הסנאט האמריקאי אישר הגבלות על ייצוא שבבי AI מתקדמים לסין - האם זה ישפיע על הראלי במניות השבבים?
אנבידיה מתקרבת ל-5 טריליון, AMD זינקה מעל 40% בשבוע - האם הסנאט יעצור את הראלי?
הסנאט של ארצות הברית העביר הלילה (שעון ישראל) הצעת חוק דו-מפלגתית שמטרתה להקשות באופן דרמטי על ייצוא שבבי בינה מלאכותית (AI) מתקדמים לחברות בסין. החקיקה, שהיא חלק מחוק התקציב לביטחון הלאומי לשנת 2026, מכוונת בעיקר לשתי ענקיות אמריקאיות בתחום: אנביידה ו-AMD שמובילות את המהפכה בעולם ה-AI. ההחלטה, שנתקבלה ברוב של 68-32, צפויה לעורר התנגדות חריפה מצד תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית, ולגרור השלכות גיאו-כלכליות עולמיות, כולל שיבושים בשרשרת האספקה הגלובלית של שבבים.
החוק מגיע על רקע מתח גובר בין וושינגטון לבייג'ין, שבו סין משקיעה מאות מיליארדי דולרים בבניית תשתית שבבים עצמאית, בעוד ארה"ב פועלת להגביל את הגישה שלה לטכנולוגיות מתקדמות. שוק השבבים העולמי, שמוערך ב-600 מיליארד דולר בשנה, עלול להיפגע קשות מהמהלך, שכן סין מהווה כ-25% מההכנסות של אנבידיה משבבי AI מתקדמים. אלא שבשני הרבעונים האחרונים המכירות לסין עומדות על....אפס. ולגבי ההמשך, האנליסטים חוזים אפס, כשכל מכירה לסין תהיה הפתעה לטובה. במילים אחרות, ההגבלות האלו לא אמורות להשפיע על המניה.
בטווח הבינוני-ארוך זה כן ישפיע - סין אמורה להיות שוק גדול והוצאתה מהמגרש מצמצמת בעצם לחברות האלו את פוטנציאל השוק. עם זאת, בסופו של דבר זו החלטה של דונלד טראמפ. טראמפ עשוי לוותר באופן מסוים על הגבלות האלו כחלק ממשא ומתן מול הסינים בנושאי המכסים בכלל.
לטראמפ דווקא יש אינטרס גדול לאפשר הספקת שבבים לסינים. אחרת, הם יעשו הכל (והם כבר עושים) כדי לפתח את השבבים האלו בעצמם והם בהדרגה סוגרים את הפערים כשחברות כמו וואווי ושיואומי מפתחות שבבי AI.
- הקרב על השבבים: TSMC תובעת בכיר לשעבר שהצטרף לאינטל
- היום בוול סטריט: האם התיקון יימשך ומה צפוי במניות הבולטות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה בעצם אומרת החקיקה?
החוק, הידוע בשם GAIN AI Act, מחייב את יצרניות השבבים לוודא כי כל הזמנה של שבבים מדור מתקדם, כמו H100 ו-H200 של Nvidia או MI300X של AMD, תסופק תחילה ללקוחות בארה"ב. רק לאחר שמובטח היצע מספיק לשוק המקומי, כולל צרכנים צבאיים, אקדמיים וסטארט-אפים, תוכלנה החברות לשקול אספקה ללקוחות זרים, ובמיוחד לסין.
בפועל, מדובר בהחמרה דרמטית של המגבלות שהוטלו כבר ב-2022 על ייצוא שבבים מתקדמים לסין, בהובלת משרד המסחר האמריקאי (BIS). בעבר, אנבידיה נאלצה לייצר גרסאות "רזות" של שבביה, כמו A800, עבור לקוחות סיניים, אך החוק החדש עשוי לסיים לחלוטין את האפשרות הזו – או לפחות לדחות משמעותית את זמני האספקה, לייקר את התהליך ולהגביל את הנפחים
הצעת החוק היא חלק מהמאבק ההולך ומחריף בין וושינגטון לבייג'ין על שליטה בטכנולוגיות מפתח של המאה ה-21. סין, ששואפת להפוך למעצמת AI עד 2030, משקיעה כ-100 מיליארד דולר בשנה בתשתיות חישוביות, כולל בניית מרכזי נתונים ענקיים. מצד שני, ארה"ב חוששת מזליגת טכנולוגיות רגישות שישמשו לצרכים צבאיים, כמו פיתוח נשק אוטונומי או מעקב המוני.
- לפי החוק: איך חברות ה־AI הסיניות מצליחות לעקוף את מגבלות השבבים
- טסלה מכחישה ניתוק מספקים סיניים למרות לחצים גיאופוליטיים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
הצעת החוק עברה בסנאט, אך הדרך לאישור סופי ארוכה. בית הנבחרים אישר גרסה אחרת של חוק התקציב הביטחוני ללא הסעיף על שבבים, כך שתידרש "ועדת פיוס" משותפת כדי לנסח גרסה מוסכמת. התהליך צפוי להימשך חודשים, עם לחץ כבד מגורמים בתעשייה, כולל איגודים כמו Semiconductor Industry Association, להסיר את הסעיף מחשש לפגיעה בתחרות ובחדשנות. במקביל, סין מגבירה את המאמצים הדיפלומטיים, כולל איומים על סנקציות נגד יצואנים אמריקאיים.
- 1.אנבידיה רק עולה ועולה למרות שלסין היא לא מוכרת בדיחה (ל"ת)אנונימי 10/10/2025 11:06הגב לתגובה זו
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
