המלצת קנייה ל-IonQ מכוונת להיות "אנבידיה של הקוונטים"

שוק המחשוב הקוונטי עובר בשנתיים האחרונות מתיאוריה אקדמית לשטח. משקיעים, ממשלות ותאגידי ענק מתייחסים אליו כאל אחת המהפכות הטכנולוגיות הבאות עם פוטנציאל לשנות את מאזן הכוחות בשוק העולמי בכל תחום. חברת IonQ האמריקאית היא אחת השחקניות בשוק הקוונטים.

המלצת קנייה עם אפסייד של 50%

האנליסט קרייג אליס מבית ההשקעות ריליי מסקר את המניה עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 61 דולר למניה, כ-50% מעל למחיר הסגירה. הוא מצטרף למספר בתי השקעות שמזהים בחברה מועמדת להובלה בענף. אליס מציין את קצב העסקאות הגבוה, ההתרחבות בפורטפוליו הקניין הרוחני (מעל 1,000 פטנטים) ואת חיזוק ההנהלה עם הצטרפות בכירים בעלי ניסיון מ־IBM וג'יי.פי. מורגן.

ניקולו דה מאסי, מנכ"ל החברה שנכנס לתפקיד בתחילת השנה, אמר לאחרונה -  "אנחנו מתמקדים לא רק לנצח טכנולוגית, אלא גם להוכיח מסחריות. המערכות שלנו מייצרות ערך כבר היום, ולקוחות משלמים עבור שימוש במחשוב קוונטי בענן".

בפועל, IonQ מציעה שילוב של שירותי ייעוץ ותמיכה, מכירת חומרה קוונטית, ומודל של "Quantum Computing as a Service" - גישה מרחוק למחשבים הקוונטיים שלה בענן. השילוב הזה מאפשר לה לבנות קהילת מפתחים סביב מוצריה ולחדור לשוק המסחרי מוקדם יותר ממתחרות מסוימות.

• הבנק שסחר באג״ח בעזרת מחשוב קוונטי והמירוץ ל״יתרון קוונטי״
• D-Wave מציגה טכנולוגיה שמאפשרת להגדיל מחשבים קוונטיים עם פחות חומרה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הבטחת המחשוב הקוונטי נוגעת ליכולת לפתור בעיות שחישוב קלאסי לא יכול להתמודד איתן בזמן סביר, לדוגמה, סימולציות מורכבות לפיתוח תרופות, אופטימיזציה של שרשראות אספקה או פיתוח חומרים חדשים. שוק זה עשוי להגיע לפי תחזיות שונות ל-100 מיליארד דולר עד 2040, ואף יותר.

בינתיים, חברות ענק כמו IBM וגוגל מובילות פרויקטים מחקריים ומציגות פריצות דרך. IonQ מתמקדת במודל עסקי גמיש יותר שמאפשר לה להכניס כסף כבר היום. נכון לדוחות האחרונים, IonQ יושבת על קופת מזומנים של 1.6 מיליארד דולר, סכום השווה לכ־12% משווי השוק שלה. נתון זה מעניק לה חוסן מימוני המאפשר מימון מחקר, גיוס עובדים וחוזי ענק מול גורמים ממשלתיים ותאגידיים. אליס מציין כי החוסן הזה עשוי להספיק עד לרווחיות צפויה בסוף העשור. אבל, יש הרבה סיכונים - החברה מפסידה, כל התחום בעצם מפסיד סכומי עתק והוא תלוי בתג המחיר. אם המניה תרד, הגיוסים העתידיים שיהיו וסביר שיהיו כי היא חיה בזכות הגיוסים, ידללו  מאוד את המשקיעים.

צריך לקחת בחשבון שהשוק הזה אומנם בתולי, אבל מכיוון שהוא נחשב מהפכה גדולה (המהפכה הבאה אחרי ה-AI) נכנסים אליו שחקניות רבות ומגבירות את התחרות כשהשחקניות הוותיקות יותר מגבירות את התחרות בינן לבין עצמן.

• שיפוץ המיליארדים והריבית: המתח בוושינגטון משפיע על המדיניות המוניטרית
• בגולדמן זאקס סבורים: מניית סופר מיקרו מתקשה להצדיק את התמחור
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שזינקה 1,500% בשנה ולמה היא מוסיפה היום 23%

Rigetti ו־D-Wave הן מתחרות גודלות, שתיהן זינקו בשנה האחרונה במאות אחוזים במקביל להתקדמות בפעילותן.  Rigetti, לדוגמה, חתמה על חוזה עם חיל האוויר האמריקאי בשווי 5.8 מיליון דולר, והציבה מחשב קוונטי ראשון באוניברסיטה בארה"ב.

לפי אליס, IonQ עשויה לתפוס נתח שוק של 15% עד 40% עד 2035, מה שיכול להציב אותה לצד השחקנים הגדולים ביותר בענף.