שוק המט"ח גועש: האירו צולל 1% כעת מול השקל - בדרף לשפל נוסף?
בוקר סוער בשוק המט"ח המקומי. הדולר אמנם שומר על יציבות ונסחר ללא שינוי מול השקל אבל האירו צולל 1% ומתקרב לרמת שפל של מעל עשור. אתמול הבנק המרכזי בארה"ב הותיר את הריבית ללא שינוי ובשוק הספקולציות לגבי תיזמון העלאת הריבית חוגגות. הוויכוח הוא בעיקר האם זה יקרה בספטמבר או בדצמבר. הדולר הגיב להודעת הריבית אתמול בזינוק מול האירו, כלומר נראה שהסוחרים בשוק המט"ח מעריכים שהעלאת הריבית מתקרבת. עם זאת, שוקי המניות הגיבו בעליות, במה שנראה כמו הערכות שהעלאת הריבית מתרחקת. בשורה התחתונה, הדעות חלוקות.
מול השקל האירו יורד ב-0.95% לרמה של 4.145 שקלים. מול הדולר השקל נסחר כעת ללא שינוי ברמה של 3.78 שקלים.
"המשקיעים עדיין חושבים שהשווקים נמצאים במצב שביר, על רקע החשש מהאטה בסין ונפילת מחירי הסחורות. בטוח שהפד' לא מעוניין לפשל בכל הנוגע ליציאה מריבית אפסית בייחוד על רקע המצב העדין כעת בשווקים עם מחירי הסחורות וסין", אמר טורו יאממוטו, מ-Daiwa Securities.
- 2.דורון 31/07/2015 00:59הגב לתגובה זוחייבים להעלות את הריבית בארץ מצד אחד. מצד שני המדינה צריכה לאפשר הקצאות כסף למטרות המשך הצמיחה. איך לא רואים את זה בבנק ישראל. כל כך פשוט. תאפשרו הגדלת הגירעון בעוד 2 מיליארד דולר והשער של השקל יתייצב ל 3.85 ש"ח ולא יזוז. הבעיה - חוסר שיתוף פעולה של בנק ישראל והאוצר.
- 1.מאיר פ 30/07/2015 10:07הגב לתגובה זוהשקל מתיזק , ישראל בצמיחה אדירה כל העולם בבעיה בישראל כסף ברצפה ... יה חה השקל המטבע מספר אחד בעולם ... קנו שקלים
- להצמיד את השקל לדולר. (ל"ת)דוד 09/08/2015 18:45הגב לתגובה זו

הליש"ט בצרה: מורגן סטנלי חושף תופעה מדאיגה במטבע הבריטי
המטבע הרביעי בגודלו בעולם מתנהג כמו מטבע של מדינה קטנה - ומגיב בחריפות לכל תנועת הון משמעותית
דוח של בנק ההשקעות מורגן סטנלי חושף תמונה מטרידה על מצבו של הליש"ט הבריטי: למרות היותו המטבע הרביעי הנסחר בעולם עם נתח של 13% מכלל המסחר העולמי במט"ח, הפאונד מגיב לתנועות הון גדולות בצורה דרמטית - בדומה למטבעות של כלכלות קטנות כמו הפרנק השווייצרי או הדולר הניו-זילנדי.
הממצא המרכזי: בעוד שהיורו והין היפני מסוגלים "לבלוע" עסקאות ענק בהיקף של מיליארד דולר כמעט ללא שינוי בשער החליפין, הליש"ט מזנק או צולל באופן חד גם מעסקאות קטנות יותר.
הבעיה חמורה גם בשעות השיא
הניתוח של צוות האסטרטגים בראשות דייוויד אדמס, אנדרו ווטרוס וזואה שטראוס מגלה ממצא מדאיג במיוחד: התנודתיות החריגה של הליש"ט נרשמת גם בשעות המסחר הסואנות ביותר - בין 8:00 ל-12:00 בצהריים לפי שעון ניו יורק, כאשר הבורסות בלונדון ובוול סטריט פועלות במקביל והנזילות אמורה להיות בשיאה.
- השטרלינג מזנק, אבל "הוא יאבד גובה בשנה הקרובה"
- הליש"ט יורדת לאחר אזהרת המיתון של הבנק המרכזי של אנגליה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הליש"ט כנראה פחות מסוגל לספוג זרימות הון גדולות ממה שמשקיעים נוטים לחשוב", כותבים האנליסטים בדוח. הם מבססים את מסקנותיהם על הדמיות מתוחכמות של פקודות לקוח בשוק הבין-בנקאי, תוך שימוש באלגוריתמים לחיפוש נזילות של הבנק עצמו.
"שער הדולר ימשיך לרדת" - ומה צופה הכלכלן הבכיר לשוק המניות?
איפה יהיה ה-S&P 500 עוד שנה, מה מחיר היעד לזהב, ובאיזו אסטרטגיה ממליץ UBS ללקוחות שלו לפעול?
בנק UBS השוויצרי פרסם תחזית להיחלשות שער הדולר. הבנק צופה שהמטבע ייחלש משמעותית מול המטבעות המרכזיים בחודשים הקרובים ובשנה הקרובה. לפי התחזית החדשה, שנה מהיום צפוי הדולר לרדת מול היורו משער של 1.17 כיום עד ל-1.23 ומול הפרנק השוויצרי מ-0.79 ל-0.76. "אנו ממשיכים לראות את הדולר האמריקני כלא אטרקטיבי", כותב מארק האפלה, ראש אגף ההשקעות הגלובלי ב-UBS, במכתב החודשי של הבנק. "ומצפים להמשך היחלשותו".
גם בישראל נרשמה היחלשות ניכרת של הדולר מול המטבע המקומי. מאז תחילת אפריל ועד עכשיו, צנח שער הדולר מול השקל
מכ-3.80 שקלים לרמה של כ-3.35 שקלים בלבד ירידה של כ־13% בתוך פחות משלושה חודשים. זו תנועה חדה שאמנם נזקפת גם לגורמים מקומיים שתרמו להתחזקות השקל כמו הנצחון המכריע במערכה מול איראן אבל נוסף לכך גם על הלך הרוח הגלובלי של התרחקות מהמטבע האמריקני.
הערכה הזאת מתבססת על שילוב של גורמים כלכליים ופוליטיים שצפויים ללחוץ על המטבע האמריקני. "עצמאותו של הפדרל ריזרב חזרה להיות במוקד תשומת הלב של המשקיעים. אנו מאמינים שחששות כאלה מוסיפים למכשולים העומדים בפני הדולר האמריקני", מוסיף האפלה.
הבנק מציין שהדולר כבר הגיב לחששות באופן חלקי - כאשר היו הערכות שטראמפ יפטר את פאוול, הדולר ירד ב-1%. החולשה בדולר נובעת גם מהגירעון הגדול של ארה"ב. בבנק מסבירים כי "בהתחשב בגירעונות הכפולים של ארה"ב, הן הפיסקליים והן של החשבון השוטף, היא מסתמכת על קנייה זרה של דולרים כדי לשמור על יציבות הדולר ותשואות האג"ח. עצמאות הבנק המרכזי מספקת למשקיעים מעבר לים תחושת ביטחון, אבל אם התחושה הזו תתערער בגלל אובדן עצמאותו של הבנק המרכזי, תהיה פגיעה ביציבות ובערך של המטבע האמריקאי".
- מדד הבנקים איבד 2.4%, מדד הביטוח נפל 3.1%; סגירה שלילית בבורסה
- אל על זינקה 6%, הביטחוניות עלו, מניות הביטוח והבנקים התממשו - נעילה שלילית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלק מהלחץ על הדולר צפוי להגיע מירידות ריבית. "התרחיש הבסיסי שלנו הוא הפחתה של 100 נקודות בסיס במהלך השנה הקרובה", כותבים הכלכלנים, "אמנם אנו מצפים שהכלכלה האמריקנית תחזיק מעמד יחסית טוב מול המכסים, אבל הצמיחה עדיין צפויה להישאר מתחת למגמה הקודמת, ואנו מאמינים שהפד ככל הנראה יתעלם מעלייה חד-פעמית באינפלציה ממכסים".