המלצת "תשואת יתר": בפסגות מרוצים מתוצאות כלל תעשיות ומהדיסקאונט הסחיר במנייה

בבית ההשקעות פסגות מרוצים מהתוצאות הכספיות הסולידיות של כלל תעשיות ורואים בתיק האחזקות האטרקטיבי, תשואת הדיבידנד והדיסקאונט הסחיר שנפתח לאחרונה והגיע ל-18% כסיבה טובה לשמר את המלצת תשואת היתר למנייה במחיר יעד של 29.7 שקלים.

כלל תעשיות (כת"ש) פרסמה את תוצאות הרבעון השני ביום חמישי האחרון והציגה גידול בהכנסות נשר ותעבורה לעומת הרבעון המקביל. עם זאת, ברווח הנקי נרשמה ירידה לסך של 41 מיליון שקלים בגין אירועים חד פעמיים שנרשמו בשנה שעברה. בחברות הבנות, מבחינה תפעולית, נרשמה יציבות.

החברה הודיעה על דיבידנד של כ-120 מיליון שקלים, זאת בנוסף לדיבידנדים בהיקף של 288 מיליון שקלים שחילקה מתחילת 2010, המייצגים תשואת דיבידנד של 3.15%. למרות שהאנליסט נעם פינקו ממחלקת מחקר בפסגות לא חושב שהחלוקה השנה מייצגת לגבי העתיד אך בכל מקרה אומר כי כת"ש הינה אחת מספקיות הדיבידנד הגדולות בבורסה.

"תיק האחזקות של החברה נראה בעיננו אטרקטיבי מאוד", אומר פינקו. "מצד אחד, חברות תעשייתיות וקמעונאיות המניבות תזרים יציב כגון נשר, תעבורה, נייר חדרה (כולל הפעילות היציבה של חוגלה בישראל), גולף, נטוויז'ן ויפאורה מהן ימשיכו לנבוע לכת"ש דיבידנדים ומצד שני חשיפה להשקעות הנמצאות בשלבים התחלתיים אך בעלות פוטנציאל צמיחה רב לטווח הארוך כגון כת"ב, אנרגיה ירוקה (שכרגע לא ממש מתקדמת), פאנדטק, השקעת חוגלה בטורקיה שצפויה להגיע בשנת 2010 לאיזון תפעולי וכן קרן אינפיניטי. הרכב האחזקות מאפשר לחברה להציג ביצועים טובים גם בתקופות חלשות יותר וליהנות מפירות הצמיחה בימים טובים יותר".