סקר בנק ישראל: מצוקת אשראי של עסקים קטנים וירידה בביקוש לאשראי לדיור

בנק ישראל פרסם את סקר קציני האשראי של הרבעון השלישי של 2025, שמראה כי בזמן שעסקים קטנים וזעירים מבקשים יותר אשראי לצורך מימון פעילותם, בענפי הנדל"ן והבינוי נרשמה ירידה בביקוש, ככל הנראה על ידי שימוש גובר בפתרונות מימון חוץ־בנקאיים.

הנתונים מראים כי הביקוש לאשראי של עסקים זעירים וקטנים המשיך לעלות, בעוד שבענפי הנדל"ן והבינוי חלה ירידה. קציני האשראי מעריכים כי מגמה זו תימשך גם ברבעון  האחרון של השנה, עם גידול נוסף בצרכי האשראי של עסקים קטנים, וירידה נוספת בענף הנדל"ן. גם בתחום האשראי לדיור נרשמה ירידה מסוימת בביקוש ברבעון השלישי, אך הבנקים מצפים להתאוששות מסוימת בביקוש למשכנתאות ברבעון האחרון של השנה.

מבחינת היצע האשראי, בנק ישראל מציין כי ההגמשה בתנאי האשראי נמשכה ברוב מגזרי המשק, בעיקר בהלוואות ברמת סיכון נמוכה. במקביל, נרשמה הקשחה מסוימת במרווחי האשראי לדיור ולעסקים קטנים, כלומר, ריביות מעט גבוהות יותר או דרישות ביטחונות מחמירות יותר. הגורם המרכזי שהוביל להמשך ההגמשה במרווחים, לפי הבנקים, הוא התחרות בשוק האשראי, בין היתר מצד חברות אשראי חוץ בנקאיות ונותני אשראי דיגיטליים, שמאלצים את הבנקים להציע תנאים נוחים יותר ללקוחות.

מה הוביל לירידה בביקוש לאשראי לנדל"ן? 

ענף הנדל"ן, אחד התחומים המסורתיים בעלי הביקוש הגבוה ביותר למימון בנקאי, נרשמה כאמור ירידה בביקוש לאשראי. לפי המשיבים לסקר, המעבר לחלופות מימון אחרות, כגון קרנות השקעה, חברות אשראי פרטיות וגיוס הון ישיר, הוא שגרם לירידה זו.

• נחנקים מהתזרים? כך תבנו תיק אשראי מנצח באמצעות איחוד הלוואות
• המדריך ללווה 2026: מדרג מקורות האשראי - איפה הכסף זול ואיפה הוא מסוכן?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במלים אחרות, בבנק מסרבים לגעת בתפוח האדמה הלוהט שנקרא מחירי הנדל"ן, ומוצאים הסברים שאינם קשורים לעובדה כי מחירי הנדל"ן בירידה, אינן מתכתבות עם דברי מנכ"ל משרד השיכון שאמר כי "הירידה במחירי הדירות גדולה יותר ממה שמפרסם הלמ"ס", או בעובדה ששתי סוכנויות הדירוג הגדולות, מידרוג ו-S&P מעלות, מזהירות שהירידה בביקושים לדירות והמשך סביבת הריבית הגבוהה יוצרים סיכון ממשי ליזמים, וכי גל פשיטות רגל בענף זה כבר לא תרחיש קיצוני אלא אפשרות ממשית, אם המגמות הנוכחיות יימשכו. מבחינת הבנק ההשערה היא שהסיבה לירידה בביקוש לאשראי בנדל"ן היא חלופות מימון חוץ בנקאיות, וכל הסבר אחר נותר מחוץ לתמונה הרשמית. 

מהו סקר קציני האשראי? 

לפני קצת פחות משנה, בדצמבר 2024, הודיע בנק ישראל הודיע כי החל לערוך סקר רבעוני חדש של קציני אשראי במערכת הבנקאית. מטרת הסקר היא לקבל מהתאגידים הבנקאיים מידע שוטף, איכותי ומעמיק יותר על המתרחש בשוק האשראי המקומי, הן במגזר העסקי והן בקרב משקי הבית.

בבנק ציינו כי המידע שייאסף יסייע להבנה מעמיקה יותר של שוק האשראי, ויהווה נדבך חשוב בתהליך קבלת ההחלטות של המדיניות המוניטרית ובהערכת הסיכונים במערכת הפיננסית. בנוסף, הוא יספק תובנות על החסמים וההתפתחויות בהיצע ובביקוש לאשראי במגזרים השונים.

• זכיתם בדירה במחיר למשתכן או דירה בהנחה? רשות המסים עלולה לדרוש מכם מס רכישה נוסף
• כמה שווה אושר כהן?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• סוד הנדל"ן: איך הציבור החרדי קונה דירות בלי הון עצמי?

הסקר החדש ישלים את הנתונים הסטטיסטיים שבידי בנק ישראל, כגון היקפי הלוואות ושיעורי ריבית, באמצעות מידע איכותני על המגמות בפועל והגורמים המשפיעים עליהם. בכך תתקבל תמונה מלאה יותר של דפוסי האשראי במשק, מעבר למספרים היבשים בלבד.