תמלילי הפד' נחשפו: הבכירים מכירים בכך שהם יוצרים בועה

אמש פורסמו התמלילים של פגישת הפד' מאוקטובר 2012 שחושפים: לפד' יש פוזיציות שורט על מדד הפחד, יו"ר הפד' הבא בוידוי מדהים
 |  (27)
ג'נט יילן, צילום: גטי אימג'ס ישראל
אחד הטרנדים הבולטים של השנים האחרונות בוול סטריט היה מכירה בחסר של התנודתיות  בשווקים. מדד ה-VIX המודד את סטיות התקן במדד ה-S&P500  סגר אמש ברמה של 9.2 נק', קרוב לרמת השפל כל הזמנים. ב-2017 שבר המדד שיאי כל הזמנים במספר הימים שבו נסחר מתחת לרמת 10 הנק', רמה המסמנת אדישות/אופוריה מצד הסוחרים בוול סטריט. היום נראה כי לפדרל ריזרב יש תפקיד מרכזי בסיטואציה הנוכחית.
אמש נחשפו התמלילים של פגישת הפד' באוקטובר 2012, מספר חודשים לאחר שהבנק השיק את תוכנית הרכישות ה-3 שלו מאז המשבר הכלכלי. מהשיחות משתמע כי לפד' יש פוזיציות שורט על התנודתיות בשווקים(VIX). מי שעומד במרכז השיחות הוא יו"ר הפד' הבא - ג'רום פאואל.
פאואל באותו הזמן חשש במיוחד בנוגע לתוכנית היציאה מתוכניות הרכישות והצמצום של המדיניות המוניטארית:" כאשר יגיע הזמן למכור, או אפילו להפסיק את הרכישות, התגובה בשווקים עשויה להיות חזקה במיוחד. יש מספר תרחישים ליציאה: הקטנה של המאזן בכ-1.2 טריליון דולר במשך 60 חודשים, כלומר 20 מיליארד דולר בכל חודש, וזה דבר בר ביצוע. דרך נוספת להסתכל על התהליך (הצמצום) היא לא כל כך מכירה או משך הזמן, אלא גם לפרוק את פוזיציות השורט על התנודתיות שיש לנו"
הקטע המלא של דברי פאואל במהלך ועידת הפד'

 
נראה כי התחושות הרבות של סוחרים כי שוקי המניות התנתקו מהמציאות ומתנהגים רק לפי גחמות של בנקים מרכזיים, מקבלים הערב חיזוק משמעותי מהפרסומים האחרונים. אם אכן הפד' מחזיק פוזיציות שורט על התנודתיות, שוק חופשי זה בטוח לא!
אם זה לא היה מספיק, ג'רום פאואל חושף למעשה את אסטרטגיית הפד: "אני חושב שאנחנו בעצם בנקודה של עידוד לקיחת סיכונים, וזה נותן לנו מרווח זמן. המשקיעים באמת מבינים עכשיו שאנחנו נהיה שם כדי למנוע הפסדים חמורים. אמנם זה לא מקל עליהם להרוויח כסף, אך יש להם תמריץ לקחת סיכונים נוספים, והם עושים זאת. בינתיים, אנחנו נראים כאילו אנחנו מנפחים את בועת האשראי שתביא לבסוף להפסדים גדולים כאשר הריביות יעלו. ניתן לומר כי זו האסטרטגיה שלנו".
הוידוי המדהים של יו"ר הפד' הבא:

לתמלילים המלאים של הפד'- לחץ כאן
יהיה מעניין בתקופה הקרובה לשמוע כיצד יו"ר הפד' הבא, ג'רום פאואול, יגיב לפרסומים האחרונים ולשאלות הרבות העולות כעת.
תגובות לכתבה(27):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 23.
    האם אפשר לתבוע את הפד על כך?
    ריאלי 06/02/2018 13:01
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אני במשך שנים הפסדתי בפוזיציה של לונג על הויקס. החל מ 2012 הפסדתי 95% בתוך שנתיים כמובן שאם הפד נגדי באופן לא גלוי ומפורסם אפסיד.
    סגור
  • לא הבנתי למה הפסדת
    שורטיסט 06/02/2018 22:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אתמול הלונגים עלו טרם הסגירה
    סגור
  • 22.
    ידה
    מנס 08/01/2018 14:49
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אבוגון
    סגור
  • 21.
    שחור יגיע
    אחלה ברבור 07/01/2018 18:03
    הגב לתגובה זו
    1 0
    ב18
    סגור
  • 20.
    ביזפורטל לא הבנתם, פאוול מתח ביקורת על מדיניות הפד
    אורן 07/01/2018 14:30
    הגב לתגובה זו
    2 0
    זה לא וידוי, זו התקפה (מוצדקת) על המדיניות ההזויה של ניפוח אינסופי
    סגור
  • 19.
    מרחם על כל הבכיינים שלא הרוויחו בראלי
    יוסי 07/01/2018 11:38
    הגב לתגובה זו
    0 4
    שנה שעברה נאסדק עלה קרוב ל 30 אחוז , היו שהשקיעו והרוויחו ויש את הבכיינים שלא מסוגלים לברוויח כסך רק להתבכיין.
    סגור
  • 18.
    תאכל לחם
    בזיעת אפך 07/01/2018 11:18
    הגב לתגובה זו
    1 4
    ולא מעיסקי אויר. הבנתם ישרפו לו הידיים בסוף המשקיעים האחרונים להכנס אחלה בעיטות יחטוף רציתם כסף קל ?
    סגור
  • 17.
    תרדו מהגגות
    טמבלים 07/01/2018 11:09
    הגב לתגובה זו
    3 1
    תרדו יא מסטולים זה אשכרה וויסות השווקים הבנקים יברחו תשארו אתם גלמודיםםםם עם ניירות לשירותים
    סגור
  • 16.
    מהבועות
    לא תלמדו 07/01/2018 09:00
    הגב לתגובה זו
    4 1
    האחרונות אז ממה תלמדו תלמדו מבעיות ממכות קשות יקחו לכם תכסף יקחו לכם תכסף ראו הוזהרתם ראו זהרתם רווחי עתק במניות רק בשנה וחצי אחרונות כ-30 טריליון דולררררר בועות מחרידות יצרו הבנקים המרכזיים ועתידים להכניס שמת 18 למשבר כלכלי אדיררררר
    סגור
  • 15.
    על נפשותיכם
    חוסו חוסו 07/01/2018 08:56
    הגב לתגובה זו
    5 1
    שימרו את הכסף נוכלים הבנקים המרכזיים יברחו תשאירו עם ניירות שיקרסו במקרה הטוב 50% ובמקרה הרע לא ישאר כסף יתרתכם 0 או אף מינוס מינופים במניות יסגרו אוטומטית עי הבנק כך יהיה נוסבו נוסו
    סגור
  • טען עוד
  • 14.
    הזויים
    כסף רודף 07/01/2018 08:53
    הגב לתגובה זו
    5 1
    שתויים רדו מהגג רדו הכל חארטה של הבנקים הגדולים כסף לא מוצאים ברחוב ולא קוטפים מהעץ שמעתם שמעתם בזיעת אפך תאכל לחם הבנתם לא תזיעו לא תעבדו הכל רווחי אויר עסקי אויר תבינו את זה בבעיטות בבעיטות דעתי שנת 18 הפיצוץ הגדול כך היה תמיד כך היה ב2000 כך היה ב07 הגרוע ביותר 1929 סופר סופר בועה היום רק סופר בועה בועת הזהב התפוצצה מסמן בועת הנפט קרסה בועת האגחים בפיצוץ הפסדי ענק בועת המניות דעתי ב18 18 18 18....
    סגור
  • 13.
    הכל נכסים
    כסף רודף 07/01/2018 08:46
    הגב לתגובה זו
    3 1
    פיננסיים מוצרי צריכה כולה צמיחה בלוף הסוף תהום תהום ראו פיצוץ בועת אגח ארהב עליית תשואה תגיע ל4% הכל יתפוצץ
    סגור
  • 12.
    שווי בורסות
    הבועה 07/01/2018 08:41
    הגב לתגובה זו
    3 1
    עולם לפני שנה וחצי כ60 טריליון דולר כעת 90 טריליון דולר רווחים "על הנייר "של 30 טריליון דולר וואלק "על הנייר" זוכרים על הנייר רווחים שיתנדפו יתנדפו יתנדפו .....
    סגור
  • 11.
    צמיחה של אשראי
    הבועה 07/01/2018 08:39
    הגב לתגובה זו
    3 1
    לוקחים טריליוני דולרים אשראי יוצרים צריכה מכל סוג שהוא כולל צריכה ממשלתית אשראי ענק לקוראים לזה צמיחה צמיחה של אשראי ענק אינה צריכה היא תתפוצץ חזק חזק כמו ב07
    סגור
  • 10.
    תתפוצץ ב18
    הבועה 07/01/2018 08:36
    הגב לתגובה זו
    4 1
    משבר כלכלי אדיר בפתח קחו תכסף ברחו הספינה תתבע כך היה טרום 2000 כך היה טרום 07 מעטים מעטים התריעו כולם חגגו במסיבה כמו שאמר מיודענו פישר כולנו היינו בחגיגה אז יאללה פיצוץ בוםםםםם טראח הבועה הגדולה בהיסטוריה
    סגור
  • 9.
    מעניין , מי האחרון שיכבה את האור ?
    דן 07/01/2018 07:47
    הגב לתגובה זו
    5 2
    מפחיד .
    סגור
  • העכברי (ל"ת)
    העכברים 07/01/2018 18:02
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 8.
    כל עוד יש תמיכה של הבנקים המרכזים
    אלי 07/01/2018 00:15
    הגב לתגובה זו
    2 1
    וכל עוד הריבית נמוכה , השווקים ימשיכו לעלות. פשוט כי אין אלטרנטיבות אחרות.
    סגור
  • מה אנחנו
    חהחהחה 07/01/2018 11:06
    הגב לתגובה זו
    1 1
    לישכת הסעד תומכים בעניים ולא בעשירים נברח תשארו עם ניירות
    סגור
  • 7.
    זה לא שוק כי אם קזינו מושחת (ל"ת)
    חגי 06/01/2018 22:42
    הגב לתגובה זו
    3 2
    סגור
  • 6.
    מפחיד (ל"ת)
    דן 06/01/2018 22:36
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 5.
    אבל זה טוב לשוק
    A 06/01/2018 22:00
    הגב לתגובה זו
    1 1
    אם למשל לפד יש שורט על תנודתיות, זה אומר שהפד מאמין ששווקים יעלו כיוון שהתנודתיות אם היא גבוהה היא מצביעה על פחד ועל ירידות קרבות, ואם הפד מאמין שהתנדותיות תרד קרי הפחד יתמתן אז שווקים עולים וזה בסדר שגם מאמינים ששווקים ימשיכו לעלות (יותר בטוחים בכך)
    סגור
  • 4.
    תגיד עמית טל
    דור 06/01/2018 21:57
    הגב לתגובה זו
    0 2
    לא נמאס לך? יצאת פיתה שנים על גבי שנים חאלס כבר עם השחור הזה.
    סגור
  • אתה רוצה להצליח בחיים או שרק יתפחו לך על הגב?
    אסף 07/01/2018 11:37
    הגב לתגובה זו
    2 0
    תלמד להעריך דעות ששונות משלך! אתה מעדיף לשמוע רק את אותם הדעות כמו שלך?
    סגור
  • 3.
    אפשר רק הסבר למה זה לא שוק חופשי? (ל"ת)
    גורי 06/01/2018 21:40
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 2.
    אין חדש
    כלומר 06/01/2018 21:35
    הגב לתגובה זו
    11 3
    תחת השמש הפד מנפח יוצר בועת אשראי מפלצתית ומחכה לפיצוץ המשקיעים מתנהגים כמו טרום משבר 07 או טרום משבר הדוט קום 2000 לכן מתקרב הפיצוץ שיגרום להפסדי ענק להזכיר אין כסף על הריצפה ולא קוטפים מהעץ רווחי עתק וכולם מעליית ערכים לחברות לפרטיים לכולם מי ישלם? שולמן ישלם תמחיר
    סגור
  • 1.
    שוק
    יוסי ישראל 06/01/2018 21:18
    הגב לתגובה זו
    10 7
    שוק בהגדרה הינו מקום מיפגש של קונה ומוכר מרצון היצחקתם הגדרה שוק הינו מפגש של קונה ומוכר מרצון קונה מרצון הצחקתם בנקים מרכזיים קונים מרצון ממש הכל מבויים יוצרים יש מאין תכונה השמורה לבורא עולם ולו בלבד אז מה יהיה הסוף תוהו ובוהו וחושך על פני תהום לא פחות
    סגור