אורקל מוכיחה שגיל הוא רק מספר - הדינוזאור שהפך לכוכב הבינה המלאכותית
חברת מסדי הנתונים הוותיקה מגיעה לשווי של 675 מיליארד דולר בזכות תשתיות מבוססות המתאימות לפיתוח מערכות AI בקנה מידה רחב וצבר חוזים חתומים של 138 מיליארד דולר כולל הסכם אסטרטגי שצפוי להכניס לה 30 מיליארד דולר בשנה החל מ-2028
על פי הדוחות האחרונים, אורקל סיימה את שנת הכספים עם צבר חוזים חתומים בשווי 138 מיליארד דולר שטרם הוכרו כהכנסה – עלייה חדה של 40 מיליארד דולר לעומת השנה הקודמת, וכפולה מזו שנרשמה לפני שנתיים. הנתון הזה משקף צמיחה עתידית יציבה ומבוקשת.
מניית החברה כמעט הכפילה את עצמה בשנתיים האחרונות, ושווי השוק שלה הגיע לכ-675 מיליארד דולר. מדובר בחברת הטכנולוגיה הגדולה ביותר שעדיין אינה חלק ממועדון החברות בשווי טריליון דולר. לראשונה מזה יותר מעשור, מכפילי הרווח הצפויים של אורקל עברו את אלו של מיקרוסופט.
הכנסה שנתית של 30 מיליארד דולר החל מ-2028
בשבועות האחרונים נרשם זינוק של מעל 40% במניית החברה בעקבות דוח רווחים חיובי והודעה על חוזה אסטרטגי משמעותי, שצפוי לייצר הכנסה שנתית של מעל 30 מיליארד דולר החל מ-2028 – סכום מהותי ביחס להיקף הפעילות הנוכחי של החברה. החוזה נתפס כחלק מפרויקט Stargate – שיתוף פעולה בין OpenAI ל-SoftBank, שהוכרז מוקדם יותר השנה בבית הלבן, בנוכחות הנשיא טראמפ ולארי אליסון, ממייסדי אורקל.
- כבר לא העשיר ביותר בעולם: מה קורה לאורקל וללארי אליסון
- אורקל הופכת למדד החדש לסיכוני ה-AI: שוק האשראי שולח אותות אזהרה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המגזר הפיננסי הגיב בהתאם: שיעור ההמלצות החיוביות על מניית אורקל עלה משמעותית. כיום שני שלישים מהאנליסטים ממליצים על קנייה – עלייה ניכרת לעומת פחות משליש לפני שלוש שנים. השינוי בגישת השוק משקף הערכה מחודשת של פוטנציאל הצמיחה.
האתגר: לעמוד בציפיות
כעת עומד בפני אורקל אתגר לא מבוטל: עמידה בציפיות הגבוהות שנבנו סביבה. מדובר בשוק צומח אך דינמי, שבו שינויים טכנולוגיים, תחרות גוברת או כשלים תפעוליים עלולים להשפיע על מגמות הצמיחה בטווח הקצר.
אחת מנקודות התורפה היא התלות באספקת שבבים מאנבידיה – משאב מבוקש ומוגבל. בשנה החולפת הוציאה אורקל סכום שיא של 21.2 מיליארד דולר על הוצאות הון, מה שהוביל לתזרים מזומנים שלילי – תוצאה נדירה שלא נרשמה מאז 1990.
- סינופסיס מזנקת 7%; אנבידיה יורדת 1.3% סטרטג'י 4% - פתיחה שלילית בוול סטריט
- איך הפחד, החמדנות וה-FOMO מעצבים מחדש את השוק?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
בניגוד לאורקל, מתחרותיה – בהן מיקרוסופט – מחזיקות ביכולת השקעה גבוהה יותר. מיקרוסופט משקיעה פי ארבעה ואף מייצרת הכנסות גבוהות בהרבה. המשמעות היא שאורקל נדרשת לדיוק תפעולי גבוה יותר, כדי לשמור על רווחיות בתנאים מאתגרים.
היבט מעודד עבור אורקל הוא המשך הצמיחה של פעילות הענן שלה, שאינה תלויה רק במיזמי AI. גידול מתמשך בביקוש מצד לקוחות עסקיים לשירותי ענן תשתיתיים תורם ליציבות הפיננסית שלה ומאפשר להשקיע ביתר ביטחון בתחום הבינה המלאכותית.
בנוסף, אורקל שומרת על מעמדה בתחום מסדי הנתונים הארגוניים – טכנולוגיה שעדיין משמשת חברות רבות ברחבי העולם. הנוכחות הזו מאפשרת לאורקל לשמור על קשרים הדוקים עם לקוחות, ואף ליצור שיתופי פעולה עם חברות שמתחרות בה בתחומים אחרים.
הלקוחות מרוצים
סקר עדכני מראה עלייה באמון מצד לקוחות טכנולוגיים: 27% ממנהלי מערכות מידע דיווחו על כוונה להרחיב את השימוש בשירותי הענן של אורקל – לעומת 18% בלבד לפני כחצי שנה. מדובר בעלייה משמעותית, במיוחד על רקע האטה ניכרת בתחומי תוכנה אחרים.
עם זאת, מחיר המניה הגבוה מציב אתגר בפני המשקיעים כאשר ככל שהשווי עולה במהירות, כך גם הרגישות לתנודתיות גוברת. כל סטייה מהתחזיות או אכזבה מדוחות רבעוניים עלולה להשפיע במהירות על מחיר המניה. אורקל נסחרת כעת לפי שווי של 675 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-44% מתחילת השנה וב-68% ב-12 החודשים האחרונים.
- 1.Cnc.onto.aal 16/07/2025 22:58הגב לתגובה זועכשיו קונים חברות ביטוח באמריקה
ביטקוין ירידות; קרדיט: רוי שיינמןפתיחה שלילית לדצמבר: ירידות בשווקים וירידה חדה בביטקוין
המסחר בשווקים נפתח בירידות אחרי נובמבר חיובי, כשהמשקיעים ממתינים לנתוני מאקרו בארה"ב והעלאת ריבית אפשרית ביפן; הביטקוין צונח בחדות, מניות הטכנולוגיה תחת לחץ
חודש דצמבר נפתח באווירה שלילית בשוקי ההון. החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט יורדים בשיעור של עד 0.8%, והביטקוין צונח כמעט ב-6% לרמה של מתחת ל-86 אלף דולר. הירידות בשווקים מגיעות לאחר רצף עליות, כאשר המשקיעים נוקטים בגישה זהירה על רקע נתונים מאקרו כלכליים שצפויים להתפרסם השבוע, ומול חששות ממהלך מוניטרי אפשרי מצד הבנק המרכזי ביפן.
ומה צפוי בבורסה בת"א? היום בבורסה: הכיוון של מניות הביטוח, דוח חלש למיטרוניקס ועל ההנפקות החדשות
השווקים ירדו או יעלו בשנה הקרובה? בואו לשמוע את מומחי ההשקעות מדברים על הכיוון של המניות, ענפים נבחרים, מניות מומלצות בוועידה של ביזפורטל - להרשמה
בארה"ב, המשקיעים ממתינים לגל נתונים שיכלול בין השאר את מכירות סייבר מאנדיי, מדדי תעסוקה פרטיים, ונתונים מהפד' על כיוון התעשייה ופעילות המשק. הפד' יחליט באמצע דצמבר על הרייבת כאשר מרבית ההערכות ממשיכות להניח קיצוץ ריבית נוסף, שלישי ברציפות, נוכח היחלשות מסוימת בשוק העבודה.
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- ראשת הממשלה ששינתה את כלכלת בריטניה פורשת, והמטבע ששבר שיא חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עיני השוק נשואות לשאלה מי יחליף את ג'רום פאוול בתפקיד יו"ר הבנק המרכזי. קווין האסט, יועץ כלכלי בכיר בבית הלבן, רומז שההכרזה על המועמד תגיע בקרוב. טראמפ אמר שכבר יש לו מועמד. .
וול סטריט השוק האמריקאיסינופסיס מזנקת 7%; אנבידיה יורדת 1.3% סטרטג'י 4% - פתיחה שלילית בוול סטריט
וול סטריט פותחת את דצמבר בטריטוריה אדומה - המשקיעים ממתינים בדריכות לנאומו של יו"ר הפד' שייערך בערב ויתן רמזים על החלטת הריבית בעשירי לחודש כשבינתיים הציפיות הן שב-88% הריבית תרד גם הפעם
וול סטריט פתיחה אדומה בוול סטריט, המדדים יורדים עד 0.8% בהובלת הנאסד"ק. ה-S&P יורד בכ-0.6%, הדאו מאבד כ-0.4%, והנאסד"ק רושם ירידה של כ-0.8%.
למרות העליות בסוף השבוע שעבר - שהפכו את שבוע "חג ההודיה" לאחד השבועות החזקים ביותר מאז 2008 בשביל ה-S&P 500 והנאסד"ק - נובמבר עצמו לא היה חודש פשוט למשקיעים. המדדים סיכמו את החודש כמעט בלי שינוי. למעשה, ה-S&P 500 והדאו סגרו את נובמבר כמעט סביב שערי הפתיחה כמעט "שטוחים", בעוד הנאסד"ק סיים בירידה של כ-1.5% וזה אחרי שבשלב מסוים הנאסד"ק ירד כמעט 8% מהסגירה של אוקטובר. מה שבעיקר הכביד על הסנטימנט היו החששות מהתמחור של ה-AI. "מניות הבינה המלאכותית" לחצו על המדדים לאורך החודש והתנודתיות סביב אנבידיה והקולגות של בסקטור לא הרפו מהשוק.
הציפייה לפגישת הפד והחלטת הריבית שתערך ב-9-10 בדצמבר היא כמו שאמרנו אחד הדברים שתופסים כעת את הפוקוס. ההחלטה הקרובה עלולה להכריע את הטון של סוף השנה בשווקים, במיוחד כשסבירות לחיתוך ריבית של רבע נקודת אחוז כבר מטפסת לאזור 88%. במצב כזה, כל נתון מאקרו וכל הערה קטנה של בכירים מהבנק הפדרלי מקבלות משקל גדול מאוד. היום מתפרסם מדד ה-ISM לתעשייה, נתון שיתן לנו תמונת מצב עדכנית על הפעילות היצרנית בארה"ב ויכול ללמד אם הכלכלה מתקררת בקצב שהפד מעוניין בו. במקביל צפוי יו"ר הפד, ג'רום פאוול, לשאת דברים כשהשוק יפרשן כל נימה בדברים שלו.
בהמשך השבוע יגיעו גם נתוני התעסוקה של ADP, שנחשבים לאינדיקציה מהירה למצב שוק העבודה. גם בשביל הפד, זה נתון משמעותי בגלל שהוא נותן מבט על קצב הגיוסים במשק, מה שיכול להשפיע על האופן שבו קובעי המדיניות יפרשו את נתוני השכר והאינפלציה. יחד עם זה יתפרסמו גם מספרים על ייצור תעשייתי ועל מדד ISM לשירותים שני נתונים שמשרטטים תמונה רחבה יותר של הביקושים במשק.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- וול-סטריט ננעלה בירוק; אינטל זינקה ב-9%, טאואר עלתה ב-4.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל את השיא השבוע נסיים ביום שישי עם פרסום מדד ה-PCE, שזה מדד ליבת האינפלציה שהפד מסתכל עליו יותר מכל. למרות שהוא מכסה עדיין את נתוני ספטמבר בגלל עיכובים בלוח הפרסומים בשל השבתת הממשל, הוא צפוי להשפיע השוק מאוד בגלל שהוא מצביע על הכיוון שבו הריבית עשויה להתפתח בטווח הקרוב. כל זה יוצר לנו שבוע שבו אנחנו קצת נצא מהסתכלות ספיציפית על מניות (ואנבידיה) כתמונת ראי לשוק ונסתכל על נתוני מאקרו כדי להעריך מה יהיה הכיוון שאליו הפד' רוצה להתקדם בתוואי הריבית.
