הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
בינה מלאכותית
צילום: טוויטר

הבטחות הבינה המלאכותית מול המציאות: תעשיית התוכנה עדיין כאן, ובגדול

למרות ההבטחות של "תוכנה לפי דרישה" ויכולות יצירת קוד בלחיצת כפתור, ארגונים ממשיכים להשקיע 1.2 טריליון דולר בשנה בתוכנות מורכבות. הסיבה: דרישות לאמינות, אבטחה וציות שהבוטים עדיין רחוקים מלעמוד בהן

אדיר בן עמי | (1)
נושאים בכתבה בינה מלאכותית תוכנה

בעוד אילון מאסק וסם אלטמן מבטיחים עולם שבו כל אחד יכול ליצור תוכנה בעזרת פקודות פשוטות, המנכ"לים של חברות התוכנה הגדולות בעולם עדיין ישנים טוב בלילה. הסיבה פשוטה: הפער בין הבטחות הבינה המלאכותית למציאות העסקית המורכבת גדול הרבה יותר ממה שהטכנולוגים רוצים להאמין.


חברת המחקר והייעוץ גרטנר מעריכה שחברות ברחבי העולם ישקיעו השנה 1.2 טריליון דולר בתוכנות ארגוניות - גידול של 11% לעומת אשתקד. זהו סכום אדיר המשקף את התלות העמוקה של הכלכלה המודרנית בתוכנות מורכבות המנהלות כל היבט של הפעילות העסקית, החל ממשאבי אנוש וכלה בבקרה פיננסית.


הטענה המרכזית של חברות הבינה המלאכותית פשוטה: במקום לקנות תוכנות יקרות, פשוט תגידו לבוט מה אתם רוצים והוא יבנה לכם אפליקציה תוך דקות. בהדגמה חיה של GPT-5, עובדי OpenAI יצרו אפליקציה ללימוד צרפתית בזמן שהקהל צפה. אלטמן כינה את התופעה "תוכנה לפי דרישה" ורואה בה את המאפיין המגדיר של עידן GPT-5. אפילו ג'נסן האנג מאנבידיה הכריז כבר ב-2017 ש"הבינה המלאכותית הולכת לבלוע את התוכנה". שבע שנים אחרי, תעשיית התוכנה עדיין כאן ולא נראה שהיא מתכווננת להיעלם.


הבעיה האמיתית מתחילה כשעוברים מהדגמות על הבמה לחדרי השרתים של חברות פורצ'ן 500. משימות קריטיות במערכות מורכבות דורשות רמת אמינות ובטיחות שאף בוט לא יכול להבטיח, לפחות בינתיים. כשמדובר בנתונים רגישים בתחומים מוסדרים כמו משאבי אנוש או כספים, אין מקום לניסויים.


קארל אשנבך, מנכ"ל Workday, הסביר: "יותר מ-65% מחברות הפורצ'ן 500 משתמשות בנו, ואף אחת מהן לא תאמר 'בואו, סטארט-אפי בינה מלאכותית, תנהלו לי את המשרד והבקרות הפיננסיות'".


השוק כבר מתחיל להבין את המורכבות

 מניות חברות התוכנה מציגות ביצועים חלשים יחסית בחודשים האחרונים, כשמדד BVP Nasdaq Emerging Cloud ירד בכמעט 6% בחודש האחרון. המשקיעים מתחילים לשאול שאלות קשות על "שיבוש הבינה המלאכותית" בשיחות עם מנהלים.


במקום לתת לפאניקה להשתלט, חברות התוכנה הותיקות מאמצות אסטרטגיה פרגמטית: הן משלבות בינה מלאכותית בתוך המוצרים הקיימים שלהן. Salesforce ו-Workday מפתחות "סוכנים" - בוטים המתממשקים עם המערכות הקיימות ומבצעים משימות ספציפיות. זוהי גישה הרבה יותר מעשית מאשר החלפה מלאה של התוכנות.

קיראו עוד ב"גלובל"


האמת היא שאפילו הקסם של vibe coding מוגבל מאוד במציאות הארגונית. המונח מתאר את היכולת ליצור קוד תוכנה פשוט על ידי הוראות בשפה טבעית למערכת בינה מלאכותית, בלי להבין תכנות. ג'רמי ברנום, סמנכ"ל הכספים של ג׳יי פי מורגן, אמנם התנסה בטכנולוגיה הזו וקרא לה "מדהימה", אבל בעצמו הדגיש שזה רק ניסוי ראשוני. המרחק בין יצירת אפליקציה פשוטה לבין פיתוח מערכות מורכבות שמנהלות מיליארדי דולרים הוא עצום - והבנקים לא מוכנים לקחת את הסיכון הזה.


הכשלונות והקשיים

כישלונות של חברות הבינה המלאכותית מחזקים את הנקודה הזו. OpenAI ספגה ביקורת קשה לאחר השקת GPT-5, עם משתמשים שהתלוננו על תשובות לא מדויקות מבוט שאלטמן הציג כ"צוות של מומחים ברמת דוקטורט בכיס". גם מטא נתקלת בקשיים עם המודל Llama 4 שלה.


כדי להבין את הפער הזה, כדאי להשוות בין ההישגים הממשיים של הבינה המלאכותית לבין האתגרים הטכנולוגיים הפוגשים אותה. הצ׳טבוטים אמנם הצליחו לשבש את עולם החינוך - תלמידים משתמשים בהם לכתיבת עבודות ולפתרון משימות בסיסיות. אבל כשמדובר במערכות תוכנה ארגוניות המנהלות מיליארדי דולרים, הדרישות הן בסדר גודל אחר לגמרי: אמינות של 99.9%, ביקורת וציות לרגולציה, אבטחת מידע מתקדמת, וזמינות 24/7. הפער בין שני העולמות הללו מסביר מדוע תעשיית התוכנה הארגונית ממשיכה לשגשג.


הבינה המלאכותית אמנם משנה את הדרך שבה אנחנו עובדים עם תוכנות, אבל להחליף אותן לחלוטין? זה סיפור אחר לגמרי. ותעשייה של 1.2 טריליון דולר לא תיכנע כל כך בקלות.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    תואר במדעי המחשב זה לעולם לא יעלם (ל"ת)
    נימי 27/08/2025 21:21
    הגב לתגובה זו
אנבידיה הואנגאנבידיה הואנג
לקראת הדוחות

לקראת דוחות אנבידיה - אלו הנתונים שיזיזו את המניה

הציפיות לרווח של 1.01 דולר למניה על הכנסות של 46.1 מיליארד דולר, מכפילים של 38 ו־28 לשנים הקרובות, תלות של 40% מההכנסות בארבע ענקיות וחשיפה לשוק הסיני – כל אלה מציבים את אנבידיה במבחן שישפיע על וול סטריט כולה

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אנבידיה בינה מלאכותית שבבים


ביום רביעי בלילה, אחרי סגירת המסחר בוול סטריט, תפרסם אנבידיה NVIDIA Corp. -0.16%  את דוחותיה לרבעון השני. עם שווי שוק של 4.4 טריליון דולר – כמעט שמינית ממדד S&P 500 – החברה הפכה למדד־על לכל מה שקשור למהפכת הבינה המלאכותית. עבור משקיעים רבים, המספרים שתציג יהיו חשובים לא פחות מהחלטות הריבית של הפדרל ריזרב.


מניית אנבידיה עלתה השנה בכ־34% וכמעט הכפילה את עצמה מאז אפריל. השוק התרגל לראות את המניה מטפסת, אבל השאלה היא אם קצב כזה יכול להימשך. בשוק האופציות מתמחרים תרחיש של טלטלה משמעותית: שווי החברה עלול לזוז בכ־260 מיליארד דולר לכאן או לכאן בעקבות פרסום התוצאות.


תחזיות הקונצנזוס מצפות לרווח של 1.01 דולר למניה על הכנסות של 46.1 מיליארד דולר. התחזיות הרחבות יותר מדברות על רווח שנתי של 4.54 דולר השנה ו־6.42 דולר בשנה הבאה. מול המספרים האופטימיים עומדים מכפילים כמעט חסרי תקדים: 38 על רווחי 2026 ו־28 על רווחי 2027. במילים פשוטות – המניה מתומחרת לשלמות, וכל פספוס קטן עלול לעלות ביוקר.


אל תתמקדו רק באנבידיה

כריס מרפי, אסטרטג מסוסקוהנה, מזהיר שההתמקדות לא צריכה להיות רק במניה עצמה אלא גם בגלים שהיא יוצרת מסביב. לדבריו, "ההדים שאנבידיה שולחת לשוק מעניינים לא פחות מהתנועה במניה עצמה."


הקשרים של החברה עם ענקיות הטכנולוגיה מחזקים את התחושה הזו. כ־40% מהכנסות אנבידיה מגיעים מארבע חברות: מיקרוסופט, אמזון, מטא ואלפאבית. הן עצמן מהוות 34% ממדד S&P 500. התלות ההדדית יוצרת מצב שבו חולשה אצל אחת משפיעה מיידית על השנייה.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט אפל אנבידיה (דאלי)וול סטריט אפל אנבידיה (דאלי)
סקירה

רדיט נופלת ב-4%, רובינהוד עם 3%; המדדים עולים עד 0.3%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה אנבידיה חוזים אינטל ורינט

שעות ספורות לפני פרסום דוחותיה של אנבידיה – מובילת הבינה המלאכותית – וול סטריט רושמת עליות קלות. מדד S&P 500 הצליח לעבור לעלייה מתונה, בעוד מניית אנבידיה עצמה מתנדנדת. על פי נתוני בלומברג, סוחרי האופציות מתמחרים תנודה של כ־6% לכל כיוון ביום שלאחר הדוחות – נתון שממחיש את עוצמת ההשפעה של החברה על המדדים המרכזיים, כשמשקלה במדד S&P 500 עומד על כ־8.1%.


מאז תחילת אפריל הוסיפה מניית אנבידיה כ־2 טריליון דולר לשוויה, והיא נסחרת קרוב לשיא היסטורי על רקע ההתלהבות מהביקוש הגואה לטכנולוגיות בינה מלאכותית. אנליסטים מסבירים כי "הציפיות רק הולכות ועולות, והחברה ממשיכה לעמוד בהן ואף לעתים לעלות עליהן". ההערכות הן שהביקוש לשבבים ולמערכות של אנבידיה צפוי להישאר חזק במיוחד, עם קצב גידול מכירות של יותר מ־50% בשנה הקרובה.


במקביל, שוק האג"ח הממשלתיות בארה"ב רשם מגמה שונה: אג"ח קצרות טווח המשיכו לבלוט בביצועים טובים, על רקע ההימורים של המשקיעים כי הפדרל ריזרב יתחיל להקל במדיניות הריבית כבר בספטמבר. תשואת האג"ח ל־30 שנה נותרה כמעט ללא שינוי, אך עיני השוק נשואות גם לדרמה הפוליטית – נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הודיע כי הוא מפטר את נגידת הפד ליסה קוק בשל טענות למעורבות בפרשת הונאת משכנתאות.


האנליסטים בוול סטריט מדגישים כי הסיפור של אנבידיה הוא בראש ובראשונה סיפור של צד ההיצע. "השאלה המרכזית היא לא הביקוש, אלא עד כמה שרשרת האספקה מסוגלת לעמוד בקצב", ציין ג'ון בלטון מקרן Gabelli. לדבריו, החברה נמצאת בעיצומו של סיפור צמיחה חריג, שבו ההכנסות נקבעות בעיקר לפי קצב הייצור. כל עוד ההיצע מצליח להדביק את הדרישה, הסיפור של אנבידיה ימשיך להניע את השווקים.


הבטחות הבינה המלאכותית מול המציאות: תעשיית התוכנה עדיין כאן, ובגדול - למרות ההבטחות של "תוכנה לפי דרישה" ויכולות יצירת קוד בלחיצת כפתור, ארגונים ממשיכים להשקיע 1.2 טריליון דולר בשנה בתוכנות מורכבות. הסיבה: דרישות לאמינות, אבטחה וציות שהבוטים עדיין רחוקים מלעמוד בהן.


להמשך הכתבה לחץ כאן