הזרים סוגרים פוזיציות? חזרו לקנות שקלים בנגזרים
לאחר חודש אוגוסט האנמי, בו זרים לא פעלו באופן בולט בשוק הנגזרים, בחודש ספטמבר רכשו משקיעים זרים שקלים באמצעות מכשירים נגזרים בהיקפים של 1 מיליארד דולר. מכיוון שהפוזיציה המצטברת של זרים במכשירים אלו עדיין מוגדרת כ-"שורט" על השקל, ומכיוון שאנו צופים את המשך היחלשות הדולר בעולם בתקופה הקרובה, אנו מעריכים כי הלחץ להמשך ייסוף השקל צפוי להימשך בתקופה הקרובה.
הזרים חזרו לרכוש שקלים בחודש ספטמבר בהיקף משמעותי יחסי של כ-1 מיליארד דולר באמצעות מכשירים נגזרים. נזכיר שבחודשים יוני-יולי מכרו זרים שקלים במכשירים אלו בהיקף אדיר של כ- 4.6 מיליארד דולר, מכירה שהיוותה את המניע העיקרי לפיחות השקל מול הדולר באותה התקופה. אנו חוזרים על הערכתנו שלפחות חלק מפוזיציית השורט של זרים צפוי להמשיך ולהיסגר בחודשים הקרובים, מה שיהווה תמיכה נוספת להתחזקות השקל.
הסקטור העסקי המקומי קונה וקרנות הנאמנות מוכרות מט"ח
כנגד הזרים רכש הסקטור העסקי המקומי דולרים "בזול" (תוך כדי מהלך הייסוף), וצבר בפיקדונות דולרים כ-1 מיליארד דולר בחודש ספטמבר האחרון. בקרנות הנאמנות המתמחות במט"ח נמשכה גם בחודש האחרון משיכת הכספים, והגיעה להיקף של כ-1 מיליארד דולר מתחילת השנה. נמשכת ההשקעה הישירה של זרים במשק
נתוני ההשקעה הישירה לארץ (FDI) הצביעו בחודש ספטמבר על חולשה מסוימת וזרימה בקצב של 400 מיליוני דולר בחודש ספטמבר. יחד עם זאת, אנו מצפים לעלייה בהיקף ההשקעות הישירות בארץ כתוצאה מהמשך רכישת חברות ישראליות על ידי משקיעים זרים בתקופה האחרונה ובסנטימנט חיובי המאפיין את מגזר הטכנולוגיה בעולם בחודשים האחרונים.
רכישות משמעותיות של מניות בבורסה המקומית על ידי זרים
תהליך ה"ראלי" של שווקי המניות במשקים המתעוררים לא פסח על הבורסה המקומית ובחודש ספטמבר רכשו זרים מניות בבורסה המקומית בהיקף ניכר של כ- 280 מיליוני דולר.
בפריזמה מעריכים, שהמשך נתוני מאקרו מדשדשים בארה"ב, שיגובו במהלכי הורדות נוספים על ידי הפד, ימשיכו לתמוך בחודשים הקרובים בשווקי המניות בעולם, ויביאו להמשך כניסה מחודשת של כספים לשוקי המניות במשקים מתעוררים וישראל בתוכם. לפיכך, מעריכים שהתמונה החיובית שעלתה בחודש ספטמבר מצד התעניינות המשקיעים הזרים בבורסה המקומית אינה חד-פעמית וצפויה להימשך בחודשים הקרובים.
יחד עם זאת, משקיעים זרים המשיכו למכור אג"ח מקומיות גם בספטמבר. היקף המכירות נטו בחודש ספטמבר הגיע ל-78 מיליון דולר, כך שמתחילת השנה מכרו הזרים אג"ח בהיקף מצטבר של כ-500 מיליוני דולר.
