בזכות המניות: שווי תיק ההשקעות של הישראליים קפץ ברבעון השני

ברבעון השני של 2025 תיק ההשקעות הפיננסי של הישראלים רשם עלייה נאה של כ-343 מיליארד שקל, קפיצה של כ-5.5% שהוביל את היקף הנכסים הכולל לשיא של כ-6.6 טריליון שקל. הנתון הזה ממחיש את עוצמת המגמה המקומית בתקופה האחרונה, יותר כסף חוזר לשוק הישראלי, בעיקר דרך מניות ותעודות סל, וגם משקיע דרך קרנות כספיות ופיקדונות.

הקטר המרכזי ברבעון השני היה שוק המניות המקומי: שווי ההחזקות של הישראלים במניות בתל אביב קפץ בכ-196 מיליארד שקל, עלייה של יותר מ-22%, כשהרווחים בבורסה גברו על המימושים שביצעו חלק מהמשקיעים בהיקף משוער של 6.4 מיליארד שקל. בכך התיק המקומי תפס נתח גדול יותר מסך הנכסים של הציבור.

מנגד, השקעות הישראלים מעבר לים נחלשו ברבעון. היקף הנכסים בחו"ל ירד בכ-26 מיליארד שקל, בעיקר בגלל התחזקות השקל מול הדולר שפגעה בשווי ההשקעות במט"ח. בולטת במיוחד הירידה בהחזקות אג"ח בחו"ל ובקרנות השקעה זרות, בעוד רכיב המניות בחו"ל נותר כמעט ללא שינוי.

• יש לי 100 אלף שקל פנויים להשקעה - איפה לשים את הכסף?
• אפשרויות השקעה בשוק ההון: כך תבנו תיק השקעות מגוון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במקביל, גם הנכסים הסולידיים המשיכו לגדול. המזומן והפיקדונות בבנקים גדלו בכ-94 מיליארד שקל והגיעו לכ-2.27 טריליון שקל, בערך שליש מהתיק כולו. קרנות הנאמנות רשמו צבירות נטו של כ-19 מיליארד שקל, ובעיקר בקרנות הכספיות השקליות, שהמשיכו למשוך מי שמעדיפים סיכון נמוך אך תשואה עודפת על פיקדון רגיל. גם קרנות המתמחות במניות בישראל נהנו מביקושים.

מבט על קרנות הנאמנות

שוק קרנות הנאמנות המשיך לצמוח גם ברבעון השני. היקף הנכסים המנוהלים דרך הקרנות בישראל עלה בכ-59 מיליארד שקל, קפיצה של כ-9.5%, והגיע לכ-676 מיליארד שקל, שהם כ-10% מכלל תיק ההשקעות של הישראלים. העלייה לא נבעה רק מהעליות בשוקי ההון, אלא גם מזרימה של כסף חדש: כ-19 מיליארד שקל זרמו נטו לקרנות, בעיקר לקרנות הכספיות השקליות שגייסו מעל 10 מיליארד, וגם לקרנות שמתמקדות במניות בישראל שראו ביקושים של כ-5.5 מיליארד.

תעשיית הקרנות בספטמבר

העדכונים האחרונים בתעשייה מראים שהמגמה הזו נמשכת גם לתוך הרבעון השלישי ואף מתחזקת. בסיכום שנת תשפ"ה הגיע היקף הנכסים המנוהל בתעשיית הקרנות לשיא חדש של כ-717 מיליארד שקל, לאחר גיוסים של כ-77 מיליארד שקל נטו בשנה העברית החולפת. ספטמבר לבדו הסתיים בגיוסים של כ-3.4 מיליארד שקל, למרות תנודתיות וחוסר ודאות, כשקרנות כספיות ממשיכות להיות מוקד מרכזי, אם כי בקצב איטי יותר לעומת שיאי השנה. במקביל מסתמן מעבר חלקי של כספי משקיעים ממניות בישראל למניות בחו"ל, אולי מתוך תחושה שמחירי המניות המקומיות כבר עלו מהר מאוד והמשקיעים מחפשים פיזור והזדמנויות מעבר לים.

התמונה בתעשייה משלימה את מה שנראה בשוק האג"ח: זרימה מחודשת של כספים לקרנות אג"ח ולחוב מקומי, לעיתים בריביות נמוכות יותר משהיו נדרשות בעבר, כשהמוסדיים מחפשים לאן להזרים נזילות עודפת. להרחבה - סיכום תשפ"ה בקרנות הנאמנות: היקף נכסים שובר שיא

בשורה התחתונה

תיק ההשקעות של הישראלים ממשיך לגדול ולשבור שיאים, כשהעליות בשוק המניות תורמות לגידול בתיק, ושווי תיק המניות של הציבור חצה לראשונה את רף טריליון השקלים ומצמצם פערים מול ההשקעות בחו"ל. הקרנות הכספיות נשארות חוף מבטחים מרכזי, והמשקיעים הגדולים מרגישים בנוח יותר להיחשף מחדש לאג"ח מקומי, אבל תנועות הכסף מראות שהציבור לא מוותר על גמישות ומוכן לזוז לפי הסנטימנט בשווקים.