כך עשו סוחרים זריזים 5% על הגב של תשובה - ואולי זה לא הסוף
בשוק המניות נדיר למצוא כסף על הריצפה. אבל זה מה שקרה לפני מספר ימים סביב הצעת הרכש המלאה של תשובה למניית מהדרין. איש העסקים פרסם הצעת רכש לחברת מהדרין ומי שמיהר לרכוש את המניה עם פרסום הצעת הרכש - עשה תשואה לא רעה בכלל, תוך שהוא בונה (ומסתבר שבצדק) על שיפור הצעת הרכש.
ב-1 ביוני בבוקר עמד שער הבסיס של מניית מהדרין על 130 שקל למניה. בשעה 09:03 פרסמו בעלות השליטה: פניקס ונכסים ובנין הצעה לרכישת מניות הציבור בחברת מהדרין, כ-13.17%, לפי מחיר של 142.86 שקל למניה ובתמורה כוללת של 63 מיליון שקל.
סוחרים זריזים הסתערו על מניית מהדרין ובאותו היום היא זינקה ב-17.23% לשער של 152.4 שקל - כ-7% מעל המחיר בהצעת הרכש. עם זאת, נציין שמדובר במניה שנסחרת ברשימת 'דלי הסחירות', כלומר המסחר מתנהל רק בשלב הפתיחה ובשלב הנעילה. בפועל, אחרי שלב הפתיחה שער המניה נקבע על 147.9 שקלים. זו הייתה התגובה הראשונית להצעת הרכש המלאה.
כפי שניתן לראות, כבר בתגובה הראשונית הסוחרים הקפיצו את מניית מהדרים אל מעבר למחיר של הצעת הרכש, והם ידעו מה הם עושים. אתמול בערב (20:04) פרסמו בעלי השליטה במהדרין, הפניקס ונכסים ובנין, הצעת רכש משופרת והפעם נקבו במחיר של 157 שקל למניה בתמורה כוללת של 69 מיליון שקל. 6 מיליון שקל יותר מההצעה הקודמת.
- תשובה: "הכלכלה היא המפתח ליציבות אזורית"
- ההשקעה הקטנה של יצחק תשובה בדרום אמריקה וההשקעה שהניבה לו רווח של 70% בשנתיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצעת הרכש החדשה - פרמיה של 5% על מחיר הבסיס הבוקר
אלא שמשחק הפוקר בין המשקיעים לבין בעלי המניות עשוי להימשך. מחיר הבסיס הבוקר של מניית מהדרין היה 150.1 שקל למניה, ולאחר שלב הפתיחה המסחר טיפס ל-155 שקלים, הפעם הסוחרים לא עברו ואפילו לא הגיעו למחיר הצעת הרכש.
בשורה התחתונה, מי שרכש מניות מהדרין בתחילת החודש מייד לאחר פרסום הצעת הרכש הראשונה - מורווח כמעט 5% היום, ואולי הזרוע עוד נטויה.
חברת הביטוח של קבוצת דלק מחזיקה ב-41.42% ממניות מהדרין וחברת הנדל"ן מקבוצת אידיבי מחזיקה ב-45.41% מהמניות. שווי השוק של מהדרין הבוקר - 500 מיליון שקל.
חברת מהדרין עוסקת בנטיעה, עיבוד, אריזה ושיווק של מטעים ופרי הדר, שבבעלותה ועבור לקוחות ובבעלותה נכסים מניבים בעלי פוטנציאל נדל"ני גדול. את הרבעון הראשון של השנה סיימה עם הכנסות של כ-510 מיליון שקל ורווח נקי של כ-42 מיליון שקל.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
מניית דלק אנרגיה זינקה פי 14 מאז הצעת הרכש הראשונה
סיפור אחר לגמרי, אך קשור ליצחק תשובה. בדצמבר 2005 פרסמה חברת דלק השקעות ונכסים, מקבוצת דלק, הצעת רכש מלאה לרכישת מניות הציבור במחיר של 172 שקל למניה.
מאז עברו הרבה מים בנהר: ותגלית "תמר" בתחילת 2009 אילצה את יצחק תשובה לשפר משמעותית את המחיר מספר פעמים ולכלול יחידות השתתפות של אבנר יהש ודלק קידוחים יהש.
- 5.ירושלמי 19/06/2014 11:33הגב לתגובה זולכן לדעתי ללא פרמיה משמעותית על ההון העצמי עדיף להמתין לפוטנציאל של הקרקעות והפרדסים...
- 4.אם תשובה מעוניין לקנות סימן ששווה יותר (ל"ת)יעקב 18/06/2014 13:15הגב לתגובה זו
- 3.קונה אגח 18/06/2014 12:17הגב לתגובה זועסקה תמורת מזומן. מוכר כמגן מס. פרטים במייל: [email protected]
- 2.כתבה מצויינת. תודה (ל"ת)משקיע 18/06/2014 12:17הגב לתגובה זו
- 1.אבג 18/06/2014 11:47הגב לתגובה זודלק אנרגיה זה לא דוגמא טובה כי בדלק אנרגיה יש מטמון זהב ותשובה התחמן מנסה כל הזמן לקנות את החברה אך הציבור לא פרייאר ויודע שזו מנית זהב וכל פעם הוא נאלץ להעלות את המחיר
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
