בסנט במסר למנכ"לים בוול סטריט: "בקרוב תהיה בהירות"
שר האוצר האמריקאי ניסה להנמיך את התסכול המתמשך מצד מנהלי חברות אמריקאיות מחוסר הבהירות סביב תוכנית המכסים של טראמפ והבטיח בהירות גדולה יותר בשלושת החודשים הקרובים
על רקע התסכול המתמשך מצד מנהלי חברות אמריקאיות מחוסר הבהירות סביב תוכנית המכסים של טראמפ, שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט, שולח היום מסרי הרגעה. "הולכת להיות לנו הרבה יותר בהירות לגבי העתיד, במהלך 90 הימים הקרובים", הוא צוטט בראיון ליאהו פיננס.
שר האוצר האמריקאי אמר את הדברים במנעה לשאלה על אודות מנכ"לים שמביעים דאגות לגבי מדיניות הסחר של ממשל טראמפ. בתגובה, בסנט הבטיח, כי "תהיה להם [למנכ"לים] בהירות הן לגבי המכס והן לגבי הסרת הרגולציה.
הדברים שלו מגיעים לאחר ששורה של מנהלים בכירים במשק האמריקאי הביאו חוסר שביעות רצון מהדרך שבה הממשל מנהל את תונכית המכסים שלו. כך למשל, מנכ"ל ג'יי פי מורגן ג'יימי דימון אמר בראיון טלוויזיה שנערך לאחרונה כי הוא צופה מיתון כתוצאה מהתוכנית. דברים דומים, הושמעו על ידי עמיתו, מנכ"ל גולדמן זאקס, דיוויד סולומון, שאמר לאנליסטים ולמשקיעים בשיחת הרווחים שלו לפני יומיים, כי הסיכוי למיתון גדל.
על חששות המיתון שהשמיעו דימון וסולומון אמר בסנט, "תראה, זה התפקיד שלהם לדאוג. אבל שוב, אני חושב שיש את כל הדיבורים האלה על מכסים.ואתה יודע, אני בא מוול סטריט, אני חושב שוול סטריט יכולה להמשיך להצליח, אבל אנחנו מרוכזים במיין סטריט".
- שר האוצר האמריקאי: "2026 תהיה שנה חיובית למשק – אין צפי למיתון"
- ביקוש מפתיע לאגרות חוב - מה חושב שר האוצר האמריקאי על "מטבעות יציבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זו אינה הפעם הראשונה שבסנט נשלח לתקושרת כדי להרגיע את הלכי הרוח נגד תוכנית המכסים. רק אתמול הוא קיים שורה של ראיונות לתקשורת האמריקאית בהם הוא התייחס למצב בשווקים הפיננסיים, על רקע מלחמת הסחר. בסנט דחה את הטענה שמדינות זרות, עם רמז לסין, מוכרות אגרות חוב ממשלתיות כדי לייצר משבר - "אני לא חושב מכירות כאלו. ראינו שלוש מכרזים גדולים בשבוע שעבר של הנפקות אג"ח לטווח ארוך – 10 ו-30 שנה, ומשקיעים זרים התמודדו והביקושים היו גדולים".
בנוסף, הוא תיאר את התנודות בשוק האג"ח כ"זעזוע זמני" בשווקים, והשווה אותם למשברים קודמים שחווה בקריירה שלו. "אני חושב שזה אחד מאותם זעזועים מדי פעם שמגיעים לשווקים. הרבה אנשים היו ממונפים מדי, אולי יצאו מעבר ליכולות שלהם, ואז בשילוב עם מכירות של כסף אמיתי, אתה מכירות של הגופים האלו ויש תנועות חדות" אמר והוסיף כי אין עדויות לכך שמדינות זרות מוכרות אג"ח אמריקניות.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- בועת ה-AI או מנוע צמיחה היסטורי? מאחורי מרכז הנתונים העצום של מטא בלואיזיאנה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
בסנט התייחס גם לירידה של כ-3% בשער הדולר האמריקני, שהתרחשה במקביל לעלייה בתשואות האג"ח. הוא דחה את הפרשנות שמשקיעים נוטשים נכסים אמריקניים, ואמר: "למדתי לא להסתכל על מה שקורה בשבוע אחד." הוא הזכיר את כהונתו של טראמפ הראשונה כדוגמה לתנודות דומות: "אם תסתכלו על הקדנציה הראשונה של הנשיא טראמפ, אני לא זוכר את המספר המדויק, אבל ב-2017 הדולר ירד ב-7, 8 או 9%, ואז אחרי חוק המס הוא המריא והמשיך לעלות לאורך שארית הקדנציה".
הוא הביע ביטחון במעמד הדולר כמטבע הרזרבה העולמי, וציין כי "אנחנו עדיין מחזיקים במטבע הרזרבה העולמי, ויש לנו מדיניות של דולר חזק." לדבריו, תנודות בשער הדולר הן טבעיות ואינן מעידות על חולשה מבנית. בסנט גם הרגיע לגבי יציבות השווקים בכלל, ואמר כי הוא לא חש דאגה לגבי אובדן מעמדם של אגרות החוב האמריקניות כנכסי מקלט בטוח.
- 3.אי אפשר לנהל ככה עסקים 16/04/2025 19:33הגב לתגובה זואי אפשר לנהל ככה עסקיםבעלים של חברה לא יקנה סחורה אם הוא לא יודע כמה מכס ישלם ביבוא או כמה מכס יטילו על המוצר שלו ביצואאבל טראמפ הוא ילד מפונק של קבלן עשיראין לו מושג
- 2.לא מקשיב לשקרנים 16/04/2025 19:31הגב לתגובה זואין טעם להקשיב לשקרניםבטח לא להאמין להםהיום י שמכס 100%למחרת יש מכס 10% אחר כך נראה עוד חודש
- 1.aks 16/04/2025 16:48הגב לתגובה זוגם הוא ממש כמו הבוס שלו 2 יצורים שקרנים שכל עינינם היא טובתם האישית הוא עוזר למיליארדרים להוסיף ממון עי עושק המעמד הבינוני זה מה שהבוס שלו רוצה נקווה שלא יתועררו בבוקר
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
- אנבידיה מפתחת את הצפון: קמפוס ענק בקריית טבעון ליותר מ-10,000 עובדים עד 2031
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
טראמפ מחייךטראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
תשע ענקיות תרופות חתמו על הסכמים עם ממשל טראמפ להפחתת מחירי תרופות בארה״ב, תוך איום מרומז במכסים וצעדים רגולטוריים; במקביל, הנשיא מסמן יעד חדש: חברות הביטוח
נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הודיע אמש כי תשע חברות תרופות גדולות הגיעו להסכמות עם הממשל, במסגרת מהלך שנועד להוזיל את מחירי התרופות לצרכנים אמריקאים. ההסכמים נחתמו לאחר שטראמפ איים בקיץ האחרון להטיל מכסים על חברות תרופות שלא יסכימו להפחתות מחירים, בעיקר עבור
אוכלוסיות מוחלשות.
בין החברות שהצטרפו להסכמים נמנות רוש Roche GS 1.88% , נוברטיס Novartis AG 0.58% , בריסטול־מאיירס סקוויב Bristol-Myers Squibb
Co , גיליאד Gilead Sciences Inc 2.32% , בוהרינגר אינגלהיים, אמג’ן Amgen Inc 0.91% , GSK GSK 0.66% , סאנופי Sanofi 0.4%
ומרק Merck & Co. Inc. . הן מצטרפות לפייזר Pfizer Inc 0.6% ואסטרהזנקה AstraZeneca plc 0.83% , שכבר חתמו מוקדם יותר השנה. בסך הכול, 14 מתוך 17 החברות
שאליהן פנה טראמפ כבר נענו לדרישות, כאשר שלוש נוספות: אבווי AbbVie 1.8% , ג’ונסון אנד ג’ונסון Johnson & Johnson Inc וריג’נרון Regeneron Pharmaceuticals
Inc עדיין במו״מ מתקדם עם הבית הלבן.
על פי ההסכמים, החברות יוזילו מחירים עבור תוכנית Medicaid, ימכרו תרופות בהנחות ישירות לצרכנים, וישיקו תרופות חדשות בארה״ב במחירים זהים לאלו שבשווקים זרים. טראמפ הצהיר כי מחירי התרופות בארה״ב "יירדו מהר
ובחדות, ויהפכו לנמוכים ביותר בעולם המפותח".
הנחות, האצות רגולטוריות והבטחות השקעה
כחלק מהמהלך, הודיע ה-FDA (מינהל המזון והתרופות האמריקאי) כי מרק תקבל מסלול בחינה מואץ לשתי תרופות מרכזיות בצנרת שלה, תרופה להורדת כולסטרול וטיפול
אונקולוגי, מהלך שעשוי לקצר תהליכי אישור מכשנה לחודשים ספורים בלבד.
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברות, מצידן, הדגישו כי ישקיעו בייצור מקומי והתחייבו לאספקה בשעת חירום. בריסטול-מאיירס הודיעה שתספק את תרופת הדגל שלה לדילול דם, Eliquis, בחינם למטופלי Medicaid, בעוד גיליאד
התחייבה להוריד את מחיר תרופת צהבת C שלה, Epclusa, לפחות מ-2,500 דולר, ירידה חדה לעומת מחירים קודמים.
