לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
שבוע המסחר החולף כלל לא מעט אירועים, ובראשם החלטת הפדרל ריזרב להשאיר את הריבית על כנה בפעם השמינית ברציפות. כעת, הבנק צופה רק הורדת ריבית אחת השנה, אשר צפויה להתרחש בדצמבר. לכך, הצטרפו נתוני האינפלציה העידו על התמתנות קלה ל-3.3%, לעומת הצפי ל-3.4%. לקאת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים את הנתונים וההשפעות שלהם על השוק, ומנסים להבין כיצד הנתונים הכלכליים משתקפים במדדי המניות השונים.
סימנים חיוביים - סביבת האינפלציה מתמתנת (למעט דיור)
לאחר שנתוני האינפלציה בחודש מאי הפתיעו לטובה - אינפלציית הליבה עלתה ב-0.2% (צפי ל- 0.3%) והתמתנה מ-3.6% ל3.4% (שנה אחורה). יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון מדגישים כי על אף החששות מכיוון עלייה חדה במחירי ההובלה, ועלייה במחירי המתכות, סביבת האינפלציה מתמתנת, בין היתר, על רקע ההתמתנות בביקוש והתקררות בשוק העבודה. אינפלציית הליבה PCE עשויה להערכתם להתמתן במאי ל-2% (לעומת 2.8% כיום). כמו כן, הפד צפוי להוריד את הריבית פעם אחת השנה, אך בכל זאת ייתכן ויהיו שתי הורדות ריבית השנה.
עם זאת, הם מפנים זרקור לכך שמחירי השכירות עלו ב-4%, קצב דומה לקצב מתחילת השנה, המשקפים עלייה של 5.7% שנה אחורה (לעומת 5.8% לפני חודש(. לאור ההאצה במחירי השכירות ביד 2 (Zillow) ובבתים לרכישה (Case Shiller), אשר מהווים אינדיקטורים מובילים, לדבריהם "קשה לצפות להתמתנות בסעיף זה אשר מהווה 2% מסל הצריכה.
עדכון תחזיות האינפלציה מצביע על עמדה ניצית של הפד?
אירוע לא פחות חשוב מנתוני האינפלציה, היה החלטת הפד לשמור על הריבית ללא שינוי ברמה של 5%-5.25% חברי הפד עדכנו מעלה את תחזיות האינפלציה והריבית ל-2024 ו-2025. הפד צופה כי הריבית תרד פעם אחת השנה ל-5.1%, לעומת 4.6% בתחזית הקודמת ממרץ. עם זאת, שמונה מתוך תשעה עשר חברי ועדה צופים שהריבית בסוף השנה תהיה נמוכה יותר ותעמוד על 4.9%, כך שעדיין קיים סיכוי לא מבוטל שהריבית בסוף השנה תעמוד על 4.9%. במקביל, חברי הפד עדכנו מעלה את תחזית הריבית לטווח ארוך מ-2.6% ל-2.8%.
להערכת עינת מאיר, אנליסטית מאקרו ושווקים ממחלקת מאקרו כלכלה של בנק דיסקונט עדכון התחזיות כלפי מעלה אינו מצביע על עמדה ניצית של הפד. לדבריה, במסיבת העיתונאים התאמץ הנגיד להפחית את חשיבות התחזיות, בין היתר מכיוון שהתחזיות של מרבית חברי הפד לא כללו את נתוני האינפלציה שפורסמו אתמול והפתיעו מטה. הנגיד חזר על המסר לפיו הפד רוצה לראות הוכחות נוספות, מעבר לנתונים שפורסמו עד כה להתמתנות האינפלציה לפני שיוריד את הריבית.
מצבן של מרבית המניות משקף היחלשות בכלכלה
על פניו, הסיפור שמספרים השווקים נראה כך – שוק המניות ממשיך לעלות כי הכלכלה האמריקאית חזקה והאינפלציה יורדת, מה שיאפשר לפד' להוריד ריבית בהדרגה. עם זאת, אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, סבור שמבט מקרוב על שוק המניות מעלה תמונה אחרת. בעוד מדדי הדגל, ה-S&P500 ו-Nasdaq, המשיכו לעלות בשיעורים חדים, מדדי המניות הקטנות יותר כגון Russell 2000 ,S&P400 Midcap ו-S&P600 Small cap רשמו בחודש האחרון ירידות חזקות של 4%-5%. גם במדדים העיקריים התמונה קצת פחות טובה ממה שמתאר השינוי במדד עצמו. S&P500 נמצא בשיא, אך רק 2% מהמניות שנכללות בו נמצאות בשיא. זה שיא שלילי ב-3 השנים האחרונות.
- אמאר סוברמאניה עובר לאפל - במשימה להוציא אותה מהשיתוק הטכנולוגי
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכך מצטרפת העובדה, שבחודש האחרון מדד S&P500 עלה ב-3.5%, אך 66% מהמניות שמרכיבות את המדד ירדו. רק 3 סקטורים מתוך 10 השיגו תשואה חיובית. רק סקטור אחד הכה את המדד ( סקטור ה-IT). בנוסף, מתחילת יוני 9 מתוך 10 סקטורים שמרכיבים את המדד S&P500 רשמו תשואה נמוכה מהמדד עצמו. זה השיא של לפחות חמש השנים האחרונות. דרך אגב, גם בחמש השנים האחרונות 9 מתוך 10 סקטורים השיגו תשואה נמוכה יותר מהמדד הכללי (!).
- 2.Ron DeSantis 17/06/2024 09:36הגב לתגובה זוהאם לדעתם שוק יעלה או ירד?
- 1.יפה הזכרתם למי ששכח. האינטרנט שינה את חיינו אבל עב 16/06/2024 18:08הגב לתגובה זויפה הזכרתם למי ששכח. האינטרנט שינה את חיינו אבל עבור נפגעי הבועה ההיא חשוב להזכיר שטכנולוגיה חדשה אינה מצדיקה הכפלה בשווי המדד בשנה אחת. איך זה יגמר הפעם? אותו דבר, מינוס 75 אחוז מהשיא בתוך שנתיים וחצי
- ולשכנע את עצמך כמה טיפש יצאת שלא הצטרפת 17/06/2024 00:32הגב לתגובה זוולשכנע את עצמך כמה טיפש יצאת שלא הצטרפת
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
השקעה בחו"ל: חמישה יעדים אטרקטיביים לרכישת דירה – עד מיליון שקל
בדיקה מקיפה: חמישה יעדי השקעה אטרקטיביים באירופה והסביבה שעדיין אפשריים עם תקציב ישראלי ממוצע
דירה להשקעה
רכישת דירה בישראל הפכה לאתגר כלכלי עבור רבים, ולעיתים אף לחלום שהולך ומתרחק. וכאשר המחירים ממשיכים לנסוק, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבות מעבר לים, במדינות שבהן סכום של כמיליון שקל (כ-230,000 יורו או 250,000 דולר נכון לדצמבר 2025) עדיין מאפשר רכישת נכס שלם ואף מניב.
בכתבה זו נסקור חמישה יעדים פופולריים בקרב משקיעים ישראלים: טביליסי (גאורגיה), אתונה (יוון), ליברפול (בריטניה), ליסבון (פורטוגל) וסופיה (בולגריה). נבחן את יתרונותיהם וחסרונותיהם, כולל נתוני מחירים, תשואות שכירות ממוצעות, שכר מקומי ואיכות החיים הכללית, כדי לספק תמונה מלאה עבור המשקיע הפוטנציאלי.
יוצאים לדרך: דרכון אירופי לא יזיק
לפני שנצלול לפרטי היעדים, חשוב להבין שבעלות על דרכון אירופי משנה את כללי המשחק. עבור ישראלים רבים המחזיקים בדרכון כזה (בעיקר פורטוגלי, רומני, פולני או גרמני), ההשקעה הופכת לפשוטה יותר מבחינה בירוקרטית ומיסויית. אזרחי האיחוד האירופי יכולים בדרך כלל לרכוש נכסים ללא הגבלות מיוחדות, ליהנות מחופש תנועה ומגורים, ולעיתים אף לזכות בהטבות מס מקומיות.
במדינות כמו יוון ופורטוגל, משקיעים ללא דרכון אירופי עשויים להיות זכאים לתוכניות "ויזת זהב", המעניקות אישור שהייה בתמורה להשקעה בסכום מסוים - אך מי שמחזיק כבר בדרכון חוסך את התהליך המורכב הזה.
- מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
- מיומנו של יועץ השקעות - על הדילמה בין השקעה בבורסה להשקעה בדירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טביליסי, גאורגיה: עיר מתפתחת עם תשואות שיא
בירת גאורגיה הפכה בשנים האחרונות למוקד משיכה למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשווקים מתפתחים. העיר העתיקה והיפה, עם המרחצאות הטרמליים והתרבות הים תיכונית-מזרח אירופית שובת הלב, מציעה שילוב של מחירים נמוכים ואפשרויות לתשואה גבוהה.
