יותר משנה חלפה וקראודסטרייק עדיין מפצה לקוחות על התקלה הגדולה בעולם
עדכון התוכנה שהשתבש בשנה שעברה ממשיך להעיב על תזרים ההכנסות, למרות עלייה דו-ספרתית במכירות והרוח הגבית מהשקעות ב-AI; הרווח למניה ברבעון השני עמד על 0.93 דולר, גבוה מהצפי, אבל קראודסטרייק נתנה תחזית שמרנית להמשך - המניה נופלת
קראודסטרייק מניית חברת אבטחת הסייבר קראודסטרייק CrowdStrike 1.52% יורדת ב-3.3% במסחר המוקדם, בוול סטריט אחרי שהחברה פרסמה תחזית מאכזבת לרבעון השלישי. התחזית משקפת את ההשפעה כשל חמור בעדכון תוכנה שהתרחש בשנה שעברה וגרם לשיבושים
נרחבים במערכות טכנולוגיות ברחבי העולם. למרות גידול של 21% בהכנסות ברבעון האחרון, קראודסטרייק מאותתת כי הפגיעה מהאירוע ממשיכה לחלחל אל שורת ההכנסות החוזרות.
קראודסטרייק דיווחה על רווח למניה (EPS) של 0.93 דולר ברבעון השני גבוה ב-12 סנט מתחזיות
השוק, שעמדו על 0.81 דולר בלבד. בכך המשיכה החברה את רצף ההפתעות החיוביות בשורת הרווח, לאחר שבשלושת הרבעונים הקודמים עקפה גם כן את התחזיות, אם כי בפערים מתונים יותר.
גם ההכנסות ברבעון האחרון היו חזקות, עם צמיחה שנתית של 21%, על רקע השקעות מוגברות
בפתרונות אבטחה מבוססי AI. עם זאת, תחזית החברה לרבעון השלישי מצביעה על קיפאון ברווח למניה: התחזית הממוצעת עומדת על 0.94 דולר, לעומת 0.93 דולר בלבד ברבעון המקביל אשתקד.
תחזית הרווח לשנה כולה ירדה אף היא: האנליסטים צופים רווח שנתי של 3.67 דולר למניה, ירידה קלה לעומת רווח של 3.93 דולר אשתקד. בטווח הקצר, האנליסטים צופים התאוששות קלה ברבעון הרביעי (ינואר 2026) עם רווח צפוי של 1.08 דולר למניה.
- קראודסטרייק מזנקת 10% לאור עדכון תחזית של 20 מיליארד דולר ARR עד 2036
- אלפאבית נפרדת מ-CrowdStrike: תום תקופה או התחלה אסטרטגית חדשה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התקלה הגדולה עדיין יושבת לקראודסטרייק על הגב
לצד הביצועים החזקים, החברה ממשיכה להתמודד עם ההשלכות
של התקלה החמורה שגרמה לעומס רב אצל לקוחות ביניהם גם בתחומים חיוניים כמו בתי חולים, בנקים ושדות תעופה בעקבות עדכון כושל לרכיב Falcon. החברה מציעה ללקוחות פיצויים בדמות הנחות ומבצעים, מה שפוגע בתזמון ההכרה בהכנסות. ההערכה של האנליסטים היא כי ההשפעה הזו, שהיקפה
מוערך בכ-50 מיליון דולר, תיעלם לחלוטין רק במהלך שנת הכספים 2027.
בתוך כך, קראודסטרייק מרחיבה את סל הפתרונות שהיא מציעה, בין היתר לניהול מערכי אבטחה, אימות כניסות והגנה על מערכות ענן. בנתיים התחומים החדשים מציגים ביצועים טובים, אבל מניית החברה
הגיעה לדוח עם ציפיות מוגזמות והתגובה במניה שלילית עד עכשיו. לפחות 10 בתי השקעות הורידו את מחיר היעד למניה מאז פרסום התוצאות.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.5% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet 0% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms 2.26% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave -1.57% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 1.49% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.62% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 2.96% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 9.89% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
מכשיר כרייה ביםהמניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה
החברה נהנית מתמיכה של משקיעים שמאמינים בפוטנציאל הכרייה הימית, אך תלויה לחלוטין באישור רגולטורי ובשיפור המאזן שמוסיף עננה על הסיפור העסקי
מתכות מניית TMC The Metals Company TMC the metals 19.38% ממשיכה למשוך תשומת לב בשל המודל החריג שבו היא פועלת: הפקת מתכות חיוניות באמצעות איסוף גושי מתכת מקרקעית האוקיינוס בעזרת מערכות שאיבה ייעודיות. מדובר בגישה שכמעט ואינה קיימת בתעשייה המסחרית, והיא מציבה את החברה במקום ייחודי בשוק המתכות. לצד ההתעניינות, המודל מעורר גם ביקורת רגולטורית וסביבתית, אך עבור חלק מהמשקיעים הוא מייצר עוד סיפור צמיחה ספקולטיבי.
העניין סביב החברה האיץ בתחילת 2025, כאשר המניה זינקה בשיעורים חריגים שהגיעו בשיא ל־854% מתחילת השנה. התנועה החדה משכה משקיעים חדשים, אך גם הובילה לתנודתיות גבוהה במיוחד, ובחודשים האחרונים נרשמה ירידה של יותר מ-40% מהשיא. למרות זאת, חלק גדול מהמשקיעים ראו בתנודה הזדמנות ולא נסיגה.
ההערכות הפיננסיות שפרסמה החברה באוגוסט 2025 נתנו דחיפה נוספת לסיפור. שתי הערכות טכניות שפורסמו באותה עת קבעו כי שווי המשאבים שבכוונת החברה לאסוף מקרקעית הים, גושי מתכת המכילים ניקל, קובלט ומתכות נוספות, עומד על כ־23.6 מיליארד דולר. מול שווי שוק נוכחי של כ־2 מיליארד דולר, המספרים הללו יצרו בסיס כלכלי מסוים למודל, אם כי הכול עדיין תלוי בקבלת רישיון כרייה מלא.
מזומנים שיספיקו לשנתיים
נכון לסוף הרבעון השלישי, החברה מחזיקה בקופת מזומנים של כ־115 מיליון דולר, סכום שמאפשר לה להמשיך בפיתוח פעילותה עוד כשנתיים בקצב ההוצאות הנוכחי. אך מדובר במודל עסקי שעדיין חסר הכנסות, ולכן עתיד מסלול המימון שלה תלוי ביכולת לקדם את הפרויקט לשלב הפקה. האתגר המרכזי מונח ברגולציה. ל־TMC אין עדיין רישיון לכרייה מסחרית בשטחי הים שבהם היא פועלת במעמד "אזור חקר". אף שהחברה מדווחת על התקדמות מול גורמי רגולציה בינלאומיים, אין לוחות זמנים ברורים להענקת רישיון מלא, וההליך נשען על החלטות גופים כמו רשות קרקעית הים הבינלאומית.
- סין מצמצמת יצוא מינרלים נדירים וסוללות: מניות הכרייה מזנקות
- לא זהב ולא כסף - המתכת שבשיא של 11 שנה, והאם כדאי לקנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם החברה תצליח להשיג את הרישיון, השוק עשוי לראות בתנופת המניה של 2025 רק הקדמה לתקופה משמעותית הרבה יותר. בכך טמון פוטנציאל התשואה, אך גם הסיכון: מודל עסקי שנשען על רגולציה בינלאומית יוצר אי־ודאות שאינה בשליטת החברה.
