שבוע המסחר יתחיל בשלישי והנה כל מה שכדאי לדעת לקראת השבוע המקוצר
עוד שבוע תנודתי ומורט עצבים נסגר בשווקים והנה כמה מהאירועים המרכזיים השבוע שעלולים לסמן את הכיוון קדימה:
ראשית, נזכיר כי היום (ב') בורסות ארה"ב ובריטניה סגורות, בארה"ב לרגל ה-Memorial Day ובבריטניה לרגל ה-Spring Bank Holiday - המסחר בהן יתחיל בשלישי.
ביום שלישי יחזור טראמפ מביקורו ביפן שנועד, בין היתר, לדיון במכסים המתוכננים על תעשיית הרכב היפנית ולקראת סוף השבוע ייכנסו לתוקף המכסים של טראמפ על סחורה מסין בהיקף של 200 מיליארד דולר. מנגד, יוטלו המכסים של ג'ינפינג, על סחורה אמריקאית בהיקף של 60 מיליארד דולר.
ביום רביעי יתפרסם נתון התמ"ג האמריקאי שהוא הנתון הכלכלי החשוב והמקיף ביותר. הצפי הוא ל-3.1%, רמה דומה לזו של החודש שעבר, אבל אי אפשר להתעלם מהחולשה של נתוני המאקרו מארה"ב מהימים האחרונים כך שאולי גם התמ"ג יהיה נמוך במעט מהתחזיות
בשלישי יתפרסם בארה"ב מדד אמון הצרכנים במצב הכלכלי, שצפוי להמשיך להיות גבוה כמו בחודש אפריל. מדד אמון הצרכנים יכול לצפות את היקפי הצריכה במשק והוא מבוצע על ידי הקונפרנס בורד, הסוקרים חמשת אלפים בתי אב בארצות הברית.
- סין נגד ארה"ב - איך מצליחה סין להגדיל ייצוא, למרות ירידה של 30% בייצוא לארה"ב
- ג'יימי דיימון: "כלכלת אירופה בבעיה אמיתית - ואם היא תיפול, כולנו נשלם את המחיר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נעבור למצב בסין. על רקע הכותרות בדבר מצוקת הנזילות במערכת הבנקאית במדינה, ביום שישי יתפרסם מדד מנהלי הרכש שייתן אינדיקציה ראשונית להיקפי הייצור של הענקית מהמזרח, כאשר כרגע הציפייה היא לירידה מהחודש שעבר.
ומה קורה באירופה? לפני פתיחת שבוע המסחר, יפורסמו תוצאות הבחירות לפרלמנט האירופי, כרגע עם בריטניה. וביום שלישי ייערך דיון במועצה האירופית על איוש תפקידי מפתח כולל מינוי חדש לנגיד הבנק במקומו של מריו דראגי שאמור לסיים את כהונתו באוקטובר.
- 4.אייבי 08/07/2019 15:25הגב לתגובה זולא נכון
- 3.המסחר התחיל ביום שני מטומטמים (ל"ת)משה משקיע 11/06/2019 13:06הגב לתגובה זו
- 2.רק למטה 28/05/2019 15:07הגב לתגובה זוועוד מעט ייתקעו אותו עמוק עמוק ב- - ת בינתיים אני ים יציאות וכו .צאו צאו ..
- 1.רק למטה 28/05/2019 14:57הגב לתגובה זויעלה ירד אבל רק יעלה .אני רק ים ברים יציאות .אני בחופשה .
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
טראמפ מצייץ, נוצר באמצעות AI30 טריליון דולר חוב ו-6% גירעון: הפסקת האש השברירית בין טראמפ לשוק האג״ח
התשואה ל-10 שנים יורדת ביותר מ-30 נקודות בסיס מאז האביב, אבל רמז לעוד חוב ארוך מזכיר עד כמה האיזון תלוי בהיצע, אינפלציה ואמון
מאז שהמכסים שטראמפ דוחף תחת מה שהוא מציג כ״יום השחרור״ דחפו את שוק האג״ח האמריקאי למעין מרד באפריל, בבית הלבן ובמשרד האוצר עובדים הרבה יותר בזהירות. פחות הצהרות שמרימות את הלהבות, יותר ניהול עדין של ציפיות, ובעיקר ניסיון לשמור את תשואת האג״ח ל-10 שנים במקום שלא יכאיב יותר מדי לכל המערכת.
הבעיה היא שהשקט הזה מגיע עם כוכבית. החוב הפדרלי כבר יושב סביב 30 טריליון דולר, הגירעון השנתי נשאר גבוה, ובשוק לא צריכים הרבה כדי להיזכר מי פה באמת קובע את מחיר הכסף. מספיק רמז קטן על שינוי בהנפקות או על פגיעה במקור הכנסות, והתשואות קופצות.
הסימנים שהדליקו נורה בנובמבר
התזכורת האחרונה לשבריריות מגיעה בתחילת נובמבר. משרד האוצר מאותת שהוא שוקל למכור יותר חוב לטווח ארוך, ובאותו יום בית המשפט העליון מתחיל לדון בחוקיות המכסים הרחבים. שתי ההודעות האלה יושבות בדיוק על העצבים החשופים של השוק.
הסיבה די פשוטה. כשהאוצר מדבר על עוד חוב ארוך, יש מי שמתרגם את זה מיד ללחץ היצע, כלומר יותר אג״ח ארוכות בשוק שמבקשות קונים, ובדרך כלל זה נגמר בתשואות גבוהות יותר. במקביל, דיון משפטי שעשוי לערער את המכסים מייצר ספק לגבי מקור הכנסות שממנו אמורה להגיע גבייה שתומכת ביכולת לשרת חוב ענק.
- המשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
- אישור משפטי ליוזמת טראמפ: תשלום של 100 אלף דולר לבקשת אשרת H-1B
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו יום התשואה ל 10 שנים קופצת ביותר מ 6 נקודות בסיס, תנועה חריגה יחסית לשבועות האחרונים, במיוחד על רקע זה שהתשואות יורדות בחדות לאורך השנה. מה שקופץ לעין הוא לא רק המספר אלא הסיגנל, השוק עדיין דרוך.
