עולם המט"ח: האירו צלל מול השקל - האם בקרוב תישבר ה"רצפה"?
מתקרב לשבור ריצפה. שערו היציג של האירו נקבע היום בירידה של 0.39% כאשר לאחר קביעת היציג המטבע האירופי ממשיך והיחלש ומאבד עוד 0.23% לרמה של 4.206 שקלים בלבד. באמצע אפריל דשדש המטבע האירופי סביב רמה זו שהינה שפל של 5 שנים מול השקל אך לאחר מכן החל לטפס. כעת האירו בוחן שוב את הריצפה.
הירידות היום באירו מול השקל באות בהמשך לנפילה של 2.1% שרשם המטבע האירופי אתמול בשוק המקומי, וזאת על רקע היחלשותו המשמעותית מול הדולר בשל ההערכות כי העלאת הריבית בארה"ב מתקרבת. מתחילת השנה איבד האירו 10.5% מול השקל.
מטבע האירו על רקע תחושת אי הוודאות באירופה - מטבע האירו רושם היום ירידה של 0.4% מול השקל, לאחר שאתמול צנח ב-2.1%. שערו היציג נקבע היום על 4.218 שקל, ירידה של מעל 12% בחצי השנה האחרונה, וקרוב מאוד לשפל של 5 שנים.
כאמור, חולשתו של האירו אינה מקרה מקומי אלא תהליך עולמי, בו המטבע האירופאי נחלש גם מול הדולר האמריקאי. בשעה זו צולל האירו עוד 0.5% מול הדולר ונסחרת תמורת 1.083 דולר לאירו, כאשר לפני כשנה היחס בין שני המטבעות היה 1.4 דולר לאירו.
- לראשונה: הזהב עקף את האירו כנכס רזרבה
- לגארד קוראת לאירופה: הזמן להפוך את האירו לחלופה אמיתית לדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיבות להיחלשות האירו מול הדולר בתקופה האחרונה מגוונות, ונעות החל ממעברו של הבנק המרכזי האירופאי לריבית שלילית, ביצוע ההרחבה הכמותית ביבשת, ולאחרונה - אי הוודאות שחוזרת ליבשת, כאשר יוון מודיעה כי לא תוכל לשלם את חובה. ניתן להעריך כי הודעתה של יוון מבריחה משקיעים משווקי אירופה אל עבר ארה"ב, דבר שכאמור, מחזק את הדולר על חשבון האירו.
האירו מול הדולר בשנה האחרונה:
- 2.בן גוריון38 (ל"ת)אלי בצרי 29/05/2015 13:59הגב לתגובה זו
- 1.מאיר פ 27/05/2015 19:21הגב לתגובה זוהדולר התחזק מול רוב המטבעות בעולם חוץ ממטבע אחד של מדינה במזרח התיכון אשר כלכלתה היא הטובה בעולם... אותה מדינה מחזיקה במטבע השקל , כשמו הוא שוקל כבד... עד כדי כך המטבע הוא חזק שבנקים זרים אוהבים לספסר אם מטבע זה... אה שכחתי אותם בנקים מאוד רוצים שבנק ישראל יוריד את הריבית ל אפס,,, למה על מנת להרויח כמה מאות מיליוני שקלים מעליית תשואות האג״ח ( בנק ישראל רואה ומבין אבל קיבנימט הוא שוטר ) כך מדינה החזקה בעולם... כולם רוצים להוריד אותנו על ארבע.. הבנקים הזרים, חמאס, חיזבאלה וכמובן הבנקים בישראל חוגגים
"שער הדולר יירד ל-3.06 שקלים" - מעריך האסטרטג הראשי של דיסקונט
שמואל קצביאן:"בתרחיש אופטימי לכלכלה שער הדולר עשוי לרדת מתחת ל-3 שקלים עד סוף 2026"; ולמה היום שער הדולר דווקא עולה?
שער הדולר בצניחה חופשית בחודשים האחרונים. הסיבות לירידה הן תנועות ההון של היצואנים והיבואנים שמייצרות מכירות של דולרים, פערי הריבית שמייצרים ביקוש להשקעות סולידיות בשקל ושינויים של גידורים של גופים מוסדיים שפועלים בעצם הפוך לשוקי המניות בוול סטריט (כאשר השוק עולה, החשיפה הדולרית שלהם עולה ולכן הם ממוכרים דולרים כדי לחזור לחשיפה קודמת, וההיפך).
הירידות החדות אמש בוול סטריט, מעלות כעת את שער הדולר ב-0.4% - דולר שקל רציף 0.2% . יש גורמים נוספים שמשפיעים על שער הדולר למעלה ולמטה, כשבגורמים הקבועים על פני שנים יש יותר שמחזקים את השקל ומחלישים את הדולר ולכן שער הדולר בשחיקה מתמדת על פני עשרות שנים. השאלה מה יהיה בהמשך וזו שאלה שתלויה בגורמים מאוד רבים ומשתנים ובעיקר בלתי תלויים ובלתי נשלטים. זה הופך את התחזית על הדולר לתחזית עם הרבה מאוד ערפל. שער הדולר, למשל - תלוי גם במצב הגיאופוליטי. הדולר משמש מטבע בטוח בזמני אי וודאות. מישהו יודע לנבא מה יהיה המצב הגיאופליטי?
שער הדולר גם תלוי בשיגעונות של טראמפ. דולר נמוך משרת אותו (בינתיים), תלוי גם באינפלציה אצלנו ובמקומות אחרים, תלוי בריבית אצלנו ובמקומות אחרים, בעיקר ארה"ב. תלוי בהייטק ובצמיחה ויש עוד אינסוף פרמטרים שמשפיעים על שער הדולר. התחזיות שאתם רואים וקוראים על שער הדולר הן תחת הנחות ופרמטרים שידועים ומוערכים כרגע, אבל - החיים דינמיים, ולכן זה הופך את התחזית על הדולר לקשה במיוחד.
כאשר אנליסט מעריך את הרבעון הבא של אנבידיה, יש המון נעלמים, אבל הוא יודע מה היה בחודשים האחרונים, מה המגמה, מדוע ירכשו עוד שבבים, מה הביקוש, מה ההזמנות. כשכלכלן חוזה את שער הדולר יש הרבה יותר נעלמים ואין בהכרח מגמה - לשבבי אנבידיה יש ביקושים שהולכים וגדלים בשל מהפכת ה-AI וזה הפרמטר העיקרי שמשפיע על המכירות. לדולר אין גורם אחד בולט שמשפיע אלא הרבה מאוד גורמים שמשפיעים ואין בהם מגמה.
- הבורסה סוגרת בשיא: ת"א 90 עלה ב-0.7%, מדד הבנייה עלה ב-1%
- ״הדולר היה צריך להיות ב-3 שקלים אלמלא הרפורמה המשפטית והמלחמה״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ולכן, צריך לקרוא את התחזיות על הדולר בהבנה שהן בהינתן הנחות מסוימות ובהינתן תרחישים מסוימים על הכלכלה, המצב הגיאופוליטי ועוד. שמואל קצביאן, אסטרטג השווקים הראשי של דיסקונט מספק תחזית אמיצה - שער הדולר ימשיך לרדת.
שער הדולר מזנק ב-0.8% - המשך לנפילות בוול סטריט; ומה קורה בחוזים?
על הקשר שבין השינויים בוול סטריט לשער הדולר מול השקל
שער הדולר עולה כעת ב-0.8% - דולר שקל רציף 0.2% .
עדכון ב-14:15: שער הדולר היציג שנסגר ב-12:30 עלה ב-0.95 ושער הדולר הרציף ממשיך לעלות ב-0.4% - זו עלייה של 1.2% ביום אחד! הקליקו לפרטים נוספים:
הסיבה היא הירידות אמש בוול סטריט כשהנאסד"ק מוביל את הירידות ומאבד 2.3%. החוזים העתידיים על המדדים המובילים בירידות של עד 0.5%. הירידות האלו משנות את החשיפה הדולרית בתיקים של הגופים המוסדיים - כשהמניות בארה"ב שנסחרות בדולרים יורדות, אזי שיעור החשיפה של הגופים המוסדיים לשער הדולר יורד. ורק להמחשה: נניח שהיתה חשיפה של 30% לשער הדולר בקרן השתלמות שמנוהלת על ידי גוף מוסדי.
ירידה במניות הדולריות בשיעור של 2.3% (נניח לשם הפשטות שהגוף מחזיק 40% מהתיק במניות דולריות - אך דואג כאמור לחשיפה של 30% לדולר) גרמה להפסד משמעותי בתיק ובמקביל הקטינה את החשיפה הדולרית. החשיפה הדולרית ירדה ב-0.92% כתוצאה מירידה בנאסד"ק (2.3% מ-40% מניות דולריות בנאסד"ק). בפועל כל התיק-הקרן השתלמות איבדה גובה, וצריך לחשב את החשיפה החדשה ביחס לתיק, אבל ברור שמדובר על ירידת חשיפה, נניח שב-0.8%, כלומר מ-30% ל-29.2%.
- הבורסה סוגרת בשיא: ת"א 90 עלה ב-0.7%, מדד הבנייה עלה ב-1%
- ״הדולר היה צריך להיות ב-3 שקלים אלמלא הרפורמה המשפטית והמלחמה״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגוף הזה ירכוש דולרים (או שינקוט בפעולות כמו גידורים שונים) על מנת להחזיר את שיעור החשיפה ל-30%. כל פעולה תוביל לביקושים בדולר. לכן הדולר עולה כעת לעומת השקל ב-0.8%. מעבר לכך, נזכיר שביום שישי יש מסחר דל במיוחד והספקולנטים יכולים להשפיע מאוד על שער הדולר.
