למה באמבל מזנקת ב-35%?
החברה עקפה מעט את תחזיות ההכנסות, קיצצה יותר מ־80% מתקציבי השיווק ומדווחת על סימני התייצבות בפעילות - אך מספר המשתמשים המשלמים ממשיך לרדת והאנליסטים נוקטים גישה זהירה כלפי המניה
באמבל מניית באמבל Bumble 34.15% מזנקת בעשרות אחוזים, לאחר שאפליקציית ההיכרויות פרסמה תוצאות רבעוניות שהיו מעט מעל תחזיות האנליסטים וסימנו סימנים ראשונים להתייצבות בפעילות המשתמשים. העלייה מגיעה לאחר תקופה ממושכת של חולשה במניה ושל לחץ על תחום ההיכרויות המקוונות כולו.
החברה דיווחה על הכנסות של כ־224.2 מיליון דולר ברבעון הרביעי, מעט מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על כ־221.3 מיליון דולר. עם זאת, בשורת הרווח נרשמה אכזבה משמעותית: החברה הציגה הפסד של 4.06 דולר למניה, לעומת תחזיות לרווח של 0.23 דולר למניה.
אחד הנתונים הבולטים בדוחות היה עלייה בהכנסות מכל משתמש משלם. ההכנסה הממוצעת למשתמש משלם עלתה בכ־7.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והגיעה ל־22.20 דולר, נתון שמצביע על כך שמשתמשים פעילים מוציאים יותר כסף על השירותים באפליקציה. במקביל, בסיס המשתמשים המשלמים המשיך להתכווץ. מספר המשתמשים המשלמים ירד בכ־20.5% והסתכם בכ־3.3 מיליון משתמשים. למרות זאת, הירידה הייתה מעט מתונה יותר מהציפיות של חלק מהאנליסטים בשוק.
קיצוץ בהוצאות השיווק
באמבל גם ביצעה קיצוץ משמעותי בהוצאות השיווק. הוצאות הפרסום לגיוס משתמשים חדשים ירדו ביותר מ־80% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כחלק משינוי אסטרטגי שמטרתו להתמקד בצמיחה אורגנית במקום רכישת משתמשים באמצעות קמפיינים בתשלום.
- באמבל מפטרת 30% מהעובדים - והמניה מזנקת ב-25%
- משבר ביחסים? מניית הדייטים שצונחת ב-28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בבית ההשקעות ג'פריס ציינו כי הרבעון היה חזק יחסית לציפיות. לדבריהם, ההכנסות, מספר המשתמשים המשלמים והרווחיות התפעולית במונחי EBITDA היו כולם מעט מעל התחזיות. לפי האנליסטים, הכנסות באמבל ירדו בכ־15% לעומת השנה הקודמת, אך מדובר בירידה מתונה מעט מהתחזיות בשוק שעמדו על ירידה של כ־16%. גם הירידה במספר המשתמשים המשלמים הייתה קטנה מהצפוי.
החברה סיפקה גם תחזית חיובית יחסית לרבעון הראשון של השנה. באמבל מעריכה כי ה־EBITDA יעמוד על בין 76 ל־80 מיליון דולר, גבוה משמעותית מהתחזיות שעמדו על כ־56 מיליון דולר. לדברי האנליסטים, התחזית הגבוהה מושפעת בין היתר מהקיצוץ בהוצאות השיווק. עם זאת, הם מעריכים כי הרווחיות הגבוהה עשויה להיות זמנית, מאחר שהחברה צפויה להגדיל מחדש את תקציבי השיווק בהמשך השנה.
האסטרטגיה החדשה
בהנהלת באמבל ציינו כי במהלך 2025 בוצע שינוי מכוון באסטרטגיה העסקית, שמטרתו לשפר את איכות קהילת המשתמשים בפלטפורמה. במסגרת המהלך החברה האטה את קצב הגיוס של משתמשים חדשים והתמקדה בשיפור חוויית השימוש. לפי הערכות, נתוני ההרשמה והפעילות באפליקציה מצביעים כעת על התייצבות לאחר תקופת השינוי. זאת למרות קיצוץ משמעותי בתקציבי השיווק וללא השקות מוצר גדולות בתקופה האחרונה.
- GoFundMe משיקה כלי AI שיסייע למשתמשים לבקש תרומות
- המניה שזינקה ב-50% בניגוד למגמה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- שימוש ב-ChatGPT פוגע במוח - מחקר MIT מצא ירידה של 55%...
במקביל, החברה עובדת על גרסה מעודכנת של האפליקציה בשם Bumble 2.0, שצפויה לשנות חלק מחוויית השימוש. בין היתר, נשקל מעבר ממודל ההחלקות המוכר לפרופילים מפורטים יותר שיציגו מידע רחב יותר על המשתמשים. בנוסף, החברה בוחנת פיתוחים נוספים, בהם עוזר היכרויות מבוסס בינה מלאכותית שיכול ללמוד את העדפות המשתמשים ולסייע בהתאמות ובניהול שיחות בתוך האפליקציה.
למרות הסימנים להתייצבות, בג'פריס נוקטים גישה זהירה כלפי המניה. בית ההשקעות הותיר למניה המלצת "החזק" והוריד את מחיר היעד ל־3.60 דולר לעומת יעד קודם של 4 דולר, תוך ציון כי נדרש שיפור יציב ומתמשך לפני שינוי ההערכה לגבי החברה.
