הריבית על הלוואות בארה"ב - 17%
העלאות הריבית אומנם מקטינות ביקושים, אבל הציבור עדיין צריך אשראי והוא פונה אל חברות כרטיסי האשראי. זה נכון גם אצלנו וזה נכון גם לשור האמריקאי. העלאות הריבית הופכות את הכסף ל"יקר" יותר. הציבור שנטל הלוואות בתקופה האחרונה ושייקח בקרוב ישלם ריבית רצחנית. וזה עוד לפני שיום רביעי השבוע יו"ר הפדרל רזרב ג'רום פאואל ירעיד שוב את השווקים והציבור האמריקאי עם העלאת ריבית נוספת. מדברים על העלאה של 0.75% עד 1%, רוב הסיכויים נוטים ל-0.75%, אבל בהחלט יכולה להיות הפתעה למעלה. המשמעות היא - עלייה נוספת בריבית ההלוואות.
הריבית על הלוואות בכרטיס אשראי בארה"ב שוברת שיאים. האשראי של הציבור האמריקאי לחברות כרטיסי האשראי גדל בשלושת החודשים הראשונים של 2022 ב-84 מיליארד דולר, לעומת 77 מיליארד דולר אשתקד. בזמן ששיעורי הריבית שוברים שיאים ומגיעים גם ללווים "פחות טובים" למעל 20%. המצב אצלנו יחסית טוב יותר - הריבית שגובות חברות כרטיסי האשראי עומדת על 11%-13%.
הריבית הממוצעת בכרטיסי אשראי בארה"ב עומדת על 17.25%, כאשר בתחילת השנה הריבית הממוצעת עמדה על 16.3%. שיא כל הזמנים עומד על שיעור ממוצע של 17.87% באפריל 2019. נוטלי ההלוואות צריכים להיות מוכנים לכך ששיעור הריבית צפוי לשבור את השיא, בסמוך להחלטת הפדרל רזרב על העלאת ריבית נוספת. הריבית צפויה להגיע למעל 18%. עבור לווים בעלי הכנסה נמוכה מדובר במכה קשה. הם אלו שחייבים לממן את עצמם והם אלו שמשלמים את הריביות הגבוהות. יכולת ההחזר להם נפגעת וזה עלול ליצור כדור שלג מסוכן.
הכלכלן הראשי העולמי של הבנק סיטי גרופ, נתן שייטס, מזהיר מפני הלוואות רכב גבוהות של משקי בית רבים ככאלו שעלולות להיות מסוכנות - גם למלווים וגם ללווים. ההלוואות האלו סופגות את העלאה בשיעור הריבית, כאשר בעלי הכנסה נמוכה יתקשו בהחזרים. עוד מציין שייטס כי בעלי הכנסה נמוכה צברו יותר חובות מאשר בעלי הכנסה גבוהה. נשמע אבסורד, אבל מכיוון שרבים מאוד מבני ההכנסות הנמוכות רכשו רכבים במימון, הרי שהחובות שלהם רק הלכו וגדלו והם מסכנים את הכלכלה האמריקאית. התהליך הזה שהתעצם בתקופת הקורונה, ממחיש את תחושת העושר של הציבור, גם לצד המענקים שקיבל הציבור. עכשיו זה משתנה ב-180 מעלות וזה עלול להיות במקביל לאינפלציה והעלאות ריבית סוג של סאבפריים בשוק ההלוואות בעיקר ההלוואות לרכבים.
- מחירי הדירות החדשות ירדו ב-1.5%; מדד המחירים ביולי עלה 0.4%
- מדד המחירים ביולי - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפילו בג'י פי מורגן חוששים
לקוחות הבנק ג'י פי מורגן הם בדרך כלל לא בעייתים בתחום ההלוואות, אבל הבנק בשיחת המשקיעים לאחר דיווח התוצאות לרבעון השני, הביע דאגה לגבי אלו בעלי ההכנסה הנמוכה. סמנכ"ל הכספים ג'רמי בארנום, ציין כי "במבט לתזרימי המזומנים ולהיקף המזומנים של בעלי ההכנסה הנמוכה, החלו להידלק נורות אזהרה".
עם זאת, שיעורי פיגור החזרי הלוואות עלו ברבעון האחרון עלו במעט, מה שמצביע על יכולתם של הצרכנים לשלם ולעמוד בהתחייבויות שלהם. על פי ג'י פי מורגן בששת החודשים האחרונים, 1.05% מלקוחות כרטיסי האשראי היו בפיגור של 30 יום, לעומת 1.01% לפני שנה. בבנק לא יודעים עדיין אם מדובר בתהליך נורמלי כתוצאה מהעלאת הריבית או מסימן להידרדרות במצב. אבל בנתונים האלו יש בעיה עמוקה - במקרים רבים הבנקים וחברות כרטיסי האשראי מגלגלים את ההלוואות עוד לפני פירעונן אם הם מבינים שהלקוחות מתקשים לשלם את החוב. ללקוחות-לווים זה מצוין וגם למלווים זה נהדר - ככה הם בעצם מעלים ריבית (הסיכון עלה אז גם הריבית עולה) וכך הם לא מפרישים על הפסדי אשראי.
- 10.איתן 25/07/2022 23:50הגב לתגובה זואצלנו. שתהיה פה אינפלציה של 900 אחוז אינשאללה וכל החזירות האינסופית תגיע סוף סוף לקיצה. הטירוף פה שבר את כל השיאים עם קבלנים שלא יודעים שובע ובנקים ובראשם בנק ישראל שמתדלקים את עליות המחירים ושהציבור ידפק עד העצם..
- 9.עודי 25/07/2022 20:49הגב לתגובה זואם זה ימשיך כך יהיה מצב כמו שהיה בשנת 2008 הכל יקרוס גם הלווה וגם המלווה ומעניין מה יעשה הננגיד שלנו במקביל
- 8.אנונימי 25/07/2022 16:20הגב לתגובה זואני משקיע דרך בית השקעות גדול בפגאיה והם משלמים לי 0.5% לחודשמישהו עושק אותי?
- Sassi6 26/07/2022 06:44הגב לתגובה זוזה מרווח הרבית המקובל ללא טייקונים
- 7.כל השווקים רמאות אחת גדולה . (ל"ת)עמית 25/07/2022 15:29הגב לתגובה זו
- 6.פשוט שודדים את האזרחים ואין מושיע זהו הקפיליזם החזרי. (ל"ת)נכון 25/07/2022 14:41הגב לתגובה זו
- 5.אלי 25/07/2022 14:18הגב לתגובה זובשבוע הזה מקסימום בשבוע הבא תתחיל מגמה דובית חדשה
- 4.סתם אחד 25/07/2022 13:14הגב לתגובה זוובסיבוב הבא שלא יתפתו לכסף הזול
- אם לא, יקחו להם קודם רכב ואח"כ נדל"ן ותתחיל ירידה בנדלן (ל"ת)והופ אנחנו במיתון 25/07/2022 14:19הגב לתגובה זו
- 3.לילי 25/07/2022 13:00הגב לתגובה זוחברות האשראי מלוות בסיכון גבוהה ללא חקירת עבר הלווה מתוך הנחה כי הטובים יעלו על הרעים . כך הם חוסכים הוצאות תפעול .
- 2.ממתי ריבית של 11%-13% זה נורמאלי בשוק האפור נותנים זה8% (ל"ת)דויד - הצבר 25/07/2022 12:59הגב לתגובה זו
- בשוק האפור 8% זה ריבית חודשית יא נעל (ל"ת)הבורר 25/07/2022 14:59הגב לתגובה זו
- 1.לומר שהמצב בישראל טוב יותר כי הריבית נמוכה יותר זה 25/07/2022 12:47הגב לתגובה זולומר שהמצב בישראל טוב יותר כי הריבית נמוכה יותר זה מטעה. צריך להסתכל על שעור הריבית הריאלית ואז נראה שבישראל המצב חמור יותר מבארה״ב
מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה מעלה את שערי המניות?
ההשקעה תניב פירות מהירים - התחזית של מורגן סטנלי ולכמה יגיע ה-S&P 500?
במורגן סטנלי מספקים הערכה אופטימית במיוחד למניות בוול סטריט - האנליסטים של מורגן מעריכים כי אימוץ טכנולוגיות AI בקרב חברות ה־S&P 500 עשוי להוסיף עד 920 מיליארד דולר בשנה לשורת הרווח הנקי. מדובר בפוטנציאל לשינוי דרמטי ברווחיות וברווח וכתוצאה מכך בשווי השוק של החברות הגדולות בארה"ב.
מורגן שהוא השורי ביותר מבין גופי ההשקעות מסביר שהמהפכה הטכנולוגית של הבינה המלאכותית, שהחלה כטרנד נקודתי בסקטור ההיי-טק, מתפשטת כעת לכל ענפי המשק. מדובר בחיסכון והתייעלות, גידול בהכנסות וכמובן גידול ברווח. ברגע שהרווח גדל, מכפיל הרווח של החברה יורד והשוק צפוי להעלות את המניה למכפיל הרווח המייצג.
במורגן מדברים על סכום פנומנלי - כמעט טריליון דולר לרווח והמשמעות היא גידול של קרוב ל-20% ברווח התפעולי וגידול מרשים יותר בשורה התחתונה. אלו רמות גידול שלא זכורות בהיסטוריה בפרק זמן קצר, כשבמורגן מסבירים שהתהליך כבר החל והוא יתעצם השנה ושנה הבאה.
במקביל לעלייה ברווח, מדד ה-S&P עשוי לעלות במעל 20% בכדי להתאים את עצמו לרווחים החדשים.
השקעות עם פוטנציאל אדיר
המספרים המניעים את התחזיות קשורים ישירות להיקף ההשקעות. ארבעת ענקיות הטכנולוגיה - אלפבית, מיקרוסופט, אמזון ומטא שצפויות להוציא כמעט טריליון דולר בשלוש שנים על תשתיות, מרכזי נתונים, פיתוח תוכנה ויישומים מבוססי AI. זהו קצב השקעות חריג גם ביחס לעשורים הקודמים, וממחיש את האמון של החברות בכך שההשקעה תניב החזר מהיר יחסית.
- סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
- למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השימושים האפשריים מגוונים: החל ממוקדי שירות לקוחות שמבוססים על מערכות חכמות, דרך כלי פרסום ממוקדים יותר ועד אוטומציה מתקדמת של תהליכים לוגיסטיים. חלק מהחסכון יגיע מצמצום כוח אדם בתחומים מסוימים, אך ההיסטוריה מלמדת שכאשר פרודוקטיביות עולה, נוצרים גם מקומות עבודה חדשים בתחומים אחרים.
ליפ בו טאן אינטלהממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
כולם מדברים על "גלגל הצלה" לאינטל, אבל ההשקעה הזו יכולה להתברר כ"מקלות בגלגלים"
אינטל הודיעה רשמית על עסקה היסטורית: ממשלת ארצות הברית רוכשת 10% ממניותיה תמורת 8.9 מיליארד דולר. ההודעה הגיעה לאחר שבמהלך המסחר בניו יורק הכריז הנשיא דונלד טראמפ כי אינטל הסכימה למהלך, ובכך הפך הממשל האמריקאי לבעל המניות הגדול ביותר בחברה. העסקה נעשתה בדיסקאונט של 20% על מחיר השוק.
העסקה כוללת רכישה של 433.3 מיליון מניות במחיר של 20.47 דולר למניה. המימון הגיע משילוב של מענקים שהובטחו לחברה בעבר במסגרת חוק השבבים בתקופת ביידן אך הוקפאו על ידי טראמפ, 5.7 מיליארד דולר, יחד עם 3.2 מיליארד דולר נוספים מתוכנית Secure Enclave שנועדה לחזק את הביטחון הלאומי. בכך מגיע היקף התמיכה הממשלתית הכולל באינטל ליותר מ-11 מיליארד דולר. בנוסף, הממשל קיבל כתבי אופציה לרכישת עוד 5% ממניות החברה במחיר של 20 דולר למניה במהלך חמש השנים הקרובות, אם אינטל תפסיד שליטה ברוב פעילות הייצור שלה.
מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, הביע תודה על האמון והדגיש כי מדובר בהזדמנות לחדש את מעמדה של החברה כגורם מוביל בייצור שבבים בארצות הברית. לדבריו, שיתוף הפעולה עם הממשל ישמש מנוף להחזרת אינטל למרכז הבמה הטכנולוגית. טראמפ מצידו הציג את ההסכם כהזדמנות "להחזיר את אינטל קדימה" לאחר שנות נסיגה מול המתחרות, וציין כי העלה את הרעיון בעצמו בפגישה עם טאן מוקדם יותר החודש.
המהלך נחשב לגלגל הצלה עבור אינטל, שסבלה בעשור האחרון ממשבר מתמשך. החברה איבדה רבים מיתרונותיה הטכנולוגיים, פיגרה מאחורי מתחרות כמו טייוואן סמיקונדקטור וסמסונג, ושוויה נחתך בכשני שלישים מהשיא. היא התמודדה עם כשלים חוזרים בפיתוח טכנולוגיות ייצור חדשות, חילופי מנכ"לים תכופים והפסדים מתמשכים. ההסכם עם הממשל האמריקאי מגיע בניסיון לייצב את החברה ולחזק את יכולתה להתחרות מחדש בשוק השבבים העולמי.
- הנאסד״ק ירד ב-0.7%; טארגט נפלה ב-6%, דל איבדה 5%
- אינטל ופאלו אלטו מזנקות, ומה מראים החוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מיד לאחר ההכרזה, מניית אינטל זינקה ב-5.5% בוול סטריט ל-24.8 דולר. אבל, למהלך הזה יש גם תוצאות לוואי לא פשוטות ושאלות לגבי עתיד החברה. ראית ובצד החיובי - זה מבטא המשך תמיכה של הממשל האמריקאי ואפילו באופן משמעותי יותר. הממשל אחראי לאינטל. טראמפ גם עשוי לדחוף לקוחות לרכוש ממוצרי אינטל. הוא יכול "הכריח" לקוחות לקנות את מוצרי אינטל גם אם הם לא מעוניינים בכך. תהליכים כאלו לא חיוביים לחברה בטווח הארוך. הם אומנם ישפרו את מצבה בזמן הקצר, אבל בסוף הדרך, מי שמנצח הוא זה שמשפר, מייעל, ומוכר את המוצרים הטובים ביותר.
