השבוע בשווקים: אלו האירועים המרכזיים שצפויים להכתיב את הטון בבורסות
אחרי אנחת הרווחה שנרשמה בבורסות העולם עם היוודע תוצאות סבב הבחירות הראשון לנשיאות צרפת, הרפובליקה נכנסת לשבוע האחרון לקראת הסבב השני והמכריע (7 במאי) שייקבע את זהותו של הנשיא הבא - עמנואל מקרון, מועמד השמאל-מרכז המתון או מרין לה פן, מועמדת הימין הקיצוני. בתרחיש בו האחרונה תזכה, אם כי הסיכויים לכך נמוכים עד קלושים, עשויות בורוסת העולם לרשום מפולת של ממש, וזאת בעיקר לנוכח העליות החדות שנרשמו עם היוודעו תוצאות הסבב הראשון ועלייתו של מקרון, שצפוי על פי כל הערכות לנצח בקלות יחסית.
בתוך כך, הרוח הגבית מצרפת שלחה את המדדים לרשום שבוע של תשואות חיוביות כאשר הדאקס זינק 3.23% לשיא והקאק טס 4.3% לשיא של 9 שנים. כמו כן, ה-S&P500 התחזק 1.5% והנאסד"ק חצה לראשונה את רף 6 אלף הנקודות כשסגר בעלייה של 2.3% בסיכום השבוע החולף.
בצד השני של הים, המשקיעים בארה"ב ממתינים בדריכות לדו"חות חברות הענק שטרם פירסמו את תוצאותיהן ובמקביל ימשיכו לעקוב אחר התפתחויות בנוגע ליישום רפורמת המס אותה הציג לראשונה שר האוצר האמריקאי, סטיבן מנוצ'ין, ביום רביעי האחרון כשעיקרה הינה הפחתת מס החברות לכדי שיעור של 15% בלבד. עם זאת, חששות המשקיעים בנוגע להעברת היוזמה גברו לאחר שרפורמת הבריאות האחרונה שניסה ממשל טראמפ להעביר - כשלה.
נציין כי המתיחות הגוברת בגזרה הגיאופוליטית בין ארה"ב לצפון קוריאה ממשיכה לרכז עניין כאשר בסוף השבוע ביצעה צפון קוריאה ניסוי נוסף בשיגור טיל בליסטי שלפי דיווחים הסתיים בכישלון וכלל לא עזב את גבולות המדינה. טראמפ מצידו לא נשאר חייב ושיגר ציוץ עם איום מרומז בחשבון הטוויטר שלו - "צפון קוריאה לא מכבדת את בקשותיה של סין והנשיא המכובד שלה כאשר היא שיגרה, אמנם ללא הצלחה, טיל היום. זה רע!". נזכיר בעניין זה כי רק לאחרונה צייץ טראמפ כי אם סין לא תצליח לרסן את צפון קוריאה, ארה"ב תעשה זאת.
בתוך כך, מספר אירועים משמעותיים נוספים ייתפסו את מירב הפוקוס השבוע והם אלו שעשויים להכתיב את כיוון השווקים - כל הפרטים לפניכם.
החלטת הריבית של הפדרל ריזרב
ברקע לנתוני הצמיחה החלשים של המשק האמריקני שפורסמו ביום שישי האחרון והציגו תמונה פושרת של הכלכלה הגדולה בעולם (שיעור צמיחה של 0.7% בלבד ברבעון הראשון לשנה), יקיימו בכירי הבנק המרכזי בארה"ב פגישה בת יומיים (שלישי-רביעי), כשבסיומה יכריזו על רמת הריבית. ההערכות הן כי לא צפוי שינוי והבנק יותיר את הריבית על כנה.
עם זאת, ובדומה לפעמים קודמות, המשקיעים יהיו דרוכים לקראת שחרור ההצהרה המצורפת להחלטת הבנק המרכזי בארה"ב (כ-30 דקות לאחר ההכרזה) וינסו לדלות רמזים מדבריה של יו"ר הפד', ג'נט יילן, לגבי המשך המדיניות, תחזיות הצמיחה וקצב העלאת הריבית להמשך השנה, כאשר ההערכות הן כי תיתכן הלעאה ריבית נוספת כבר בחודש יוני הקרוב. כזכור, בפעם האחרונה הודיע הפד' כי לפחות שלוש העלאות ריבית צפויות במהלך השנה הנוכחית.
תחזית מדיוניות הפד' עומדת כיום על שתי העלאות ריבית נוספות עד סוף השנה הנוכחית, זאת לאחר שכבר שבוצעה העלאה אחת בישיבת המדיניות האחרונה של הפד' בחודש מארס האחרון. בתוך כך, השווקים מתמחרים כיום כ-65% סיכוי להעלאת ריבית בחודש יוני הקרוב וכ-80% להעלאה בחודש ספטמבר.
- פייזר מרחיבה את תיק התרופות להשמנה בעסקה של 2 מיליארד דולר
- קטאר מתעצמת במיזמי AI - עסקה של 20 מיליארד עם ברוקפילד
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
נציין כי ביום שישי צפויים לנאום עוד מספר בכירים בפד' במספר מקומות ברחבי ארה"ב, בניהם סגן הנשיא, סטנלי פישר.
דו"ח התעסוקה החודשי בארה"ב (NFP) ולקט נתונים כלכליים
מחלקת העבודה האמריקאית תשחרר את דו"ח התעסוקה לחודש אפריל ביום שישי הקרוב כאשר הדו"ח צפוי להצביע, על פי תחזיות מוקדמות, על תוספת של 185 אלף משרות לשוק העבודה האמריקאי, זאת לאחר עלייה מתונה של 98 אלף משרות חדשות בחודש מארס. יחד עם זאת, קונצנזוס האנליסטים צופה כי שיעור האבטלה צפוי לעלות מעט לרמה של 4.6% משיעור של 4.5%, בעוד שהרווח לשעה הממוצע צפוי לעלות ב-0.3%, לאחר עלייה של 0.2% בחודש קודם לכן.
בנוסף לדו"ח התעסוקה, צפויים להשתחרר גם נתונים כלכליים חשובים נוספים במהלך השבוע כדוגמת מדד מנהלי הרכש (ISM) במגזר הייצור, מלאי הנפט, מכירות רכב, הוצאות פרטיות, רמת האינפלציה והזמנות ממפעלים.
כאמור, גם התקדמות ביישום הפחתות המס והחייאתה של רפורמת הבריאות שנכשלה בפעם הקודמות, עשויים לרכז עניין רב בקרב המשקיעים.
עונת הדו"חות בוול סטריט בעיצומה
לאחר ששבוע שעבר היה עמוס במיוחד כאשר מספר רב של חברות ענק דיווחו את תוצאותיהן לרבעון הראשון של השנה הנוכחית והציגו תוצאות מעורבות, כעת ממתינים המשקיעים בדריכות להמשך השבוע אז צפויות לפרסם חברות גדולות לא פחות, כדוגמת ענקית האלקטרוניקה אפל (סימול: AAPL), מפעילת הרשת החברתית הגדולה בעולם פייסבוק (סימול: FB), יצרנית המכוניות החשמליות טסלה (סימול: TSLA), חברת הפארמה פייזר (סימול: PFE), ענקית כרטיסי האשראי מסטרקארד (סימול: MA) ואחרות.
דו"ח ראשוני אודות צמיחת גוש האירו ב-Q1
ביום רביעי הקרוב צפוי להתפרסם בגוש האירו נתון ראשוני בנוגע לצמיחה ביבשת כאשר ההערכות המוקדמות צופות כי כלכלת האזור תציג התרחבות של 0.5% בשלושת החודשים הראשונים של השנה, קצת יותר מהנתון הקודם שעמד על צמיחה של 0.4% ברבעון האחרון.
מלבד דוח התמ"ג, בגוש האירו ישחררו גם את נתוני האבטלה לחודש מארס ואת הקריאה האחרונה במדדי מנהלי הרכש לחודש אפריל שצפוי לעמות על 56.7 נקודות.
קובעי המדיניות של הבנק המרכזי של אירופה לא דנו בהסרת ההטיה של הבנק על המדיניות המוניטרית בפגישתו האחרונה בשבוע שעבר, תוך שמירה על עמדתה היונית למרות האינדיקציות האחרונות לאינפלציה גואה ולצמיחה החזקה.
מדד מנהלי הרכש (PMI) לחודש אפריל בבריטניה
בבריטניה יתמקדו הסוחרים בנתונים הכלכליים כדי ללמוד על המשך השפעת היציאה מהאיחוד האירופי ('ברקזיט') על המשק כאשר ביום שלישי צפוי להתפרסם מדד מנהלי הרכש בסקטור היצרני (PMI) בממלכה שלפי ההערכות עשוי לרדת לרמה של 54.0 מ-54.2 בחודש הקודם.
הנתונים שפורסמו בשבוע שעבר הראו כי הכלכלה הבריטית גדלה בשיעור של 0.3% בלבד ברבעון ינואר-מארס, והדגישו את החששות שהכלכלה מאטה את צמיחתה במקביל למשא ומתן שמתנהל על יציאתה של המדינה מהאיחוד האירופי.
התפתחויות לקראת הסבב המכריע בבחירות לנשיאות צרפת
למרות צפירת ההרגעה שהורגשה בשווקים בימים שלאחר תוצאות סבב הבחירות הראשון ועלייתו של המועמד המתון, עמנואל מקרון, לסבב המכריע (7 במאי) מול מועמדת הימין הקיצוני, מרין לה פן, ביבשת יעקבו בדריכות אחר כל נתון חדש שעשוי לרמוז את כיוון הבוחרים במפגש "ראש בראש" של השניים.
- 3.אירוע הכי חשוב 01/05/2017 04:53הגב לתגובה זומעצב לטרלול פוגע במשפחות השכולות.
- 2.משקיע נכון 30/04/2017 16:02הגב לתגובה זוהכיוון למעלה לפחות בחודשיים הקרובים
- 1.איתן 30/04/2017 15:29הגב לתגובה זואם גם נתוני התעסוקה יהיו ככה המפולת תגיע
מייקל סיילור; קרדיט: רשתות חברתיותסטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
מניית סטרטג'י MicroStrategy Inc -0.86% נסחרת בעליות שערים לאחר שהחברה דיווחה על רכישה משמעותית נוספת של ביטקוין. החברה, המחזיקה הציבורית הגדולה בעולם במטבע הקריפטו, הודיעה כי רכשה יותר מ־10,600 מטבעות במהלך שבעה ימים בלבד, בהיקף כולל של כ־963 מיליון דולר. מדובר ברכישה הגדולה ביותר שביצעה מאז חודש יולי.
לפי הנתונים שפרסמה החברה, הביטקוין נרכש במחיר ממוצע של כ־90,600 דולר למטבע, נמוך במעט ממחירי השוק בעת הפרסום. במקביל לרכישה, החברה הנפיקה כ־5.1 מיליון מניות רגילות שמהן גויסו כ־928 מיליון דולר, וכן השלימה גיוס נוסף באמצעות מכירת מניות בכורה תמידיות. המהלך החזיר את תשומת הלב להיקף האחזקות של סטרטג'י, שחצה כעת שווי של 60 מיליארד דולר. עם זאת, יחס השווי של החברה ביחס לנכסי הביטקוין שבידיה המשיך להצטמצם, כאשר פרמיית השוק על החברה ירדה ל־1.1 בלבד - הרמה הנמוכה ביותר זה תקופה ארוכה.
הירידה בפרמיה דחפה את הנהלת החברה להכריז על הקמת קרן רזרבות בהיקף 1.4 מיליארד דולר, שנועדה להבטיח תשלומי דיבידנד וריבית בעתיד. מנכ"ל החברה, פונג לה, ציין בחודש נובמבר כי פרמיה הנמוכה מאחד עלולה להצדיק מכירה של חלק מהאחזקות.
האנליסטים מנמיכים ציפיות
במקביל לדיווחים על הרכישות, החלו אנליסטים בשוק להנמיך ציפיות מהחברה. קנטור פיצג'רלד חתכה את מחיר היעד למניה ב־59%, בעוד ברנשטיין הפחיתה את ההמלצה ב־25%, על רקע ירידה של יותר מ־25% במחיר הביטקוין מאז השיא שנרשם באוקטובר. למרות זאת, ההודעה על הרכישות נתפסה כהצהרת אמון מחודשת של החברה במטבע. בשבועיים שקודם לכן רכשה סטרטג'י כמות זניחה של מטבעות בלבד, והמהלך האחרון נחשב בעיני השוק לחזרה לאסטרטגיית קניית־הירידות שאפיינה אותה בעבר.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים בקנטור פיצג'רלד ציינו גם כי החברה נוהגת לרכוש ביטקוין כאשר המהלך "מגדיל ערך" מבחינתה, ללא קשר למחיר הנוכחי של המטבע. לדברי האנליסטים, אסטרטגיה זו נותרה בעינה גם לאחר הירידות האחרונות. גם בבית ההשקעות TD Cowen ראו בצעד איתות חיובי. בהערכה שפרסמו כתבו כי משקיעים המאמינים בביטקוין לטווח בינוני וארוך צפויים לראות ברכישה הרחבה מהלך מחזק, בעיקר אם מחיר המטבע יחזור לטפס לרמות השיא.
פייזרפייזר מרחיבה את תיק התרופות להשמנה בעסקה של 2 מיליארד דולר
פייזר יורה לכל הכיוונים בשוק תרופות ההרזייה שצפויה לצמוח בקצבים אדירים - גם פיתוחים פנימיים, גם רכישת חברות וגם שת"פ נוכחי עם החבר הסינית
פייזר חותמת על שיתוף פעולה ורישוי בלעדי גלובלי עם YaoPharma, חטיבה של קבוצת פוסון הסינית, לפיתוח, ייצור ומסחור של YP05002, תרופה ניסיונית לירידה במשקל. התרופה, בשלב 1 של ניסויים קליניים, מבוססת על אגוניסט לקולטן GLP-1 כמולקולה קטנה, ומצטרפת לאסטרטגיית החברה להרחבת נוכחותה בשוק הטיפול בהשמנה, שצפוי להגיע לשווי של 130 מיליארד דולר עד 2034.
על פי ההסכם, YaoPharma תשלים ניסוי קליני בשלב 1 באוסטרליה, ופייזר תקבל זכויות בלעדיות לפיתוח, ייצור ומסחור עולמי של YP05002 ושל אגוניסטים נוספים מבוססי GLP-1 של החברה הסינית. פייזר תשלם 150 מיליון דולר מראש, ועד 1.935 מיליארד דולר נוספים כתשלומי אבני דרך בפיתוח, אישורים רגולטוריים ומכירות, בתוספת תמלוגים מדורגים על הכנסות. ההסכם כולל גם זכויות וטרינריות.
המהלך מגיע חודש לאחר רכישת Metsera, סטארט-אפ אמריקאי להשמנה, בעסקה בשווי כולל של 10 מיליארד דולר, 7 מיליארד דולר במזומן ועד 3 מיליארד דולר נוספים דרך זכות ערך תלויה (CVR) הקשורה לשלוש אבני דרך קליניות ורגולטוריות. העסקה הזו השולמה לאחר תחרות הצעות עם נובו נורדיסק, שכללה התערבות של ועדת הסחר הפדרלית האמריקאית (FTC). Metsera מביאה לפייזר ארבעה מועמדים קליניים: MET-097i, אגוניסט GLP-1 חודשי בשלב 3; MET-233i, אנלוג אמילין חודשי בשלב 1; אגוניסט GLP-1 אוראלי בשלב 1; ותוכניות מוקדמות נוספות.
פייזר נטשה לאחרונה שתי תרופות פנימיות: danuglipron, אגוניסט GLP-1 אוראלי, בעקבות בעיות סבילות ותופעות לוואי; ו-PF-05212389, לאחר תופעות לוואי חמורות בניסוי. עם זאת, החברה ממשיכה בפיתוח PF-07976016, אנטגוניסט GIPR בשלב 2, ותבדוק שילובים של YP05002 עם PF-07976016 ועם מועמדים אחרים, כולל מ-Metsera. שילובים אלה עשויים לשפר יעילות: ניסויים מוקדמים מראים ששילוב GLP-1 עם GIPR מפחית משקל ב-15%-20% יותר מאגוניסט GLP-1 בודד.
שוק הטיפול בהשמנה גדל בקצב של 13%-22% בשנה. ב-2025, השוק עמד על 25-35 מיליארד דולר, בעיקר בזכות מכירות של semaglutide (וויגובי של נובו נורדיסק, שגדלו ב-80% ל-8.7 מיליארד דולר) ו-tirzepatide (זפבאונד של אלי לילי, 2.2 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025). עד 2030, השוק צפוי להגיע ל-95-150 מיליארד דולר, עם 1.5 מיליארד מבוגרים הסובלים מהשמנה (BMI מעל 30) – 54% מהאוכלוסייה הבוגרת העולמית. ההוצאה הכלכלית השנתית על השמנה תגיע ל-4 טריליון דולר עד 2035, כ-3% מהתמ"ג העולמי. בארה"ב, 42% מהמבוגרים סובלים מהשמנה, והשוק המקומי לבדו צפוי להגיע ל-70 מיליארד דולר עד 2030.
