הדולר ממשיך להיסחר ברמות הגבוהות - 4.6902 שקל
המטבע האמריקני יורד בשעה זו של הבוקר בשיעור קל של 0.02% ונסחר סביב מחיר של 4.6902 שקל. זאת לאחר ששערו היציג של הדולר האמריקני נקבע אתמול אחר הצהרים על רמת 4.691 שקל, עליה של 0.06% לעומת שערו היציג מיום קודם ורמתו הגבוהה ביותר מאז חודש אפריל 2003. לאחר שנבלמה עלייתו בסוף השבוע האחרון, שב הדולר להתחזק למול השקל, כשברקע, מתחזק המטבע האמריקני למול העיקריים בעולם.
מנגד, האירו לאחר יומיים רצופים של ירידות נסחר בשעה זו בעליות של 0.34% סביב מחיר של 5.5222 שקל. אתמול איבד האירו 0.64% מערכו ושערו היציג נקבע על רמת 5.5037 שקל.
העולם בעיניים של פינוטק
מפינוטק נמסר, כי הדולר ממשיך להיסחר סביב רמות גבוהות למול העיקריים ונראה כי מגמת ההתחזקות, אשר נעצרה ביממה האחרונה, תימשך בימים הקרובים. ריבית ה-FED העומדת על 4.00% וצפויה עוד לעלות מושכת משקיעים לדולר האטרקטיבי, ועל כן מתחזק הדולר מסוף 2004 ועד היום.
סוחרים טוענים הבוקר כי משקיעים אמריקאיים מחזירים השקעות למולדת, בעיקר מאירופה, על מנת להנות מהטבות מס לפני סוף השנה. המרת ההשקעות לדולרים מחזק את המטבע המקומי, בעיקר למול האירו. היום לא צפויים להיתפרסם נתונים משמעותיים בארה"ב למעט מלאים הצפויים לרדגת לרמה של 0.30%. הדולר ימשיך להיסחר על רקע ההתפתחויות באירופה ובסימן חוזקה.
האירו
הבוקר טוענים אנליסטים כי הסיפור המעניין הוא האירו, הממשיך להיסחר בסימן חולשה למול הדולר גם הבוקר. שני הגורמים העיקריים המשפיעים על כך הם המהומות בצרפת ולחץ מצד שרי האוצר וקברניטי העולם העיסקי באירופה לא להעלות את ריבית הגוש, העומדת על 2.00% בלבד. האירו/דולר קבע נמוך שנתי חדש ב-1.1710 כמוהו לא נראה מאז נובמבר 2003. בשעה זו נסחר האירו סביב רמה של 1.1760 למול הדולר,
טכנאים טוענים הבוקר כי מהלך הירידות יימשך עד לרמת התמיכה העיקרית ב-1.1590 שהיא רמת פיבונאצ'י של כל מהלך העליות של האירו בין השנים 2000 ו-2005. היום צפויים להיתפרסם נתוני מסחר בגרמניה ונאום טרישה, נשיא הבנק האירופאי, בשעה 11:45 GMT. כלכלנים סבורים כי ריבית הבנק תיוותר 2.00% עד סוף 2005 ורק במהלך 2006 תיתכן העלאת ריבית כלשהי.
הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
מצרים חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.
פרמיית הסיכון ירדה ואיך סיום המלחמה ישפיע על הריבית?
שוקי האג"ח מתמחרים ריבית של 3.5%-3.75% עוד שנה
CDS פרמיית הסיכון של ישראל, כפי שהיא משתקפת בחוזי הביטוח נגד חדלות פירעון (CDS) לחמש שנים, ירדה לעומת הרמה שלפני הסכם סיום המלחמה והחזרת החטופים, אבל דווקא לא בשיעור משמעותי. היא עומדת על כ-74 נקודות והיתה לפני כשבוע 76-77 נקודות. הפרמיה ירדה מאז יוני אז היתה המלחמה עם איראן בכ-33%, אז היא היתה מעל 100 והיא ירדה בשנה קרוב ל-50%, אך היא מעל הפרמיה לפני המלחמה אז היא היתה באזור 55-57 נקודות.
חוזי ה-CDS משמשים כמכשיר פיננסי המאפשר לרוכשים להתגונן מפני חדלות פירעון של המדינה. ככל שפרמיית ה-CDS גבוהה יותר, כך השוק מעריך את הסיכון כגבוה יותר. הירידה הנוכחית משקפת אמון מחודש של המשקיעים בעקבות ההתפתחות המדינית-ביטחונית, כאשר התפיסה היא שהסיכונים הנובעים מהלחימה פחתו.
השפעות על שוקי האג"ח והריבית
הירידה בפרמיית הסיכון משפיעה ישירות על עלויות המימון של הממשלה. גיוס חוב חדש באג"ח ממשלתיות צפוי להיות זול יותר, מה שיאפשר לממשלה להקל על הלחץ התקציבי. אג"ח ישראליות לטווחים בינוניים וארוכים מגיבות בעליות, כאשר המשקיעים מוכנים לרכוש אותן במחירים גבוהים יותר. אג"ח שקלית ל-10 שנים נסחרת בתשואה של כ-3.96%, ירידה משמעותית מרמת התשואות שנרשמו בתחילת החודש סביב 4.14%, ובהשוואה לרמות של כ-5% בפברואר 2024 בעיצומה של ההסלמה.
כשבוחנים את שוק האג"ח הממשלתי השקלי מקבלים שהוא מבטא ירידת ריבית משמעותית בטווח של השנה הקרובה. הנגיד אומנם מחזיק את הריבית על 4.5%, אבל המחירים בשוק מבטאים ירידה מהירה, כבר בנובמבר ולמעשה בכל מפגש של הבנק המרכזי, כשעוד שנה הריבית תרד ל-3.5%-3.75%.
