זה כנראה אחד השבועות העצבניים ביותר בשווקים השנה - עם 24 שעות קריטיות
דראגי שבוע המסחר בבורסות בחו"ל ייפתח מחר כאשר כל העיניים נשואות ל-24 שעות מאוד ספציפיות שתהיינה אולי היממה הדרמטית ביותר מבחינת השווקים הפיננסים מזה תקופה ארוכה. ביום חמישי (ה-3 בדצמבר) בשעה 15:30 יפרסם הבנק המרכזי האירופי (ה-ECB) את עדכון הריבית והספקולציות לפי שעה גועשות בעניין עד כמה רחוק יילך דראגי. יום לאחר מכן באותה השעה יפורסם בארה"ב דו"ח התעסוקה - והדבר ללא ספק יהיה האיתות הסופי לגבי האפשרות של העלאת ריבית בארה"ב ב-17 בדצמבר. במידה ודראגי אכן יהיה אגרסיבי, ומצד שני דו"ח התעסוקה האמריקני שוב יפתיע לטובה (ויקפיץ את הסבירות להעלאת ריבית בארה"ב) - המשמעות עשויה להיות המשך היחלשות של האירו מול הדולר, ושוקי המניות יגיבו בהתאם. שימו לב מה צופים כעת בענקית הבנקאות BNP Paribas: "הכלכלנים שלנו שינו את ההערכות שלהם וכעת צופים הפחתה של 0.2% בשיעור הריבית, יחד עם הרחבה של תוכנית רכישות האג"חים ב-10 מיליארד אירו נוספים וגם הארכה של תכנית הרכישות עד ל-ספטמבר 2017". ורק נזכיר כי כבר עכשיו הריבית בגוש האירו היא מינוס 0.2% ושכל חודש רוכש ה-ECB אג"ח ב-60 מיליארד אירו. כאמור, השוק מצפה מדראגי להודיע ביום ה' על הפעלת תותחים כבדים מאוד. לא במקרה האירו צלל כמעט 4% החודש מול הדולר ומתקרב בצעדי ענק לשפל של 12 שנים. מבחינת שוקי המניות, במידה ואכן נראה צעדים דרמטיים מצד ה-ECB, הצפי הוא לתגובה חיובית במדדים המובילים בבורסות אירופה בדגש על הדאקס. בציפייה לאותם צעדים, רשם המדד הגרמני עלייה של 1.6% בשבוע החולף וסגר בשיא של 3 וחצי חודשים אחרי מהלך עליות מסחרר של 21%. במקביל, מטבע האירו צלל בשבוע החולף לשפל של מעל 7 חודשים אחרי נפילה של 7.5% בחודש וחצי. העניין הוא שאחרי מהלכים כ"כ דרמטיים בשוקי המניות ובשוקי המט"ח - השווקים הפיננסים מגיעים מתוחים מאוד לאותן 24 שעות קריטיות. אורי גרינפלד מפסגות כתב הבוקר כי "אם דראגי לא רוצה לראות את המגמה מתהפכת הוא צריך להפתיע את השווקים לטובה ולפזר להם מספיק פירורים כדי שאלו ימשיכו לעקוב אחרי ההבטחות שלו".
ולא רק הסוחרים בחו"ל יעקבו אחרי ההתפתחויות הללו, גם בבנק ישראל יודעים שבמידה ודראגי יפעיל תותחים כבדים - העלאת הריבית בארה"ב תהיה מתונה אפילו עוד יותר. וזה אומר שהעלאת הריבית בארץ מתרחקת או לפחות אף היא תהיה מתונה ואיטית יותר. בינתיים, האירו צלל בשבוע החולף עוד 0.8% מול השקל וסגר ברמה של 4.11 שקלים בלבד, שפל של שנים אחרי רצף של 10 שבועות של ירידות מול השקל. מבחינת בנק ישראל מדובר בכאב ראש של ממש. מדד הדאקס מתחילת השנה:
האירו מול הדולר מתחילת השנה:
- 4.דראגי הוא פושע מקומו בכלא. (ל"ת)ר 29/11/2015 13:08הגב לתגובה זו
- בנקאים 29/11/2015 14:11הגב לתגובה זוגם לגרינספן, ברננקי, ג'נט ילן ומארק קרני. משהו מאוד "לא מקרי" כאן:ארבעתם יהודים. זה עובדה ואין חולק על זה!!!
- 3.קשה לנבא אבל נראה שהשבוע הולך לירידות באירופה (ל"ת)רם 29/11/2015 12:43הגב לתגובה זו
- 2.יש תחושה שהכל יוצא משליטה לא כך? (ל"ת)צלול 29/11/2015 12:25הגב לתגובה זו
- 1.מדדי אירופה/דאקס 29/11/2015 11:41הגב לתגובה זוועוד איך יודיע אבל לא השבוע! ולא לפני שהם יעשו שורט של החיים על כל הפראיירים! אח"כ יודיע. הרפטילוידים תמיד הולכים קודם הזנב ואח"כ הגוף!
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
