השבוע החולף - סיכום קצר

המדדים המובילים בארה"ב רשמו את הזינוק החד ביותר מזה כשנתיים. מדד S&P 500 טיפס 5.6% והנאסד"ק ביותר מ-6%. מדד הדאו ג'ונס מתקרב אל עבר השיא האחרון הניצב בנק 12,870. אנליסטים החלו לדבר על כך שע"פ הערכות גל הירידות אשר פקד את השווקים הסתיים ובעצם אנו עשויים לראות שיאים חדשים פוטנציאליים במדדים המובילים. המדדים קיבלו רוח גבית חזקה אחרי אישורה של תוכנית הקיצוצים הכוללת של יוון. אחרי מספר ימים ארוכים של מתיחות, עצבים וחוסר וודאות, תוכניות הצנע ביוון בהיקף כולל של 78 מיליארד אירו אושרה ע"י הפרלמנט. המשמעות של העברת התוכניות בעצם תאפשר ליוון לקבל את כספי הסיוע מהאיחוד האירופאי. התוכנית אושרה ברוב קולות של 155 מתוך 300 חברי פרלמנט.

הפד מפסיק להזרים כספים אל תוך המערכת הפיננסית

תוכנית ה-QE2 הסתיימה כמתוכנן בסוף חודש יוני. סיום התוכנית לא עוררה סערה גדולה בשווקים. הפד הבטיח כי יעקוב מקרוב אחרי ההתפתחויות בשווקים הפיננסים, וחלק מחברי הפד מעריכים כי הכלכלה האמריקנית תשוב למסלול ההתאוששות במהלך המחצית השנייה של השנה.

מאקרו כלכלה

סקטור היצור הפתיע לטובה - מדד מנהלי הרכש במגזר היצור הפתיע לטובה. המדד רשם קריאה של 55.3 נקודות לעומת הצפי שעמד על 51.9 נקודות. הנתון מעיד על כך שחלה התאוששות בסקטור במהלך חודש יוני, דבר אשר מעלה את הסיכויים לשיפור משמעותי גם בשוק התעסוקה האמריקני. סקטור היצור מצליח להתאושש אחרי 3 חודשים שבהם הורגשה האטה מסוימת במשק. במחוז שיקגו נרשמה התאוששות בסקטור אחרי חודשיים של נסיגה. הנתון רשם קריאה של 61.4 נקודות לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 54.1 נקודות.

איתות חיובי משוק הנדל"ן - נתון מכירות הבתים הנמצאים בתהליכי בנייה פורסם השבוע, והראה שהמכירות עלו ב-8.2% בחודש מאי לאחר צניחה של 11.3% שנרשמה בחודש אפריל. מדובר בזינוק החד ביותר השנה דבר העשוי לרמוז על שינוי במגמה בשוק הדיור המקרטע של הכלכלה הגדולה בעולם.

הצרכן האמריקני פחות אופטימי - מדד אמון הצרכנים יורד בצורה חדה בחודש יוני. הנתון רשם קריאה של 58.5 נקודות לעומת הצפי שעמד על 60.8 נקודות. מדובר בנתון הגרוע ביותר השנה והוא משקף את מצב רוחו הירוד של הצרכן האמריקני. נתון חודש מאי עודכן כלפי מעלה מ-60.8 נקודות ל-61.7 נקודות.

מצבו של הדולר

השטר הירוק חזר למגמת ההחלשות שלו מול מרבית המטבעות בעולם אך בעיקר מול האירו אשר התחזק מולו בכ- 400 פיפס בשבוע אחד. מטבעות הסחורות נהנים מהעליות החדות שנרשמו בסקטור הסחורות במהלך השבוע שעבר וביצעו מהלך עליות מרשים מול השטר הירוק. הדולר הניו זילנדי קבע שיא חדש בנק 0.8317 בדרך לעבר הרמה הפסיכולוגית הניצבת באזור 0.85. הדולר האוסטרלי והקנדי פרצו רמות מפתח ומתקרבים בצעדי ענק אל עבר השיאים האחרונים.

מסביב לעולם - מאקרו כלכלה

האינפלציה בקנדה מרימה ראש - מדד המחירים לצרכן של חודש מאי זינק ב-0.7% ובקצב שנתי שיעור האינפלציה עומד על 3.7% - הגבוה ביותר מאז מרס 2003. העלייה החדה באינפלציה עשויה לאלץ את הבנק המרכזי של קנדה לבצע הידוק מוניטארי נוסף על מנת לצנן מעט את האינפלציה.

הקטר הסיני ממשיך להאט את הקצב - מדד מנהלי הרכש של סין נפל בחודש יוני לרמתו הנמוכה ביותר מאז חודש פברואר 2009. הנתון רשם קריאה של 50.9 נקודות לעומת 52 נקודות שנרשמו בחודש קודם.

השבוע במרכז - אירועי מאקרו

שבוע מקוצר ועמוס אירועים לפנינו. האמריקנים חוזרים לשוק ביום שלישי לאחר חופשת ה-4 ביולי (יום העצמאות של ארה"ב). אחרי שיוון קנתה לעצמה מעט זמן, אור הזרקורים יופנו חזרה לכיוונה של ארה"ב לקראת יום שישי שבו יפורסמו נתוני התעסוקה. החלטות הריבית באוסטרליה, בריטניה וגוש האירו יהפכו את השבוע שלפנינו לתנודתי במיוחד, לכן זהירות רבה נדרשת לקראת הודעות הריבית. בשבוע שלפנינו ראשי האיחוד האירופאי יפגשו על מנת לדון בהעברת הכספים הנותרים מתוכנית החילוץ הקודמת וידברו על תוכנית חילוץ חדשה עבורם.

פרשנות מורחבת- אירועים מרכזיים

החלטת הריבית באוסטרליה ונתוני התעסוקה - בישיבות הריבית האחרונות נגיד הבנק המרכזי של אוסטרליה רמז כי הריבית עשויה להשתנות בעתיד. בהחלטה הקרובה הבנק צפוי להותיר את שיעור הריבית על כנה ברמה של 4.75% אך יחד עם זאת, הסוחרים יעדיפו להתמקד בנאומו של נגיד הבנק המרכזי. במידה והנגיד ישמע ניצי, הדולר האוסטרלי עשוי להתחזק משמעותית.

נתוני התעסוקה שפורסמו לאחרונה העידו על חולשה מסוימת בשוק התעסוקה. אחת הסיבות לחולשה המורגשת באוסטרליה היא האטה הכלכלית בסין הפוגעת ביצוא האוסטרלי. נתוני התעסוקה של חודש יוני צפויים להראות שיפור מסוים ביחס לחודש קודם. על פי הערכות המשק האוסטרלי הצליח ליצר קרוב ל-15 אלף משרות. כל נתון שונה מהצפי עשוי להשפיע משמעותית לכאן או לכאן על הדולר האוסטרלי.

החלטת ריבית בבריטניה - האם הבנק המרכזי ירחיב את מדיניותו המוניטארית ?

ההאטה הכלכלית שהורגשה לאחרונה בבריטניה עשויה להוביל להקלה כמותית נוספת בחודש הקרוב. מקבלי ההחלטות בבנק המרכזי של בריטניה רמזו על הגדלת תוכנית רכישות האג"ח על מנת לעודד את הצמיחה במשק. התוכנית הנוכחית עומדת על היקף של כ- 200 מיליארד פאונד. במידה והבנק המרכזי יחליט להרחיב את המדיניות הכמותית, המטבע המלכותי עלול לצנוח.

החלטת הריבית ומסיבת העיתונאים של טרישה - הבנק המרכזי של אירופה צפוי לעלות את שיעור הריבית בעוד 0.25% בפעם השנייה השנה על רקע האינפלציה הגבוהה. טרישה דאג לספק רמזים ניציים בחודש האחרון והשווקים התחילו לתמחר את העלאת הריבית הבאה.

נתוני התעסוקה בארה"ב - אנו מעריכים כי סקטור התעסוקה הצליח להתאושש בחודש יוני. הנתון צפוי להעיד על כך שהמשק האמריקני הצליח לייצר 87 אלף משרות לעומת 54 אלף משרות שנוספו לסקטור בחודש קודם. למרות השיפור היחסי עדיין מדובר במספר די מאכזב ביחס לחודשים הראשונים של השנה שבהם המשק האמריקני הצליח לייצר קרוב ל-200 משרות. נתון מאכזב עלול להפעיל לחץ כבד על הפד להמשיך לתמוך בשווקים הפיננסים. הפתעה בנתון עשוי להגביר את לחץ הקניות בוול סטריט אל עבר שיאים חדשים.

ניתוח טכני

דולר שקל

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד שבר את רמת התמיכה הפסיכולוגית הניצבת באזור 3.40 שקל לדולר.

- מהלך הירידות עשוי להימשך עד אזור התחתית האחרונה באזור 3.3650.

- שבירה ונעילה מתחת ל-3.3650 עשויה להוביל להמשך מהלך הירידות עד אזור 3.30 לפחות.

- כישלון שבירה של התחתית האחרונה תעיד על חולשתם של המוכרים. מהלך עליות לכיוון גבול העליון של הדשדוש עשוי לצאת לפועל.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 3.5160

התנגדות 1 : 3.4340

ספוט : 3.3945

תמיכה 1 :3.3650

תמיכה 2 : 3.3000

אסטרטגיה לשבוע הקרוב: שורט. ליווי עסקה מסקירות קודמות. אופציית שורט: החזקת פוזיציות שורט מהשבירה של 3.43. יעדים: 3.40 ( הושג בשבוע שעבר), 3.37, יעד נוסף פתוח.

אירו דולר

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד מתקשה לפרוץ את תבנית היהלום. ההכרעה לגבי עתידו של הצמד תתקבל לאחר הפריצה / שבירה של התבנית.

- הצמד סגר את השבוע מעל רמת ההתנגדות הפסיכולוגית 1.45, דבר אשר מחזק את התרחיש השוורי .

- נאום ניצי מצידו של טרישה עשוי להקפיץ את האירו אל עבר 1.50.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 :1.5000

התנגדות 1 : 1.4680

ספוט : 1.4525

תמיכה 1 : 1.4350

תמיכה 2 : 1.4220

אסטרטגיה לימים הקרובים: ממתינים לפריצה של התבנית. תרחיש שוורי: בפריצה ונעילה מעל תבנית היהלום. יעדים: 1.4680, 1.4850, יעד נוסף פתוח.

דולר פרנק

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד ביצע מהלך עליות קטן אשר נבלם על רמת התנגדות קשה ברמה של 0.8530.

- הצמד נבלם על רמת התנגדות המשלבת 3 רמות פיבונאצ'י 2 רמות נסיגה 23.6% ו-38.2% ועוד רמת הרחבה של 61.8% .

- מתנד ה- CCI מתחיל להתקפל כלפי מטה דבר אשר מהווה איתות דובי.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 :0.8760

התנגדות 1 : 0.8530

ספוט : 0.8476

תמיכה 1 : 0.8430

תמיכה 2 : 0.8350

אסטרטגיה לימים הקרובים: אפשרות לשני הכיוונים. תרחיש שוורי: בפריצה ונעילה מעל קו ההתנגדות. יעדים: 0.8520, 0.8745, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי: בכישלון פריצה מעל קו ההתנגדות + תבנית דובית + איתות מה- CCI יעדים:0.8435, 0.8360, יעד נוסף פתוח.

פאונד ין

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד מתקשה לפרוץ את קו ההתנגדות ברמה של 130.21.

- הצמד נבלם על רמת התנגדות המשלבת 2 רמות נסיגה פיבונאצ'י 23.6% ו-50% .

- מתנד ה- CCI מראה שיש ל- CCI-ים הקצרים יש לאן עוד לעלות.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 :132.20

התנגדות 1 : 130.20

ספוט : 129.87

תמיכה 1 : 129.00

תמיכה 2 : 128.20

אסטרטגיה לימים הקרובים: ניטראלי. סיכוי למהלך עליות. תרחיש שוורי: בפריצה ונעילה מעל קו ההתנגדות. יעדים:130.05, 131.50, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי: בכישלון פריצה מעל קו ההתנגדות + תבנית דובית יעדים:129.10, 128.35, יעד נוסף פתוח.