AI מתקדמת נראה שקל יחסית להחליף את המוצרים שלה - וויקס צונחת 19% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI.
