רווחי שטראוס-עלית נחתכו ל-19 מ' ש' בגלל קלאב מרקט

ענקית המזון, קבוצת שטראוס-עלית דיווחה היום (שני) על תוצאות הרבעון השני של השנה, תוצאות שכללו שיפור ניכר בשורה העליונה, אך קיטון מהותי בזו התחתונה, קיטון שנבע מחובה של החברה לרשת קלאב מרקט. הכנסותיה של שטראוס-עלית הגיעו ברבעון החולף לגובה 1.0215 מיליארד שקל - זינוק של קרוב ל-16% אל מול הכנסות הרבעו המקביל, אשתקד, שהסתכמו ב-882.3 מיליון שקל. וכך, צמח הרווח הגולמי של החברה ל-404 מיליון שקל - גידול של 11.3% אל מול הרווח הגולמי ברבעון המקביל, שנה קודם לכן. עד כאן - הכל טוב ויפה, אך בשורת הרווח התפעולי של הקבוצה חל המפנה. בשל הפרשות לחובות מסופקים בגין קלאב מרקט, הפרשה שהסתכמו ב-41 מיליון שקל. לאחר ההפחתה, הגיע הרווח התפעולי של שטראוס-עלית ל-44.9 מיליון שקל - צניחה של 33.6% אל מול הרבעון המקביל, אשתקד. בשורה התחתונה, הרווח של שטראוס-עלית ברבעו החולף צנח לחצי - 19.4 מיליון שקל אל מול 38 מיליון שקל שנה קודם לכן. לדברי החברה, קריסת קלאב מרקט הביאה לירידה של 19.5 מיליון שקל ברווח הנקי וזאת לאחר מחיקה מלאה של 100% מהחוב. למרות ששטראוס-עלית הצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה (כ-980 מיליון שקל), האנליסט, בני שרביט מגאון בית השקעות סבור, כי באופן כללי דו"חות הקבוצה היו די מאכזבים, גם אם מנטרלים את ההפרשה החד-פעמית בגין קריסת קלאבמרקט. החברה הפרישה ברבעון זה 41 מיליון שקל בשל חובות מסופקים של רשת קלאבמרקט, כך שנותרה לה הפרשה של 6 מיליון שקל, שכנראה תתבצע ברבעון השלישי. כמו כן, מזכיר האנליסט, כי בטווח הקצר - מספר חודשים - סביר כי מכירותיה של שטראוס עלית יפגעו, עד שימצא פתרון לקלאבמרקט. שרביט סבור, כי למרות שמחיר המניה כיום אינו זול לעומת חברות דומות בעולם, הפוטנציאל של שטראוס עלית בחו"ל, הן מבחינת הצמיחה בהיקפי הפעילות והן מבחינת המשך ההתייעלות, גורם למניה להמשיך להיות אטרקטיבית להשקעה. למרות האכזבה מהדיווח, הוא מותיר המלצת "קניה" למניה עם מחיר יעד של 48.4 שקל למניה - גבוה בכ-36% ממחיר השוק של המניה.