IBI: שוק האנרגיה המתחדשת יהנה מהמשבר הגאופוליטי באירופה
אנליסטית האנרגיות המתחדשות של בית ההשקעות IBI לנה וייסביין פרסמה סקירה על סקטור האנרגיה המסורתית והמתחדשת בעקבות המלחמה שמתרחשת בימים אלו באירופה.
אנרגיה מתחדשת
לדברי וייסביין המלחמה תפסה את סקטור האנרגיה המתחדשת בתקופה לא פשוטה, בה היא מתמודדת עם מחירי ציוד והובלה גבוהים לצד מחירי החשמל שעלו באופן מהותי באירופה וגרמו להתערבות ממשלתית בחלק מהמדינות האירופאיות.
לאחר תקופה של דשדוש, אתמול התרחשה עלייה דרמטית במרבית מניות הסקטור וזאת לאחר שבבורסות העולם נרשמה מגמה דומה ביום שישי האחרון. למלחמה עשויות להיות השלכות ארוכות טווח על הסקטור, בראש ובראשונה עליית מחירי האנרגיה שנראה שתמשיך לאור התלות של אירופה בגז הרוסי, באופן שהפסקה או שיבושים בהספקתו עלולה להזניק את מחירי החשמל. כמובן שעלייה במחירי החשמל הינה חיובית לסקטור, בעיקר לחברות הפועלות באירופה בשווקים משוכללים. מצד שני צריך לזכור שמרבית הממשלות ירצו לשמור על מחירי חשמל סבירים מה שצפוי לגרום להתערבות ולמיסוי יתר של חברות הענף הזוכות לרווחים עודפים כתוצאה מהמצב, כדוגמא ספרד ואיטליה.
לקריאה נוספת:
>> שברון קונה מפיקת דלק מתחדש ב-3 מיליארד דולר ומקפיצה את הסקטור
אי עצמאות אנרגטית של אירופה שמורגשת כיום במלוא העוצמה צפויה להאיץ את הפיתוח של פרוייקטי אנרגיה מתחדשת ותוביל לגידול בהיקפי המכרזים שצפויים בשנה-שנתיים הקרובות. אם עד כה המניע העיקרי להתפתחות המהירה של הסקטור היה צמצום הפליטות, היום למשוואה מתווסף הצורך למזער את התלות ברוסיה.
כמו כן, במצב של מלחמה והאטה במשק ישנה אי וודאות בנוגע לעליית הריבית המתוכננת. לרמת הריביות במשק ישנה השפעה מהותית על סקטור האנרגיה המתחדשת לאור רמות המינוף הגבוהות בהן מאופיינת הפעילות.
לצד ההשפעות החיוביות ישנן כמובן גם השפעות שליליות כגון המשך עלייה במחירי חומרי הגלם אשר עלולה להקפיץ את מחירי הציוד שחוו עליה משמעותית בשנה שחלפה.
בישראל נסחרות כמה מניות מתחום האנרגיה המתחדשת, ביניהן: אקונרג'י 0.17% , אנלייט אנרגיה 0.38% , אנרג'יקס 0% , סולאיר -2.26% , דוראל אנרגיה -3.34% , סאנפלאואר 1.34% , משק אנרגיה 0.51% , פריים אנרג'י 0.76% , נופר אנרג'י -1.77% , סולגרין, אלומיי -0.59% וטראלייט 0.65% .
סקטור הגז והנפט – השפעות מחו"ל ברקע לאווירה חיובית באזור
כאמור, המשבר מבליט את התלות האירופית בגז הרוסי, מה שללא ספק בטווח הבינוני-ארוך יאיץ תהליכי גמילה ממקורות האנרגיה הרוסים באמצעות פיתוח מואץ של אנרגיות מתחדשות ומציאת תחליפים למקורות ההולכה הקיימים. עם זאת, ובהסתכלות על הסקטור המקומי במרבית הנכסים קשה להצביע על השפעה ישירה והעליות בחודשים האחרונים במניות הסקטור מקורן לאו דווקא בעליית מחיר הנפט ובמשבר באירופה אלא יותר בסביבת הביקושים שהתבססה באזור בתקופת הפוסט-קורונה.
- טורקיה מתקרבת להסכם חיפושי גז בלוב: מהלך אסטרטגי שיכול לשנות את מאזן הכוחות במזרח התיכון
- משרד האנרגיה אישר את תוכנית הפיתוח המעודכנת למאגר לוויתן
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- טורקיה מתקרבת להסכם חיפושי גז בלוב: מהלך אסטרטגי שיכול לשנות...
כידוע, מרבית השותפויות הישראליות מחזיקות בחשיפה נמוכה מאוד למחירי ה-Spot בחוזים בשוק המקומי אך בחוזי הייצוא למחירי הנפט עשויה להיות השפעה על מחיר הגז הנמכר לשווקי הייצוא. בחוזה של לוויתן מול NEPCO (חברת החשמל הירדנית) מחיר הגז ברמות הברנט הנוכחיות עולה לרמות של מעל ל-7$ ליחידת חום. המגמה הזו של מחירי שוק מקומי יציבים אל מול מחירי ייצוא עולים ברקע לסביבת מחירי הנפט תרמה להערכתנו לפערי הביצועי בין השותפויות השונות בסקטור.
לגבי התמחור, וייסביין סבורה כי המחיר הנוכחי של מניות לוויתן מתמחר במידה מסויימת את הרחבת הפרוייקט ואת הוצאתו לפועל של שלב 1 ב'. סביבת הביקושים החיובית באזורנו תומכת בתיזה זו אבל חשוב להזכיר כי עדיין קיימת אי וודאות סביב מספר נושאים ועד שאלו יתבהרו קשה לתמחר בצורה מהימנה את שווי הפוטנציאל העתידי הטמון במאגר: בין הנושאים אותם מזכירה האנליסטית שגורמים לאי וודאות נמצאים: ההתכנות להתבססות ארוכת הטווח של של ביקושים ממצריים ברמות הגבוהות אותם אנו חווים כיום, מתווה הפיתוח של השלב השני של הפרוייקט והעלויות שלו, קבועי הזמן לפיתוח שישפיעו המידת ניכרת על מועד קבלת התזרים העתידי שהשוק החל לתמחר.
- 4.פספספת את קבוצת דלק. חרטטן בפוזיציה (ל"ת)דני 28/02/2022 21:25הגב לתגובה זו
- 3.חרטטרנים חסרי מנוח לכו חפשו מי שישמע לכם (ל"ת)סיפורי פוגי 28/02/2022 20:44הגב לתגובה זו
- 2.מייק1 28/02/2022 20:33הגב לתגובה זואפסיד לניתוח דלק קבוצה בעלת השליטה בליוויתן דרך דלק קידוחים ומספר שדות נפט בעולם באמצעות איתקה.
- 1.הוא ממליץ להקטין חשיפה לרציו חחחח (ל"ת)רציו 28/02/2022 20:22הגב לתגובה זו
ארדואן טורקיה (X)טורקיה מתקרבת להסכם חיפושי גז בלוב: מהלך אסטרטגי שיכול לשנות את מאזן הכוחות במזרח התיכון
טורקיה ולוב צפויות לחפש גז מול חופי לוב; טורקיה גם מעוניינת בהסכמי סחר לרבות נשק עם לוב; מצרים מודאגת
טורקיה עומדת בפני הישג אסטרטגי משמעותי בתחום האנרגיה ומדיניות החוץ שלה. לראשונה מאז פרוץ המלחמה האזרחית בלוב והפיצול הפוליטי העמוק במדינה, הפרלמנט המזרחי בבנגזי, השולט באזורים נרחבים במזרח לוב, שוקל לאשר את ההסכם הימי שנחתם ב-2019 עם אנקרה לקידוחים לחיפושי גז מול חופי לוב.
ההסכם יאפשר לטורקיה לבצע חיפושי גז ונפט במים הכלכליים של לוב, וזאת על רקע הסרת מרבית החסמים שבלמו את המהלך עד כה. הסיכוי לאישור, כך עולה מדיווחים שונים, גבוה מתמיד, והוא עשוי להוביל לשליחת כלי שיט טורקיים לאזורים האלו, מה שמגביר את המתיחות האזורית - גם מולנו, וגם מול קפריסין ויוון.
המהלך הצפוי הוא פריצת דרך כלכלית פוטנציאלית עבור טורקיה, שמחפשת להרחיב את מקורות האנרגיה שלה ולהפחית תלות ביבוא. היא עשויה להיות הבעלים במאגרי הנפט והגז שיימצאו והיא תהיה שותפה וידידה של לוב שלה מאגרים מהגדולים באפריקה עם ייצור יומי של כ-1.2 מיליון חביות נפט. כדי לפתח את המאגרים האלו לוב זקוקה להשקעות זרות וטורקיה רואה כאן פוטנציאל גדול.
ההסכם המדובר, שנחתם בשיאו של המשבר הלובי בין ממשלת טריפולי הנתמכת על ידי טורקיה לבין ממשלו של הגנרל ח'ליפה חפתר בבנגזי, כולל שרטוט גבולות ימיים בין טורקיה ללוב. הוא העניק לאנקרה זכות לבצע חיפושי גז באזור שהוא מוקד מחלוקת חריף מול יוון וקפריסין, שרואות קידוחים בו כהפרה של זכויותיהן הריבוניות.
- היום לפני...פיחות המטבע החד שיצר גלי הדף בכל העולם ומה קרה היום לפני
- משבר המטבע החריף במדינה השכנה ומה קרה היום לפני 10 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההסכם, שכלל גם מרכיב צבאי של סיוע טורקי לממשלת טריפולי, אושר על ידי המערב הלובי אך נדחה נחרצות על ידי המזרח, שנתמך על ידי רוסיה, מצרים ואיחוד האמירויות. כעת, שש שנים לאחר מכן, נראה שהגלגל מתהפך, עם דיונים בפרלמנט המזרחי על אישור ההסכם. ביוני חתמה תאגיד הנפט הלאומי של לוב על מזכר הבנות עם תאגיד הנפט הטורקי לביצוע מחקרים גיאולוגיים וגיאופיזיים בארבעה אזורים ימיים, מה שמסמן צעד ראשון בהוצאה לפועל של ההסכם.
