המסחר בוול סטריט מתנהל בצל תוצאות הדו"ח הרבעוני של אנבידיה, שהם עדיין "הסיפור המרכזי" בשוק. אחרי פתיחה יציבה במדדי הדגל, המדדים ללא שינוי משמעותי, כאשר ה-S&P 500 יורד כ-0.1% , הנאסד"ק סביב ה-0, והדאו ג'ונס יורד 0.2%.

התנועות המתונות הללו משקפות שוק שמנסה לעכל את ההשלכות של דו"ח אנבידיה. עברה חצי יממה אבל השוק עדיין מעכל את המשמעות של התוצאות, כי מצד אחד אנבידיה הביאה דוח מצויין אבל מצד שני היא הייתה הרבה פחות בטוחה בתחזית לרבעון הבא, במיוחד בהקשר של השוק הסיני.

אנבידיה, המהווה כ-8% ממדד ה-S&P 500, דיווחה על הכנסות שצמחו ב-56% ברבעון השני, תוצאה שעקפה את תחזיות האנליסטים. עם זאת, הכנסות ממגזר מרכזי הנתונים היו מעט נמוכות מהציפיות, והתחזית להכנסות ברבעון הנוכחי - 54 מיליארד דולר - הייתה גבוהה רק בקצת מהתחזית הממוצעת של 53.1 מיליארד דולר. 

התחזית של אנבידיה לא כללה צפי למכירות שבב ה-H20 לסין, נושא שמוסיף אי-ודאות לאור בחינת מס הייצוא על שבבים מתקדמים לסין על ידי ממשל ארה"ב. מניית אנבידיה ירדה בפתיחה בכ-0.5%, אבל הצליחה לצמצם חלק מההפסדים בהמשך. אנליסטים רבים, כולל מבתי ההשקעות ג'י פיי מורגן וגם מסיטי נהיו אופטימיים יותר והעלו את יעדי המחיר למניה, תוך אמונה שהתיקון הקטן עכשיו הוא - הזדמנות קניה - אם להקשיב להם "תעמיסו" אנבידיה.

• מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת הוועידה והאם השוק ישתכנע?
• אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

את ההשפעה של הדו"ח של אנבידיה אפשר להרגיש גם במניות אחרות מתחום השבבים, כמו ברודקום Broadcom 2.84%  , שהחלה את היום בעליות קלות אחרי שבהתחלה הגיבה בירידות, זה מרמז על המשך אמון של המשקיעים במגזר ה-AI. גם מניית סנואופלייק Snowflake 18.74%  , שחקנית בולטת בתחום, זינקה ב-12% אחרי דו"ח רבעוני חזק שהציג תוצאות מעל הציפיות. 

השוק כולו ממשיך לשמור על גובה, ה-S&P 500 והנאסד"ק עלו ביותר מ-2% מתחילת אוגוסט, והדאו ג'ונס הוסיף מעל 3% מתחילת החודש. וזה גם מגיע אחרי "רעשי רקע פוליטיים", כמו המהלך של הנשיא טראמפ לפטר את ליסה קוק מחבר הנגידים של הפדרל ריזרב מהלך שנתפס כחריג אך לא השפיע משמעותית על השווקים עד כה.

המשקיעים ממתינים כעת לדו"ח האינפלציה של מדד ה-PCE שיתפרסם מחר, כאשר התחזית היא לעלייה חודשית של 0.2% ולעלייה שנתית של 2.6%. תוצאות הדו"ח עשויות להשפיע על ציפיות הריבית של הפדרל ריזרב ולכוון את השוק לקראת המשך החודש.

• המלצת קנייה ל-IonQ מכוונת להיות "אנבידיה של הקוונטים"
• אנבידיה תחזור לשוק הסיני? הואנג רומז שכן
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד

מאקרו

פגישת ספטמבר של הפד: הפחתת ריבית כמעט בטוחה – אך ההמשך לא ברור - השוק מתמחר סיכוי של 90% להורדה בהחלטה הקרובה וצופה ארבע הפחתות נוספות עד סוף השנה, אך ניסיון העבר מלמד על פערים גדולים בין התחזיות למדיניות בפועל – והאינפלציה עלולה לטרוף את הקלפים.

הבטחות הבינה המלאכותית מול המציאות: תעשיית התוכנה עדיין כאן, ובגדול - למרות ההבטחות של "תוכנה לפי דרישה" ויכולות יצירת קוד בלחיצת כפתור, ארגונים ממשיכים להשקיע 1.2 טריליון דולר בשנה בתוכנות מורכבות. הסיבה: דרישות לאמינות, אבטחה וציות שהבוטים עדיין רחוקים מלעמוד בהן.

פאוול פתח את הדלת להורדת ריבית בנאום בג'קסון הול, אבל עד ההחלטה שתתרחש באמצע ספטמבר הרבה יכול להשתנות; מה המשמעות של אי הוודאות שיוצרת מדיניות טראמפ, והאם יש לחשוש לעצמאות הבנק המרכזי - אי הוודאות שיוצר טראמפ ושוק העבודה ה"מסקרן", מה בעצם אמר פאוול בג'קסון הול?

ניסוי עשירי מוצלח של סטארשיפ: ספייס אקס מתקדמת לשלב המסחרי - לאחר הניסוי העשירי המוצלח, החברה של אילון מאסק מחזקת את מעמדה כמובילה בשיגורים מסחריים – עם טכנולוגיות מתקדמות להפחתת עלויות וטיפוח חזון מאדים, אך בעיקר עם מודל הכנסות יציב משירות האינטרנט הלווייני סטארלינק

זיו סגל מנתח את הגרפים: הנאום האופטימי בג׳קסון הול הזניק את הטכנולוגיה אבל אלו שיתמכו בראלי ארוך ובריא כנראה יהיו מהסקטורים המשעממים יותר - הגרפים מ״החצר האחורית״ של וול סטריט וגם - ניתוח של מניות שביקשתם - האם ה״כלכלה הישנה״ תוביל את השוק למעלה?

מניות במרכז

אנבידיה NVIDIA Corp. -0.83%  : יורדת כ1.5% אחרי שפתחה בטיפוס של כחצי אחוז, אף על פי שעקפה את התחזיות לרווח והכנסות ברבעון השני של השנה הפיסקלית: החברה מדווחת על רווח מתואם של 1.05 דולר למניה, מול תחזיות ל-1.01 דולר, והכנסות של 46.7 מיליארד דולר – מעל צפי של 46 מיליארד. עם זאת, סעיף מרכזי – ההכנסות מהדאטה סנטר – הסתכם ב-41.1 מיליארד דולר, מתחת לציפיות ל-41.3 מיליארד. לרבעון הבא, אנבידיה צופה הכנסות של 54 מיליארד דולר (עם טווח סטייה של 2%). זו תחזית גבוהה מהציפיות (53.4 מיליארד), אך המשקיעים התאכזבו מכך שהיא אינה כוללת משלוחים של שבב ה-H20 לשוק הסיני - כנראה בשל מגבלות רגולטוריות -

קראודסטרייק CrowdStrike 3.04%   מאבדת 3.3%, אף על פי שפרסמה רווח מתואם של 93 סנט למניה - מעל תחזיות שעמדו על 83 סנט. ההכנסות לרבעון הגיעו ל-1.17 מיליארד דולר. עם זאת, התחזית לרבעון השלישי (1.21–1.22 מיליארד דולר) מעט מתחת לציפיות השוק (1.23 מיליארד). בנוסף, הודיעה החברה על רכישת הסטארט-אפ Onum, העוסק בתצפיות נתונים (Data Observability) - יותר משנה חלפה וקראודסטרייק עדיין מפצה לקוחות על התקלה הגדולה בעולם

סנופלייק Snowflake 18.74%  : קופצת ב-10% לאחר שעקפה את תחזיות הרווח והעלתה את תחזית ההכנסות ממוצריה לשנה כולה - מ-4.325 ל-4.395 מיליארד דולר. המנכ"ל סרידהר רמסוואמי הצהיר כי החברה ניצבת בפני "הזדמנות עצומה להוביל את תחום הדאטה והבינה המלאכותית".

פיור סטורג' Pure Storage : טסה ב-17% לאחר שדיווחה על רווח מתואם של 43 סנט למניה, לעומת תחזיות ל-39 סנט, והכנסות של 861 מיליון דולר - גידול של 13% משנה קודמת. החברה מספקת פתרונות אחסון מבוססי פלאש ללקוחות ארגוניים, ונראה כי היא נהנית מהשקעות בתשתיות נתונים.

קוּפר Cooper Companies Inc. -12.29%  : מניית Cooper Cos צונחת ב-15%, למרות עלייה של 6% בהכנסות ל-1.06 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.10 דולר למניה - מעל תחזיות של 1.07 דולר. הסיבה: החברה הנמיכה את תחזית ההכנסות השנתית לרמה של 4.08–4.1 מיליארד דולר מתחת להנחיה הקודמת ולציפיות השוק.

ויבה סיסטמס Veeva Systems -3.73%  : יורדת ב-4.2%, אף שהחברה עקפה את התחזיות לרבעון השני ואף סיפקה תחזית לרווח עתידי של 1.94–1.95 דולר למניה – מעל תחזיות של 1.89 דולר. ייתכן שהשוק ציפה להפתעה גדולה יותר.

אג'ילנט טכנולוג'יז Agilnet Technologies Inc. : חברת הציוד האנליטי והקליני פרסמה רווחים לפי תחזיות האנליסטים והכנסות של 1.74 מיליארד דולר – עלייה של 10% משנה קודמת. עם זאת, תחזית ההכנסות השנתית עודכנה ל-6.91–6.93 מיליארד דולר, עלייה של עד 6.5%, אך כנראה לא מפתיעה את המשקיעים – והמניה יורדת 2.3%.

HP Hewlett-Packard Co 2.86%  : דיווחה על רווח מותאם בהתאם לציפיות ועל הכנסות של 13.9 מיליארד דולר - עלייה של 3.1%. החברה צופה ביקושים חזקים למחשבים מבוססי AI, ומנפקת תחזית לרווח של 87–97 סנט למניה ברבעון הבא (טווח שמקיף את התחזיות שעמדו על 92 סנט). עם זאת, המניה יורדת 1.4%.

לי אוטו Li Auto : נחלשת ב-3.9% לאחר שהחברה דיווחה על מסירות של 111,074 רכבים ברבעון – מתחת לציפיות שעמדו על 124,700. גם הרווח וההכנסות החטיאו את התחזיות, ומכאן תגובת השוק השלילית.

נטאפ NetApp 2.47%    : פרסמה רווחים והכנסות מעט מעל התחזיות לרבעון הראשון של השנה הפיסקלית, עם תחזית לרווח שנתי של 7.60–7.90 דולר למניה (הקונצנזוס היה 7.75 דולר). למרות זאת, המניה צונחת 6.5% – ייתכן בשל חוסר בהפתעה חיובית או תחזית צמיחה מתונה.

נוטניקס Nutanix -6.87%  : יורדת 5.3%, למרות צמיחה של 19% בהכנסות לרמה של 653.3 מיליון דולר ורווח מעל התחזיות. החברה צופה הכנסות של 2.9–2.94 מיליארד דולר לשנה הפיסקלית 2026 – טווח שמקיף את תחזיות השוק, אך אולי נחשב שמרני.

אורבן אאוטפיטרס Urban Outfitters Inc. : נופלת 5.4% למרות עלייה של 11% בהכנסות לרמה של 1.5 מיליארד דולר, ורווחים שהיכו את התחזיות. מכירות זהות עלו ב-6.7% ב-Free People וב-5.7% ב-Anthropologie. אך החברה הזהירה מפני פגיעה עתידית בשולי הרווח כתוצאה ממכסים – דבר שעלול לייקר מחירים לצרכנים.

ישראליות בוול סטריט

טבע קיבלה אישור FDA ומשיקה בארה"ב גרסה גנרית לתרופת ירידה במשקל טבע -1.07%     משיקה בארה"ב גרסה גנרית ראשונה לסקסנדה, תרופת GLP-1 לירידה במשקל, לאחר שקיבלה אישור FDA; המכירות המקוריות בארה"ב הסתכמו בכ-165 מיליון דולר בשנה, והמהלך משתלב באסטרטגיית הצמיחה של החברה

ג׳ייפרוג JFrog 2.59%   קופצת ב-3% למרות הדיווחים כי ב־22 באוגוסט 2025 מכרו סיימון פרדריק, דירקטור ב־JFrog, ויואב לנדמן, סמנכ"ל הטכנולוגיות של החברה, 50 אלף מניות כל אחד במחיר ממוצע של 47.11 דולר למניה, בסך כולל של כ־2.36 מיליון דולר לכל אחד מהם. לאחר המכירה מחזיק פרדריק בכ־4.15 מיליון מניות ולנדמן בכ־6.22 מיליון מניות.