ניתוח טכני: מדד המעו"ף - בדרך לרמת 1,030
הגם ששבוע המסחר האחרון התנהל בעצלתיים משהו, ועל פניו לא חדרו למשוואה פרמטרים חדשים, הרי שמדד המעו"ף ממשיך להיראות חלש וכפי שהערכתי בשבוע שחלף, התיקון תם ומגמת הירידה יצאה לדרך. מאיזה כיוון שלא תוקפים את התנהלות השוק, צצה ועולה המסקנה ולפיה לא רק שמדובר במגמת ירידה המצויה בעיצומה, אלא שיעד המחירים אמור להיות לפחות סביב רמת 1,030 הנקודות וכנראה שגם למטה מכך.
גם משוק המניות האמריקאי לא חסכתי ביקורת כאשר ההערכות השליליות אודותיו מלוות אותנו שבועות ארוכים. שלושת המדדים המובילים שם מצויים בירידה ואמורים לחצות מטה את רמת השפל שנקבעה בינואר.
מי שמחפש תחתית בדולר שקל, הרי שתקופת הדשדוש האחרונה בה נע הדולר בין 3.58 – 3.66 שקלים לדולר לערך, עומדת על סף סיום וכפי הנראה יחלש הדולר מדרגה נוספת מטה.
בסקירה האחרונה הערכתי שעוד נתגעגע למחיר של 100 דולר לחבית נפט. בשבוע האחרון נסק מחירה של חבית לא מזוקקת ולא מהולה למחיר של כ-106 דולר לחבית. והזהב ? בדרך ל-1000 דולר לאונקיה.
התיקון ומה שבא לאחריו
אחד מהתנהגויות השוק המעניינות יותר הוא התיקון הטכני. למעשה, תיקון טכני הוא מהלך כנגד המגמה העיקרית. היות והמגמה העיקרית בשוק מוגדרת כמגמת ירידה, הרי שתיקון טכני יהיה כל מהלך עליות. בעת האחרונה ראינו את מדד המעו"ף נושק לרמת 1,030 הנקודות ומשם מעפיל עד לשיא של 1,132 הנקודות. מעבר לעובדה שמהלך זה לווה במחזורי מסחר נמוכים והיה נטול כל עוצמה, שמחה או עזוז, הרי שהוא תיקן 50% ממהלך הירידות שקדם לו.
התקדים גורס שכאשר תיקון טכני מסתיים בטווחים המקובלים, מתחדשת המגמה, במקרה זה מגמת הירידה, והשוק אמור לסגת משמעותית מתחת לרמת השפל הקודמת. כלומר, אם נתבסס על תקדימים שעמדו במבחן המציאות, הרי שסביר להניח שמה שהחל השבוע הוא גל ירידות ובמסגרתו אמור מדד המעו"ף לסגת מתחת לרמת 1,030 הנקודות.
רמות תמיכה והתנגדות
1. רמת 1,030 הנקודות עדיין בתמונה. מדובר ברמת תמיכה בעלת מסורת ארוכת טווח שביכולתה לבלום, לפחות זמנית את מגמת הירידה. שבירתה מטה, תהווה איתות שלילי.
2. הרצועה שבין 1,083 – 1,108 הנקודות משמשת כרצועת התנגדות שהסיכויים שלבירתה מעלה קלושים.
סיכום
בהגדרה שוק המניות מצויה במגמת ירידה ויש לא מעט מניות שרק החלו את המהלך, אחרות מצויות בעיצומו. והמדד, הוא עוד לא אמור את המילה האחרונה והירידה הנוכחית צפויה לחצות מטה את רמת 1,030 הנקודות.
* הכותב משמש כמנהל המקצועי של "המרכז להשכלה פיננסית" מקבוצת מטריקס ומלמד ניתוח טכני
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
