אסיה סגרה במגמה מעורבת; הניקיי נחתך 2.2%
שוקי אסיה הצטרפו הבוקר למעגל השווקים המגיבים תוך שהם נחתכים בחדות לאור המגמה השלילית מבורסות וול סטריט ביום שישי.
כזכור, ביום ו' התפרסם בארה"ב נתון המשקף את מצב המשרות החדשות במשק. הנתון הצביע על ירידה של כ-4 אלפים משרות, זאת בניגוד להערכות קודמות אשר הצביעו על עליה מתונה בכמות המשרות. הנתון הבהיר חד משמעית לאמריקנים כי המשק גלש למיתון והקפיץ את הסבירות להורדת ריבית.
במקביל לדאגה לכלכלת ארה"ב גם ביפן עלה רף החששות לאחר שנתונים שפורסמו היום הצביעו על האטה של 1.2% בקצב הצמיחה בשלושת החודשים האחרונים, נמוך מהערכות הממשלה לצמיחה של 0.5%. הנתון שמשקף את הצמיחה הנמוכה ביותר מזה שנתיים השתקף גם בקיצוצים של החברות בהוצאות על ציוד חדש.
"המשקיעים מודאגים כי ההיתדרדרות בכלכלה האמריקנית גרועה מהערכות הקודמות", אמר Thue Isen מנהל השקעות מ-Bankinvest Group מסינגפור. "המספרים שהתקבלו הלילה מיפן היו גם הם שליליים, הוסיף Isen.
מדד הניקיי נחתך ב-2.2%, הקוספי צנח ב-2.6%, ההנג סנג הוסיף 0.07%, מדד שנחאי התחזק 1.48% לרמתו, מדד בומביי השיל 0.07%, הניפטי ירד קלות - 0.02% והמדד בסידני חתם בירידה של 1.38%.
חולשת הין הובילה לירידות חדות במניות מוטות היצוא ברחבי היבשת. מניות טויוטה השילו 2.4%, סמסונג איבדה 2.1%, Taiwan Semiconductor חתמה בירידה של 1.8%, ומניות AU Optronics שמספקת ל-SONY פנלים למסכי ה-LCD השילו 2.3%. סוני עצמה ש-70% מהמכירות שלה מרוכזות בארה"ב נחתכה ב-6%.
בסקטור הפיננסי, מניות Mitsubishi UFJ איבדו 2.8% מערכן, מניות Nomura Holdings נחתכו ב-2.4%.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנפילות בבורסה: הבנקים מאבדים 2.2%, חברות הביטוח 6% - ת"א 35 מאבד 2.1%
בעוד בוול סטריט חוגגים את חג המולד, הבורסה בתל אביב בירידות חדות כשמגזר הפיננסים נסחר תחת לחץ משמעותי
המשקיעים מעבר לים לא יגיעו למשרד היום, בוול סטריט חוגגים את 'חג המולד' והבורסות בניו יורק ושיקאגו סגורות לרגל החג. וול סטריט סגרה אתמול בטריטוריה חיובית בעליות מתונות והיו שחשבו ש"הראלי של סנטה" יפגוש גם את הבורסה בתל אביב, אבל הבורסה היום בירידות חדות כשמגזר הפיננסים נסחר תחת לחץ - כלל כלל עסקי ביטוח -5.96% מגדל מגדל ביטוח -5.78% והפניקס הפניקס -5.38% נופלות.
שר האוצר בצלאל סמוטריץ' באיום חדש על הבנקים: אם תבטלו הטבות לצרכנים בעקבות המס החדש המתוכנן, הוא יוכפל. "שמעתי על איום של הבנקים בתגובה למס ביתר. הם אמרו שיבטלו את ההטבות לצרכנים אם אכן יושת
עליהם המס. אז אני רוצה לומר לבנקים מכאן: אם הטבות לצרכנים יבוטלו, אני אכפיל את המס מ-15% ל-30%", אמר שר האוצר, "לא ייתכן שמי שהרוויחו מעליית הריבית על חשבון אזרחי ישראל ולא נתנו כתף במלחמה, ייהנו מעליית הריבית ללא כל התייעלות מצידם"
המדדים בירידות וזה מחזיר אותנו לדברים שאמר בוועידת ביזפורטל לפני מספר שבועות, יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף בילין לפידות, דברים אותם הוא חוזר ואומר גם היום - "אם מסתכלים על המדדים הגדולים לאורך עשרים שנה, תראו תשואה ריאלית של 5%-7% בשנה - זה הממוצע, זה הקצב שהכלכלה יכולה לייצר", אמר. “מה שקורה בשלוש השנים האחרונות - עליות של 20%-30% בשנה - זה לא ססטיינבל. (בר קיימא, מ.ה.) אין כלכלה שיכולה לעמוד בזה לאורך זמן”.הקצבים החריגים האלה לדעתו יכולים להופיע רק בשני מצבים: יציאה ממשבר אמיתי, או שקיעה-רדיפה להייפ שמנתק את השוק מהמציאות. “והפעם”, הוא אומר, “זה הייפ. הייפ סביב AI”.
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם (סליחה מהחריגים שכן אומרים, דוגמה למעלה) ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון - מה הריבית ולמה היא גבוהה מריבית המשכנתא שלכם?
מימון מחדש לשותפות אגד מחליף שני הסכמים קודמים, כולל מסגרת למימוש אופציית ה-PUT לרכישת יתרת 13.2% שצפויה בפברואר 2026
קיסטון קיסטון אינפרא -1.03% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון חדש בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. הכותרת מעגלת ל-1.7 מיליארד, אבל סכום המימון שנמסר בעסקה הוא כ-1.75 מיליארד.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על
כ-6% נכון להיום, כולל הנחת אינפלציה ברכיב המדדי. בקיסטון מציינים שחלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")