מה תהיה המשמעות של ניצחון אוקראיני לשווקים?
לאחר שורה של מתקפות פתע, הצליחו האוקראינים לכבוש מחדש כ-30 עיירות באזור חרקוב אשר במזרח המדינה מידיהם של הרוסים. על פי הדיווחים הצבא הצליח להתקדם עד ל-50 קילומטר בתוך השטח שכבשו הרוסים. מאז נדמה כי המומנטום נמצא בצד האוקראיני. הרוסים לא צפו את זה מגיע. נשיא אוקראינה זלנסקי מסר בנאומו כי החיילים מחזירים את הדגל האוקראיני וההגנה לעם. אירופה הגיבה בעליות (אך אלה נמחקו בעקבות האינפלציה בארה"ב). יש מי שמצפים אפילו לניצחון אוקראיני אך הדרך עוד אוכה.
אחת הטענות, המחזקת את האפשרות לניצחון של העם האוקראיני, היא כי אפשר כבר לראות בשטח שאין לוחמים רוסים רבים אשר מוכנים לוותר על חייהם בכדי לרצות את רצונו של הנשיא פוטין, בקרבות רחוקים מהבית וחסרי סיבה ממשית. הסבירות למצב בוא נראה את הכוחות הרוסים מרימים ידיים וחוזרים לארצם אמנם לא תלושה מהמציאות אך יש ספק אם נצפה במחזה בו אלפי חיילים רוסים ממרים את פיו של הנשיא האימתני.
הפסד של הרוסים יוביל לירידה במחירי האנרגיה
"תבוסה רוסית יכולה לגרום לירידה במחירי האנרגיה, החלשה משמעותית של האינפלציה, הנמכה של ציפיות הריבית וזינוק של היורו והין היפני", כך אומר האנליסט לואיס גייב. המשמעות של ניצחון אוקראיני במלחמה יכולה להיות כבירה עבור הגוש האירופי, אשר נמצא כרגע בפני תהום בדמותו של החורף הקרוב - מחירי האנרגיה כבר עולים בצורה חדה (בגלל המלחמה ועצירת הגז הרוסי לאירופה) ובחורף הקרוב זה בכלל יהיה סיפור אחר. כלכלנים שונים צופים כי בלי נס אירופה צפויה להיכנס למיתון בשנה הקרובה.
במערכות קודמות בהן נלחמה רוסיה בהובלתו של פוטין, כמו בסוריה ובצ'צ'ניה, פוטין פנה לטקטיקה של "אדמה חרוכה" - הפצצה של כל תשתיות המדינה כולל צינורות הגז ורשת החשמל, בין התרחישים הרעים ביותר שיכולים לדמיין האוקראינים. אופציה נוספת היא אמברגו מלא של המערב על הנפט הרוסי, גייב טוען כי "במקרה הזה המפלט עבור המשקיעים יהיה בשווקי המניות, אגרות החוב והמט"ח של מדינות אחרות המייצרות אנרגיה, למשל מדינות במזרח התיכון, ברזיל, מלזיה, אינדונזיה, אוסטרליה, קנדה וארה"ב". כשמדברים על מדינות במזרח התיכון, הכוונה מן הסתם לישראל ומצרים שחתמו על הסכם הולכת גז לאירופה. עם תחילת המלחמה באוקראינה הערכנו שישראל תהיה אחת המרוויחות, ובאמת כמה חודשים לאחר מכן נחתם הסכם רשמי בין ישראל, מצרים ואירופה.
- שיחות רוסיה-אוקראינה בטורקיה: האם תגיע משם בשורה?
- אוקראינה נכנעת ללחץ: טראמפ סוחט הסכם מינרלים תמורת תמיכה צבאית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לא סביר שהרוסים יברחו, אבל גם לאחר המלחמה אירופה תצטרך להקטין את התלות שלה ברוסיה
גייב מעריך כי יש "סיכוי נמוך" לכך שהאוקראינים יוכלו להביא את הרוסים עד כדי מצב שיכריחו את הרוסים לסיים את המלחמה ללא רצונם. לדבריו, גם אם אכן נראה תרחיש כזה קורה, העולם עדיין לא יחזור לאותו המצב בו היה לפני המלחמה. "רוסיה תמשיך להביט אל המזרח במקום למערב בכדי למכור את הסחורות שלה. אירופה עדיין תצטרך להשקיע כספים רבים כדי לצאת מהתלות באנרגיה הרוסית. אמנם אירוע כזה יוביל לעליות, אך כנראה שגם אז לא נראה מעבר לשוק שורי חדש" מסביר גייב. במצב בו רוסיה תביס לגמרי את אוקראינה, אשר לא סביר כל כך בעיניו של גייב, כמובן שנראה את השווקים מגיבים בצורה שלילית.
- 1.אנדי 14/09/2022 21:24הגב לתגובה זומי שחושב שאוקראינים שנצחו בקרב 1 מתוך מאות קרבות שהפסידו במעל 200 ימיי מלחמה, חי בסרט טוב. תלות של אירופיים באנרגיה רוסית זו לנצח .
- דיסני 16/09/2022 16:56הגב לתגובה זוחחחחח... כל הפגיעו. וההשמדות שאתה רואה באינטרנט זה משחקי מחשב. אלק. לך תתבגר.
- ליעז ביטבול 14/09/2022 22:38הגב לתגובה זוהיום שהכל גלוי בטלגרם וטוויטר כבר אי אפשר לזיין את השכל. רוסיה ממש לא מעצמה, הם אפילו לא נמר של נייר. שלחו צבא חסר כישורים ומוטיבציה עם מעט ציוד מתקדם והמון ציוד ישן מאולתר ותקול. יש באינטרנט אלפי סרטונים שמראים איך האוקראינים מפרקים לרוסים את הצורה, משמידים להם בצורה שיטתית כמויות אדירות של ציוד צבאי כבד, לוקחים שבויים, מחסלים מפקדים בכירים. האוקראינים מאומנים היטב, מוטיבציה בשמיים וציוד מערבי ששפכו עליהם בחינם
כיצד ארצות הברית הפכה להיות תלויה בחברה פרטית אחת בתחום החלל
SpaceX שולטת ב-83% משוק השיגורים העולמיים, וההצלחה המרשימה שלה יצרה תלות אסטרטגית קריטית מצד ארצות הברית, המעמידה את הממשל האמריקאי בפני אתגרים חדשים בתחום הביטחון הלאומי והתחום העסקי
השנה רשמה SpaceX שיא עם 134 שיגורים למסלול, פי שניים יותר מהתאגיד הסיני לטכנולוגיית חלל ותעופה, המתחרה הקרוב ביותר. הנתונים משקפים הצלחה מרשימה, אך גם תלות אמריקאית שאינה קיימת מאז הקמת תעשיית החלל הצבאית.
החברה של מאסק התפתחה מספק לתשתית קריטית. קפסולות Dragon ורקטות Falcon 9 מהוות כיום את הדרך העיקרית של ארצות הברית לשיגור אסטרונאוטים וציוד לתחנת החלל הבינלאומית. לוויני Starlink הפכו חיוניים לאספקת אינטרנט באזורים מרוחקים ולתקשורת בזמן עימותים עבור מדינות בעלות ברית.
הבסיס למצב הנוכחי נוצר עקב מונופול קודם. בשנת 2003, בואינג ולוקהיד איחדו את יכולות השיגור שלהן בחברה אחת – United Launch Alliance. החברה החדשה גבתה מהממשל מאות מיליוני דולרים לכל שיגור לווין, ויצרה מונופול שפתח את הדלת לחברות חדשניות.
מאסק זיהה את ההזדמנות בזמן הנכון
לאחר מכירת פייפאל בשנת 2002, הקים את SpaceX והחל בפיתוח רקטת Falcon 1. בשנת 2003, הוא הסיע את הרקטה ברחובות וושינגטון במטרה למשוך תשומת לב של סוכנויות ממשלתיות ולהשיג חוזים.
- טראמפ ניסה לבטל את החוזים של ספייס איקס, המהלך כשל
- ספייס איקס בדרך לשווי של 400 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלבי הפיתוח הראשונים היו מלאים בכישלונות. שלושת השיגורים הראשונים של Falcon 1 נכשלו, והחברה כמעט הגיעה לפשיטת רגל. הצלחה הגיעה רק בשיגור הרביעי בשנת 2008, ברגע אחד קריטי שהציל את עתיד החברה. חודשים ספורים לאחר השיגור המוצלח הראשון,זכתה החברה בחוזה של 1.6 מיליארד דולר מנאס"א לביצוע 12 משימות אספקה לתחנת החלל הבינלאומית. החוזה הציל את החברה מפשיטת רגל והעניק לה את היציבות הפיננסית והאמינות הנדרשים לצמיחה עתידית.
אלכס קארפ מנכ"ל פלנטיר; קרדיט: טוויטראלכס קארפ, מנכ"ל פלנטיר, מכר 409 אלף מניות ב־63 מיליון דולר
מנכ"ל פלנטיר מוכר מניות לאחר שהמניה ירדה שישה ימים ברציפות, בעוד השוק בוחן מחדש את ההתלהבות מהבינה המלאכותית לאחר הערות של מנכ"ל OpenAI והתוצאות הצפויות של אנבידיה השבוע
אלכס קארפ, מנכ"ל פלנטיר טכנולוגיותPalantir -0.99% , מכר בשבוע שעבר יותר מ־409 אלף מניות בשווי של כ־63 מיליון דולר. המכירה, שדווחה לרשות ניירות הערך האמריקנית (SEC), נעשתה במסגרת תוכנית מכירה אוטומטית. המכירות בוצעו בימי רביעי וחמישי בשבוע שעבר, במחירים שבין 142.46 ל־157.56 דולר למניה. אף שמדובר במימוש משמעותי, קארפ עדיין מחזיק כ־6.43 מיליון מניות פלנטיר בשווי של יותר ממיליארד דולר.
החברה, הנחשבת לאחת החברות המובילות בתחום הבינה המלאכותית והאנליטיקה, חוותה ירידות במשך שישה ימי מסחר רצופים עד יום רביעי - התקופה הארוכה ביותר של ירידות מאז אפריל 2024. הירידות הגיעו דווקא אחרי שהחברה פרסמה דוחות חזקים לרבעון השני, שהובילו קודם לכן לעלייה חדה במחיר המניה. הדפוס הזה — זינוק חד בעקבות תוצאות חיוביות ולאחריו תיקון מהיר — הפך שכיח בקרב מניות הטכנולוגיה, ובעיקר בקרב מניות בינה מלאכותית.
למכירות של מנהלים בכירים יש משמעות סימבולית מעבר לערך הכספי שלהן. כאשר מנכ"ל מוכר מניות בהיקף כזה, השוק מפרש זאת לעיתים כאות לחוסר אמון במחירים הנוכחיים או בפוטנציאל העלייה העתידי. עם זאת, במקרה של קארפ, המכירות מוגדרות כמכירות אוטומטיות לכיסוי התחייבויות מס, מה שמקטין את המשמעות השלילית שלהן.
פלנטיר עצמה רשמה השנה צמיחה מרשימה, עם זינוק של 109% במניה מתחילת 2025. הביצועים המרשימים הפכו אותה לאחת המניות המבוקשות ביותר בקרב משקיעים המחפשים חשיפה לטכנולוגיות מתקדמות — אך גם יצרו רף ציפיות גבוה במיוחד, שאינו קל לעמוד בו.
- מניית פלנטיר בסימן שאלה: מה אומרים האנליסטים על השווי?
- תצדיק את השווי? פלנטיר תדווח היום אחרי המסחר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המבחן המשמעותי למגזר הבינה המלאכותית כולו יגיע השבוע עם פרסום דוחותיה של אנבידיה. החברה נתפסת כמדד לחוזקו של התחום כולו, והצהרות המנכ"ל ג'נסן הואנג עשויות להשפיע על כיוונו של השוק כולו. בנוגע לפלנטיר, השאלה המרכזית היא האם תצליח לתרגם את הביקוש הגובר לפתרונות בינה מלאכותית לצמיחה עסקית יציבה וארוכת טווח.
