תיקון אגרסיבי בתל אביב: מדד הנדל"ן זינק 23.3%, המעו"ף טיפס 5.3%
אקורד סיום חזק מאוד נרשם היום בבורסה בת"א, המדדים סגרו בעליות חדות ולמעשה כמעט מחקו את יום הירידות שנרשם אתמול. מדד הנדלן הוביל את המגמה וסגר בזינוק אדיר של 23.3%. מדד האג"ח המשיכו במגמת ההתאוששות, התל -בונד 40 עלה 6.3% (ונציין כי גם אתמול רשם המדד עליות וזאת בניגוד לצניחה בשוק המניות). מחזור המסחר בבורסה הסתכם היום ב-1.5 מיליארד שקלים
מאחורי התחזקות העליות והסגירה הכ"כ חיובית עומדת פתיחה שורית של יום המסחר בניו-יורק, שם נרשמות בשעה זו עליות של למעלה מ-3% במדדים המובילים. מניית סיטי גרופ מזנקת כ-50% על רקע הסיוע שמקבל הבנק מהממשל ומובילה את עליות השערים בול סטריט.
הפתיחה הייתה סוערת והמעו"ף רשם מינוס 23% בשלב הפתיחה על רקע פקיעה של תעודת הסל אינדקס מעו"ף אגרסיבית.
ברקע ליום המסחר היום ממשיכות לעמוד הידיעות והשמועות בנוגע לתוכנית של משרד האוצר לפרוס רשת בטחון, כזו או אחרת, לחוסכים לפנסיה ולמשקיעים בקופות הגמל.
"רשת ביטחון היא צעד חיוני כדי למנוע את כשל השוק באג"ח הקונצרני ואת הסחרור כלפי מטה בשוק המניות", מציין בשיחה עם bizportal, פרופסור בני לאוטרבך, ראש תחום מימון בביה"ס למנהל עסקים באוניברסיטת בר-אילן.
בעניין חשיפת הבנקים בישראל לסיטי גרופ, ציין גורם בבנק ישראל בשיחה עם Bizportal, כי "מדובר בחשיפה של פחות כ-1 מיליארד דולר וכי הסכום הזה הוא לא נעים אך הוא לא נורא, בהתחשב בכך שמדובר ב-5% מסך ההון העצמי של הבנקים, הנאמד בכ-20 מיליארד דולר". עוד נמסר מבנק ישראל כי הבנקים מחוייבים לדווח באופן שוטף על החשיפה שלהם להשקעות בניירות ערך זרים.
סיטי גרופ מקבלים סיוע מהממשל
כאמור, מניות הבנקים רשמו היום עליות חדות. הבוקר נודע כי המימשל האמריקני החליט לפעול על מנת לחזק את בטחון המשקיעים בענקית הבנקאות והפיננסים, קבוצת סיטי (סימבול: c). המימשל מעמיד ערבויות בהיקף של כ-306 מיליארד דולר לפקדונות וניירות ערך הנמצאים בספרי סיטי. החברה, מנגד, תנפיק למימשל מניות בכורה מועדפות. בנוסף, יוזרמו כ-20 מיליארד דולר לבנק כחלק מקרן ההצלה בהיקף 700 מיליארד דולר.
עדכון הריבית בישראל
בנק ישראל צפוי להודיע הערב, לאחר סיום המסחר, על הפחתה נוספת של 0.25%-0.5% בשיעור הריבית. כך מעריכים מרבית הכלכלנים הבכירים במשק. נזכיר כי הנגיד סטנלי פישר הפתיע לפני כשבועיים כשהודיע על הורדת ריבית נוספת של 0.5% לרמה של 3%.
מניות במרכז
מניות הבנקים רשמו היום עליות חדות, זאת לאחר ירידות השערים החדות אתמול. עם זאת, במריל לינץ' חותכים היום את מחירי היעד למניות פועלים ולאומי ל-9.1 שקל ו-12.1 שקל בהתאמה. "מזג אוויר סוער לפנינו. אפשר לשכוח מדיבידנדים", כך נכתב בסקירה.
מניית בזן נסחרה היום על רקע פרסום הדוחות הבוקר. חברת בתי הזיקוק דיווחה על רווח נקי של 42 אלף דולר לעומת כ-18 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
כלל ביטוח נסחרה היום גם היא ברקע לפרסום הדוחות. החברה רשמה הפסד רבעוני בסך של 188.2 מליון שקל ברבעון השלישי, בהשוואה לרווח של כ- 44.5 מליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
מניית מדטכניקה רשמה עלייה של 5.1% במחזור דליל חברה העוסקת בתחום יבוא, שיווק הפצה ושרות של מכשור וציוד רפואי, פתחה בעליות קלות במחזור דליל. החברה דיווחה אתמול על גידול של 26% ברווח הנקי והודיעה כי תחלק דיבידנד בסך 20 מיליון שקל.
מניית וריפון רשמה עלייה של 4% לאחר שבלטה אתמול בעליה של 12.4% ותיקנה בכך חלק מהנפילה החדה בשיעור של יותר מ-50% שרשמה ביום חמישי לאחר שפרסמה אזהרת רווח חמורה.
״צריך להישאר מציאותיים; השוק אצלנו מתומחר על מלא״
הוא לא בא ״לקלקל מסיבות״ אבל סבור שכשהמכפילים גבוהים משמועתית באירופה והאופטימיות הגבוהה כבר מגולמת במחירים התיקון יכול להיות מעבר לפינה; עודד מקלר מנהל מחלקת הלקוחות הפרטיים של IBI מספר על דפוס ההשקעות של משקיעי הריטייל שהשתנה ומה לדעתו האלוקציה הנכונה בזמנים של פריצת שיאים
הבורסה בתל אביב שוברת שיא אחר שיא. ת״א 35 שבר שיא בפעם ה־40 מתחילת השנה. והשאלה שנשאלת בכל חדר מסחר או פגישה בין משקיעים היא האם לראלי הזה יש עוד בסיס? המערכה בעזה קרובה לסיום אבל האי־ודאות הביטחונית רחוקה מסיום רשמי כשחזיתות מתימן ובאיראן רוחשות פעילות. אבל לשוק זה פחות מפריע. השוק המקומי מתנהג כמו שהעתיד כבר כאן. כמו שכבר המזרח התיכון שינה את פניו ומוסלמים עולים לירושלים במקום למכה - לפחות מבחינת הזרמת כספים. המניות עולות, השקל מתחזק, ותיאבון הסיכון של המשקיעים הפרטיים בשיא.
21 נקודות של “תכנית טראמפ” הצליחו להוסיף מאות נקודות למדדים. התכנית של הנשיא שכוללת הפסקת אש, החזרת כל החטופים והסדרה אזורית רחבה, עוררו את אחד מגלי האופטימיות העוצמתיים שראינו מאז תחילת המלחמה.
יום המסחר הראשון של השבוע היה אחד התנודתיים שנראו בתקופה האחרונה. העליות החדות בפתיחה התמתנו לקראת הסגירה, אבל שלושת המדדים המרכזיים סיימו בעליות: מדד ת״א 125 עלה בכ־0.6%, מדד ת״א 90 הוסיף כ־1.5%, ומדד ת״א 35 טיפס בכ־0.3%. בתוך כך נשברו שוב שיאים ת״א 35 בפעם ה־40 מתחילת השנה, ת״א 90 בפעם ה־32 ות״א 125 בפעם ה־37. מחזור המסחר במניות היה גבוה מהרגיל ליום ראשון, כש-2.8 מיליארד שקל החליפו ידיים בשוק המניות, ובאיגרות החוב נרשם מחזור של כ־4.5 מיליארד שקל. גם בזירת המט"ח הורגשה תנועה משמעותית, כשהשקל המשיך להתחזק לרמה של 3.29 שקלים לדולר.
אלא שבתוך כל ההתלהבות הזאת יש לא מעט סימני שאלה. עד כמה הראלי הזה מתבסס על נתונים כלכליים אמיתיים? מה צפוי לשקל אם הייסוף ייתמשך, והאם בנק ישראל ימשיך לעמוד מנגד? ובעיקר - איך צריך לפעול בתקופה שבה הכול נראה כל כך חיובי, אפילו חיובי מדי?
כדי לנסות לענות על השאלות האלה, שוחחנו עם עודד מקלר, מנהל מחלקת הלקוחות הפרטיים בניהול תיקים של IBI. מקלר, שמלווה אלפי משקיעים פרטיים מדי יום, רואה מקרוב את השינוי בהתנהגות הקהל מאז השינוי של הטון בשווקים. “האווירה חיובית מאוד”, הוא אומר, “יש תחושת ביטחון, המשקיעים מחפשים יותר ריסק, פחות מפחדים מירידות, וזה נובע גם מהתכנית המדינית שיצרה תקווה, אבל גם מהעובדה שבשלוש השנים האחרונות מי שנשאר בשוק - נהנה מעליות כמעט רצופות”.
״צריך להישאר מציאותיים; השוק אצלנו מתומחר על מלא״
הוא לא בא ״לקלקל מסיבות״ אבל סבור שכשהמכפילים גבוהים משמועתית באירופה והאופטימיות הגבוהה כבר מגולמת במחירים התיקון יכול להיות מעבר לפינה; עודד מקלר מנהל מחלקת הלקוחות הפרטיים של IBI מספר על דפוס ההשקעות של משקיעי הריטייל שהשתנה ומה לדעתו האלוקציה הנכונה בזמנים של פריצת שיאים
הבורסה בתל אביב שוברת שיא אחר שיא. ת״א 35 שבר שיא בפעם ה־40 מתחילת השנה. והשאלה שנשאלת בכל חדר מסחר או פגישה בין משקיעים היא האם לראלי הזה יש עוד בסיס? המערכה בעזה קרובה לסיום אבל האי־ודאות הביטחונית רחוקה מסיום רשמי כשחזיתות מתימן ובאיראן רוחשות פעילות. אבל לשוק זה פחות מפריע. השוק המקומי מתנהג כמו שהעתיד כבר כאן. כמו שכבר המזרח התיכון שינה את פניו ומוסלמים עולים לירושלים במקום למכה - לפחות מבחינת הזרמת כספים. המניות עולות, השקל מתחזק, ותיאבון הסיכון של המשקיעים הפרטיים בשיא.
21 נקודות של “תכנית טראמפ” הצליחו להוסיף מאות נקודות למדדים. התכנית של הנשיא שכוללת הפסקת אש, החזרת כל החטופים והסדרה אזורית רחבה, עוררו את אחד מגלי האופטימיות העוצמתיים שראינו מאז תחילת המלחמה.
יום המסחר הראשון של השבוע היה אחד התנודתיים שנראו בתקופה האחרונה. העליות החדות בפתיחה התמתנו לקראת הסגירה, אבל שלושת המדדים המרכזיים סיימו בעליות: מדד ת״א 125 עלה בכ־0.6%, מדד ת״א 90 הוסיף כ־1.5%, ומדד ת״א 35 טיפס בכ־0.3%. בתוך כך נשברו שוב שיאים ת״א 35 בפעם ה־40 מתחילת השנה, ת״א 90 בפעם ה־32 ות״א 125 בפעם ה־37. מחזור המסחר במניות היה גבוה מהרגיל ליום ראשון, כש-2.8 מיליארד שקל החליפו ידיים בשוק המניות, ובאיגרות החוב נרשם מחזור של כ־4.5 מיליארד שקל. גם בזירת המט"ח הורגשה תנועה משמעותית, כשהשקל המשיך להתחזק לרמה של 3.29 שקלים לדולר.
אלא שבתוך כל ההתלהבות הזאת יש לא מעט סימני שאלה. עד כמה הראלי הזה מתבסס על נתונים כלכליים אמיתיים? מה צפוי לשקל אם הייסוף ייתמשך, והאם בנק ישראל ימשיך לעמוד מנגד? ובעיקר - איך צריך לפעול בתקופה שבה הכול נראה כל כך חיובי, אפילו חיובי מדי?
כדי לנסות לענות על השאלות האלה, שוחחנו עם עודד מקלר, מנהל מחלקת הלקוחות הפרטיים בניהול תיקים של IBI. מקלר, שמלווה אלפי משקיעים פרטיים מדי יום, רואה מקרוב את השינוי בהתנהגות הקהל מאז השינוי של הטון בשווקים. “האווירה חיובית מאוד”, הוא אומר, “יש תחושת ביטחון, המשקיעים מחפשים יותר ריסק, פחות מפחדים מירידות, וזה נובע גם מהתכנית המדינית שיצרה תקווה, אבל גם מהעובדה שבשלוש השנים האחרונות מי שנשאר בשוק - נהנה מעליות כמעט רצופות”.
