שוק הרכב החשמלי בישראל רושם בשנה האחרונה ירידות מחירים חדות של 20%-40%. דגמים סיניים כמו BYD אטו 3, שמחירו עמד על 172 אלף שקל, מוצעים כעת ב-140 אלף שקל, וליפמוטור B10 ירד ל-140 אלף שקל. צ'אנגן דיפאל S05 זמין ב-145 אלף שקל, ו-MG S5 ב-150 אלף שקל. כל אלה כוללים טווח נסיעה של 400-450 קילומטר, תא נוסעים מרווח ל-5 נוסעים, מסכי מגע בגודל 12-15 אינץ', מערכות בטיחות אוטונומיות ברמה 2 ומערכות קישוריות עם תמיכה באנדרואיד אוטו ואפל קארפליי. 

הירידה נובעת מעודפי מלאי בהיקף של עשרות אלפי יחידות, תחרות עזה בין יצרניות סיניות, האטה בביקוש הצרכני ושינויים במס הקנייה שמעודדים מכירות מיידיות. עד כה נמסרו השנה 285,000 רכבים חדשים, גידול של 9% לעומת 2024, אך נתח החשמליות ירד מ-25% למתחת ל-20% עם מכירות של 50,000 חשמליות בלבד לעומת 70,000 ב-2024.

עודפי המלאי יוצרים לחץ מרכזי על היבואנים. במהלך 2024 הזמינו יבואנים כמו יוניון מוטורס וטלקאר כמויות גדולות של דגמים חשמליים בהנחה שהביקוש ימשיך לצמוח בקצב של 30%-40% לשנה, כפי שקרה ב-2022-2023. במציאות, הביקוש ירד ב-30%, והותיר 30,000-35,000 רכבי אפס קילומטר במגרשי אחסון. 

רבים מהם נרשמו על שם יבואנים או חברות ליסינג כדי להעביר אותם מדוחות פיננסיים, אך כעת הם נמכרים בהנחות חריגות. BYD, מובילת השוק עם 8,100 מסירות ב-2025 לעומת 16,400 ב-2024, מציעה את האטו 3 ב-140 אלף שקל במקום 172 אלף. צ'רי FX EV רשמה 2,100 יחידות חדשות בכבישים בחודש ההשקה, אך מכירות חודשיות עומדות כעת על 300 יחידות בלבד, מה שמצביע על הצטברות מלאים. יבואנים קטנים, כמו אלה שמביאים מותגים כמו ג'ילי וג'י איי סי, מציעים הנחות של 20,000-30,000 שקל כדי לשחרר תזרים מזומנים, שכן אחזקת מלאי עולה 5%-7% ממחיר הרכב בשנה בגלל ריביות מימון. עודפי מלאי והנחות חריגות: שוק הרכב לקראת סוף השנה.

• הלחץ של יבואני הרכב - כולם מספקים הנחות גדולות, עכשיו גם Zeekr
• דגם של טסלה ב-130 אלף שקל? ובינתיים: החברה מקפיצה מחירים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תחרות סינית - הנחות ישראליות

התחרות מסין מגבירה את הירידות. יצרניות כמו BYD, MG, ג'ילי וצ'רי מציפות את ישראל בדגמים זולים המיוצרים בכמויות גדולות בסין, שם השוק הפנימי רווי עם 9 מיליון חשמליות שנמכרו השנה. ישראל, כשוק קטן עם רגולציה מהירה לכניסת מותגים חדשים, משמשת יעד יצוא מרכזי. BYD הוזילה 22 דגמים בעד 34% בסין עד יוני 2025, מה שחלחל לישראל והכריח מתחרים להוזיל. MG S5, עם טווח 420 קילומטר וסוללה של 58 קוט"ש, מוצע ב-140 אלף שקל, ו-GAC GE3 ב-130 אלף שקל. ניאו ET5 ירד ב-39,900 שקל ל-255 אלף שקל, והופך תחרותי מול דגמים אירופיים. הרחבה: בקרוב, ירידה במחירי הרכב החשמלי; למה לצפות ואיך הכל התחיל? 

אלטשולר-שחם, היתה, עד לאחרונה, בעלת המניות השנייה בגודלה בקבוצת דלק מערכות רכב, קבוצת עסקים מגוונת, שעיקר רווחיה לאורך השנים נבעו מעסקי יבוא מכוניות. אלא שאז מכרה החברה שהחזיקה כ-11% מהמניות, יותר מ-7% מאחזקותיה וחדלה להיות בעלת עניין, כך שאין לדעת האם היא מכרה את שאר מניותיה בקבוצה.

מכירת המניות, שאחריה מניית דלק רכב איבדה כ-10%, התבצעה ערב פרסום הדו״ח הרבעוני לרבעון השלישי של דלק רכב, שבו נרשמו תוצאות חזקות: רווח נקי בסך 159 מ׳ ש׳ (180%+), אולם לא מהסיבות הנכונות. שערוך, אירוע חד פעמי, ללא תזרים מזומנים - השבחת נכס נדל״ן - תרם 221.5 מ׳ ש׳ לשורת הרווח התפעולי ובכך מנע ירידה של כ-60% בשורה זו, אחרי שהרווח הגולמי של החברה צנח בכ-44%. אלמלא השיערוך, הקבוצה היתה מסיימת הרבעון בהפסד נקי בסך כ-10 מ׳ ש׳.

ברבעון השלישי דלק רכב המשיכה לשאת בהוצאות מימון נטו גבוהות, כ-103 מ׳ ש׳ (27%-), ירידה שנזקפת בעיקרה להתחזקות השקל בעוד תשלומי הריבית נותרו בגובה דומה לאלה של רבעונים קודמים, כ-83 מ׳ ש׳. בהעדר הכנסות חד פעמיות, תוצאות חלשות אלה של דלק רכב צפויות להימשך גם ברבעונים הקרובים מהסיבות הבאות: החולשה של מאזדה, מותג שבמשך עשורים היה מכונת המזומנים של הקבוצה; הכשלון במציאת מותג סיני שיצליח בשוק המקומי; האיחור של הקבוצה בפעילות במגזר הליסינג התפעולי וההשכרות; רמת המינוף הגבוהה של הקבוצה.

מאזדה

מזה מספר שנים שמאזדה מפסיקה, בהדרגה, לייצר דגמים שמתאימים לשוק הישראלי וגם האירופי, והעבירה את המיקוד לשוק הצפון אמריקני. בעשור האחרון כוכבות המכירות של דלק רכב היו, מאזדה 3, מאזדה 2, CX-3, CX-5. בשנה האחרונה מאזדה 2 נעלמה ואינה מיובאת יותר; מאזדה 3 מיובאת עם מנוע 2.5 ל׳, גרסה אמריקנית, שמתאימה לשוק הישראלי ככפפת יד ימין לכף יד שמאל; מאזדה CX-5 עדיין מיובאת והשנה מעל ל-1,000 יחידות גוילו ומצאו את דרכן למגרשי 0 ק״מ, ככל הנראה טעות בהערכת היקף מכירות צפוי. בנוסף לכך בתחילת 2025 רכשה הקבוצה ממטרו מוטור, את הזיכיון ליבוא מכוניות דונגפנג ב-110 מ׳ ש׳, ארוע שטרם נרשם כדוגמתו בשוק המקומי. בנוסף רכשה דלק רכב מלאי כלי רכב של מכוניות דונגפנג בוקס ו-Voyah, בכ-150 מ׳ ש׳. רובן הגדול של מכוניות אלה עבר בחודשים האחרונים גיול ונמכר במכירים הנמוכים במידה ניכרת ממחירי המחירונים. התוצאה היתה שברבעון השלישי מכירות כלי רכב של כל הקבוצה הסתכמו ב-2,548 יחידות (55%-) (לפי איגוד יבואני הרכב החברה מסרה 4,605 כלי רכב, אבל משום מה דלק רכב דחתה את רישום מכוניות דונגפנג לרבעון הרביעי); הכנסות מגזר הרכב הסתכמו ב-723 מ׳ ש׳ (23%-) והרווח המגזרי הסתכם ב-12 מ׳ ש׳ (79%-) ומרווח 1.6% (4.4- נק׳), אחרי שגם הרבעון המקביל היה קטסטרופלי. בעוד שלרוב, מגזר הרכב היה אחראי לכ-70% מהרווח המגזרי הכולל של הקבוצה (שהוא גם הרווח התפעולי), ברבעון האחרון הוא תרם 3.7% לרווחים המגזריים, לעומת 54.1% ברבעון המקביל. בכל 2024 מגזר הרכב תרם כ-63% לרווחים המגזריים.

• מחירי הדלק ירדו ב-16 אגורות החל ממוצ"ש
• ורידיס תרשום רווח של כ-170 מיליון שקל משיערוך נכסי אינפיניה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עיקר הירידות במכירות הרכב התרכזו במאזדה שברבעון השלישי מכר 1,365 כלי רכב (70%-). נתון זה צפוי להישמר ברבעונים הקרובים מאחר שלמאזדה אין בפייפליין מוצרים שיכולים להגדיל משמעותית את מכירות דלק רכב. לאחרונה, בתערוכת טוקיו, הציגה מאזדה קונספט של מכונית שאולי תחליף את מאזדה 2, ואם זה יקרה זה לא צפוי להתרחש לפני סוף 2026. אולם במידה והקונספט הזה יתורגם אחד לאחד לכלי רכב לייצור סדרתי, הוא יהיה קטן במידה משמעותית ממאזדה 2 היוצאת, כך שהוא יתאים לפלח שוק קטן יותר בשוק המקומי. כל הנתונים מראים כעת שלדלק רכב לא צפוי דגם לוהט של מאזדה בשנה הקרובה ואף מעבר לכך.