ניתוח טכני: אחת מהגדולות טומנת מלכודת

בסוף ינואר השנה ניתחתי את מניית בנק הפועלים. השורה התחתונה הייתה רחוקה מלהחמיא. וגרסה שפריצתה מטה של רמת 17 שקלים למניה ששימשה תקופה ארוכה כרמת תמיכה, אמורה להוציא לדרך מגמת ירידה ברורה. ולא סתם מגמה כי אם שחיקה משמעותית במחיר המניה. עוד הערכתי שכל ניסיון התאוששות אינו אמור לעבור את רמת 17.5 שקלים למניה. מיד לאחר מכן, ניסתה המניה להתאושש אם כי הניסיון לא צלח. פועלים הצליחה להעפיל עד למחיר של 17.28 שקלים למניה ושם נדם קולה. כעת, השאלה היא לגבי המשך הדרך.

הפריצה מטה והמשמעות

בסוף ינואר, כזכור, פרצה המניה מטה את הרף התחתון של הדשדוש. היא עשתה זאת, בצורה מובהקת ועם מומנטום שלילי, דבר שהעלה אז את הסבירות ולפיה מדובר בפריצה מובהקת ואמיתית שאמורה להוביל את המניה בדרך סלולה ומסודרת לדרום היבש והצחיח. אפשר לראות זאת בברור על גבי הגרף המצורף.

מן הידועות הוא שתהליך דשדוש מאפשר לחשב בקלות את יעד המחירים המינימאלי אליו שואפת המניה. חישוב פשוט מלמד שעומק הדשדוש מהרף העליון ועד לתחתון הוא כ-25%. כלומר, תחשיב פשוט מלמד שמעבר לעובדה שכיוונה של המניה מטה הרי שהיא אמורה להישחק, בשלבים כמובן, ובליווי תיקונים טכניים, עד למחיר של 12.5 – 12 שקלים למניה.

כלומר, מהמחיר הנוכחי של המניה היא אמורה להמשיך ולאבד לפחות עוד כ-15% - 20%.

המלכודת

עליות המחירים שאפיינו את המנייה מיד לאחר הפריצה לא היו אלא מלכודת. משקיעים רבים האמינו אז שעליות אלו מבשרות על שובה של המניה למגמת עלייה. אלא שבדיוק כמו במדד המעו"ף, בנאסד"ק ובבורסות ומניות אחרות החוצות מטה רמת תמיכה, מתרחש תהליך של תיקון קל. רק כדי לקחת אוויר ומיד להמשיך בכיוון המקורי של המגמה.

סיכום

פועלים מהווה סמן ימני לכל ענף הבנקים. סביר להניח שהאחרים ילכו בעקבותיה. על סמך הפרמטרים הקיימים דומה שהכיוון כלפי מטה ואפשר לצפות לשחיקה נוספת של לפחות 15% - 20%.

* הכותב משמש כמנהל המקצועי של המרכז להשכלה פיננסית ומלמד את שיטת הניתוח הטכני במסגרת המכללה

* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.