תמלילי הפד' נחשפו: הבכירים מכירים בכך שהם יוצרים בועה
אחד הטרנדים הבולטים של השנים האחרונות בוול סטריט היה מכירה בחסר של התנודתיות בשווקים. מדד ה-VIX המודד את סטיות התקן במדד ה-S&P500 סגר אמש ברמה של 9.2 נק', קרוב לרמת השפל כל הזמנים. ב-2017 שבר המדד שיאי כל הזמנים במספר הימים שבו נסחר מתחת לרמת 10 הנק', רמה המסמנת אדישות/אופוריה מצד הסוחרים בוול סטריט. היום נראה כי לפדרל ריזרב יש תפקיד מרכזי בסיטואציה הנוכחית.
אמש נחשפו התמלילים של פגישת הפד' באוקטובר 2012, מספר חודשים לאחר שהבנק השיק את תוכנית הרכישות ה-3 שלו מאז המשבר הכלכלי. מהשיחות משתמע כי לפד' יש פוזיציות שורט על התנודתיות בשווקים(VIX). מי שעומד במרכז השיחות הוא יו"ר הפד' הבא - ג'רום פאואל.
פאואל באותו הזמן חשש במיוחד בנוגע לתוכנית היציאה מתוכניות הרכישות והצמצום של המדיניות המוניטארית:" כאשר יגיע הזמן למכור, או אפילו להפסיק את הרכישות, התגובה בשווקים עשויה להיות חזקה במיוחד. יש מספר תרחישים ליציאה: הקטנה של המאזן בכ-1.2 טריליון דולר במשך 60 חודשים, כלומר 20 מיליארד דולר בכל חודש, וזה דבר בר ביצוע. דרך נוספת להסתכל על התהליך (הצמצום) היא לא כל כך מכירה או משך הזמן, אלא גם לפרוק את פוזיציות השורט על התנודתיות שיש לנו"
הקטע המלא של דברי פאואל במהלך ועידת הפד'
נראה כי התחושות הרבות של סוחרים כי שוקי המניות התנתקו מהמציאות ומתנהגים רק לפי גחמות של בנקים מרכזיים, מקבלים הערב חיזוק משמעותי מהפרסומים האחרונים. אם אכן הפד' מחזיק פוזיציות שורט על התנודתיות, שוק חופשי זה בטוח לא!
אם זה לא היה מספיק, ג'רום פאואל חושף למעשה את אסטרטגיית הפד: "אני חושב שאנחנו בעצם בנקודה של עידוד לקיחת סיכונים, וזה נותן לנו מרווח זמן. המשקיעים באמת מבינים עכשיו שאנחנו נהיה שם כדי למנוע הפסדים חמורים. אמנם זה לא מקל עליהם להרוויח כסף, אך יש להם תמריץ לקחת סיכונים נוספים, והם עושים זאת. בינתיים, אנחנו נראים כאילו אנחנו מנפחים את בועת האשראי שתביא לבסוף להפסדים גדולים כאשר הריביות יעלו. ניתן לומר כי זו האסטרטגיה שלנו".
הוידוי המדהים של יו"ר הפד' הבא:
לתמלילים המלאים של הפד'- לחץ כאן
יהיה מעניין בתקופה הקרובה לשמוע כיצד יו"ר הפד' הבא, ג'רום פאואול, יגיב לפרסומים האחרונים ולשאלות הרבות העולות כעת.
- 23.ריאלי 06/02/2018 13:01הגב לתגובה זואני במשך שנים הפסדתי בפוזיציה של לונג על הויקס. החל מ 2012 הפסדתי 95% בתוך שנתיים כמובן שאם הפד נגדי באופן לא גלוי ומפורסם אפסיד.
- שורטיסט 06/02/2018 22:06הגב לתגובה זואתמול הלונגים עלו טרם הסגירה
- 22.מנס 08/01/2018 14:49הגב לתגובה זואבוגון
- 21.אחלה ברבור 07/01/2018 18:03הגב לתגובה זוב18
- 20.אורן 07/01/2018 14:30הגב לתגובה זוזה לא וידוי, זו התקפה (מוצדקת) על המדיניות ההזויה של ניפוח אינסופי
- 19.יוסי 07/01/2018 11:38הגב לתגובה זושנה שעברה נאסדק עלה קרוב ל 30 אחוז , היו שהשקיעו והרוויחו ויש את הבכיינים שלא מסוגלים לברוויח כסך רק להתבכיין.
- 18.בזיעת אפך 07/01/2018 11:18הגב לתגובה זוולא מעיסקי אויר. הבנתם ישרפו לו הידיים בסוף המשקיעים האחרונים להכנס אחלה בעיטות יחטוף רציתם כסף קל ?
- 17.טמבלים 07/01/2018 11:09הגב לתגובה זותרדו יא מסטולים זה אשכרה וויסות השווקים הבנקים יברחו תשארו אתם גלמודיםםםם עם ניירות לשירותים
- 16.לא תלמדו 07/01/2018 09:00הגב לתגובה זוהאחרונות אז ממה תלמדו תלמדו מבעיות ממכות קשות יקחו לכם תכסף יקחו לכם תכסף ראו הוזהרתם ראו זהרתם רווחי עתק במניות רק בשנה וחצי אחרונות כ-30 טריליון דולררררר בועות מחרידות יצרו הבנקים המרכזיים ועתידים להכניס שמת 18 למשבר כלכלי אדיררררר
- 15.חוסו חוסו 07/01/2018 08:56הגב לתגובה זושימרו את הכסף נוכלים הבנקים המרכזיים יברחו תשאירו עם ניירות שיקרסו במקרה הטוב 50% ובמקרה הרע לא ישאר כסף יתרתכם 0 או אף מינוס מינופים במניות יסגרו אוטומטית עי הבנק כך יהיה נוסבו נוסו
- 14.כסף רודף 07/01/2018 08:53הגב לתגובה זושתויים רדו מהגג רדו הכל חארטה של הבנקים הגדולים כסף לא מוצאים ברחוב ולא קוטפים מהעץ שמעתם שמעתם בזיעת אפך תאכל לחם הבנתם לא תזיעו לא תעבדו הכל רווחי אויר עסקי אויר תבינו את זה בבעיטות בבעיטות דעתי שנת 18 הפיצוץ הגדול כך היה תמיד כך היה ב2000 כך היה ב07 הגרוע ביותר 1929 סופר סופר בועה היום רק סופר בועה בועת הזהב התפוצצה מסמן בועת הנפט קרסה בועת האגחים בפיצוץ הפסדי ענק בועת המניות דעתי ב18 18 18 18....
- 13.כסף רודף 07/01/2018 08:46הגב לתגובה זופיננסיים מוצרי צריכה כולה צמיחה בלוף הסוף תהום תהום ראו פיצוץ בועת אגח ארהב עליית תשואה תגיע ל4% הכל יתפוצץ
- 12.הבועה 07/01/2018 08:41הגב לתגובה זועולם לפני שנה וחצי כ60 טריליון דולר כעת 90 טריליון דולר רווחים "על הנייר "של 30 טריליון דולר וואלק "על הנייר" זוכרים על הנייר רווחים שיתנדפו יתנדפו יתנדפו .....
- 11.הבועה 07/01/2018 08:39הגב לתגובה זולוקחים טריליוני דולרים אשראי יוצרים צריכה מכל סוג שהוא כולל צריכה ממשלתית אשראי ענק לקוראים לזה צמיחה צמיחה של אשראי ענק אינה צריכה היא תתפוצץ חזק חזק כמו ב07
- 10.הבועה 07/01/2018 08:36הגב לתגובה זומשבר כלכלי אדיר בפתח קחו תכסף ברחו הספינה תתבע כך היה טרום 2000 כך היה טרום 07 מעטים מעטים התריעו כולם חגגו במסיבה כמו שאמר מיודענו פישר כולנו היינו בחגיגה אז יאללה פיצוץ בוםםםםם טראח הבועה הגדולה בהיסטוריה
- 9.דן 07/01/2018 07:47הגב לתגובה זומפחיד .
- העכברי (ל"ת)העכברים 07/01/2018 18:02הגב לתגובה זו
- 8.אלי 07/01/2018 00:15הגב לתגובה זווכל עוד הריבית נמוכה , השווקים ימשיכו לעלות. פשוט כי אין אלטרנטיבות אחרות.
- חהחהחה 07/01/2018 11:06הגב לתגובה זולישכת הסעד תומכים בעניים ולא בעשירים נברח תשארו עם ניירות
- 7.זה לא שוק כי אם קזינו מושחת (ל"ת)חגי 06/01/2018 22:42הגב לתגובה זו
- 6.מפחיד (ל"ת)דן 06/01/2018 22:36הגב לתגובה זו
- 5.A 06/01/2018 22:00הגב לתגובה זואם למשל לפד יש שורט על תנודתיות, זה אומר שהפד מאמין ששווקים יעלו כיוון שהתנודתיות אם היא גבוהה היא מצביעה על פחד ועל ירידות קרבות, ואם הפד מאמין שהתנדותיות תרד קרי הפחד יתמתן אז שווקים עולים וזה בסדר שגם מאמינים ששווקים ימשיכו לעלות (יותר בטוחים בכך)
- לא הבנת 11/01/2019 19:48הגב לתגובה זוהוא עושה שורט לא כי הוא מאמין, אלא כי הוא ידאג לכך שהשוק לא יירד על ידי רכישות. אין לאף גוף את העוצמה של הפד, לכן אם הוא נכנס לשורט- הוא ידאג שהשוק לא יירד אבל, וזה האבל הגדול- ההמנעות מהירידות היא מלאכותית על ידי רכישות הפד והיא יוצרת בועה כי העליות של השוק אינן משקפות את הערך הכלכלי האמיתי של המניות. מכאן הבעיתיות
- 4.דור 06/01/2018 21:57הגב לתגובה זולא נמאס לך? יצאת פיתה שנים על גבי שנים חאלס כבר עם השחור הזה.
- אסף 07/01/2018 11:37הגב לתגובה זותלמד להעריך דעות ששונות משלך! אתה מעדיף לשמוע רק את אותם הדעות כמו שלך?
- 3.אפשר רק הסבר למה זה לא שוק חופשי? (ל"ת)גורי 06/01/2018 21:40הגב לתגובה זו
- 2.כלומר 06/01/2018 21:35הגב לתגובה זותחת השמש הפד מנפח יוצר בועת אשראי מפלצתית ומחכה לפיצוץ המשקיעים מתנהגים כמו טרום משבר 07 או טרום משבר הדוט קום 2000 לכן מתקרב הפיצוץ שיגרום להפסדי ענק להזכיר אין כסף על הריצפה ולא קוטפים מהעץ רווחי עתק וכולם מעליית ערכים לחברות לפרטיים לכולם מי ישלם? שולמן ישלם תמחיר
- 1.יוסי ישראל 06/01/2018 21:18הגב לתגובה זושוק בהגדרה הינו מקום מיפגש של קונה ומוכר מרצון היצחקתם הגדרה שוק הינו מפגש של קונה ומוכר מרצון קונה מרצון הצחקתם בנקים מרכזיים קונים מרצון ממש הכל מבויים יוצרים יש מאין תכונה השמורה לבורא עולם ולו בלבד אז מה יהיה הסוף תוהו ובוהו וחושך על פני תהום לא פחות
