אוסקר גרוס על אודיוקודס: "קניה" במחיר יעד 14.5 ד'

לאחר שאמש פרסמה חברת אודיוקודס (שסימולה: AUDC), יצרנית ומפתחת המוצרים להעברת נתונים וקול ברשתות תקשורת, תוצאות רבעוניות מאכזבות, מפרסם היום בית ההשקעות אוסקר גרוס המלת "קניה" למניות החברה ומצמיד מחיר יעד של 14.5 (גבוה 11% ממחיר המניה בנאסד"ק).

על פי חישוב שעשו האנליסטים של אוסקר גרוס, גילו בבית ההשקעות כי החברות בענף נסחרות לפי מכפיל רווח של 23.2 ואילו חברת אודיוקודס נסחרת על פי מכפיל רווח של 24.2. בבית ההשקעות רואים את החברה הישראלית כמובילה בתחומה ומאמינים כי מחיר היעד משקף פרמיה סבירה למניה. באוסקר גרוס רואים גם את מגוון המוצרים הרחב של החברה ואת הפיזור הגאוגרפי של לקוחותיה ומאמינים כי כיוון המניה הוא צפונה.

בניתוחם את תוצאותיה הכספיות של החברה, האנליסטים של אוסקר גרוס, רואים את שיעור העליה בהכנסות (3.2%) שהסתכמו ב- 31.3 מיליון כתואם את תחזיותיהם. את הרווח למניה (10 סנט) רואים בבית ההשקעות, כתואם, גם כן, את תחזיותיהם המוקדמות. בבית ההשקעות צופים כי שיעור הצמיחה ברבעון השני יהיה דומה לשיעור הצמיחה שחל ברבעון הראשון אך עם זאת מורידים האנליסטים של אוסקר גרוס את תחזית ההכנסות המוקדמת שלהם מ- 33.8 מיליון דולר ל- 23.9 מיליון דולר. באשר לתחזית הרווח למניה, מותירים בבית ההשקעות את הרווח למניה על 10 סנט, בדיוק כמו ברבעון הראשון.

בבית ההשקעות צופים כי במשך השנה יצאו פרויקטים נוספים של אודיוקודס אל הפועל והדבר יובא לידי ביטוי בשורת ההכנסות. דוגמה לפרויקט מוצלח, מביאים האנליסטים של אוסקר גרוס, את ההתקשרות של אודיוקודס עם חברת "גלובל ליברטי". ההתקשרות עם חברה זו משדרגת את מעמדה של אודיוקודס בתחום ציוד ה VoIP ומרחיבה את תחום זה להפעלת כבלים. בבית ההשקעות חושבים כי תחום הפעלת הכבלים יכול להיות ביצועי עבור אודיוקודס בתוך שנתיים עקב הביקוש העולה לציוד VoIP מצד משתמשים בתשתית של כבלים.

נזכיר כי, חברת אודיוקודס הודיע על ירידה של 23% ברווח הנקי הרבעוני, כאשר האנליסטים ציפו לגידול ברווח. הירידה ברווח מוסברת בהוצאות בגובה של 2.1 מיליון דולר בשל הטבת אופציות שניתנו לעובדי ומנהלי החברה. בנטרול הוצאות אלו עמד הרווח של על כ-4.3 מיליון דולר או 10 סנט למניה.