סיבוב פרסה? ביובנטוס לא תצליח לעמוד בתשלומים בעסקת קרטיהיל
חברת אלרון 5.25% עדכנה היום את המשקיעים על כך שחששות רבים בנוגע לאפשרות של עסקת קרטיהיל לצאת לפועל. החברה דיווחה כי על פי הדוחות של חברת BIOVENTUS INC יש "ספקות משמעותיים בדבר יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות בשנה הקרובה, לרבות פירעון התשלומים הנדחים בעסקת קרטיהיל". לביובנטוס שני תשלומים נדחים אותם היא נדרשת לשלם לא יותר מאוחר מיולי וספטמבר בשנה הקרובה - כל תשלום עומד על סך של 50 מיליון דולר בתוספת ריבית. על מנת לעמוד בהתחייבויות שלה ביובנטוס דיווחה כי היא בוחנת פעולות רבות, ביניהן קיטון בהוצאות החברה, מימוש נכסים שלא בלב פעילות החברה ובקשה להקלות ממלוויה.
ביובנטוס תנסה גם כן לנהל משא ומתן חדש בנוגע למועד התשלומים הנדחים על עסקת קרטיהיל. החברה אפילו בוחנת את האפשרות של סיום ההסכם עם אלרון עם השבת כל מניות ונכסי קרטיהיל לבעלי המניות הקודמים. בתור ערובה בעסקה שועבדו לטובת המוכרים בעסקה (בשעבוד קבוע מדרגה ראשונה) כל מניות קרטיהיל וזכויות הקניין הרוחני שלה, בנוסף לכך שנרשם שעבוד ראשון צף על כלל נכסי קרטיהיל עד למועד השלמת התמורה. הערובה של מניות קרטיהיל כמובן לא מהוות החלף לזכויות של בעלי המניות הקודמים של החברה לדרוש את התשלומים מביובנטוס במקרה של הפרת העסקה.
בחודש יולי 2020 חתמה קרטיהיל על הסכם השקעה בחברה מצד ביובנטוס לפי שווי של 180 מיליון דולר. כחלק מהסכם ההשקעה קרטיהיל יכולה לחייב את ביובנטוס להימכר לה בתוך 45 ימים בכפוף לקבלת אישור FDA. בחודש אפריל האחרון, לאחר קבלת אישור FDA לשתל Agili-C שפיתחה קרטיהיל, ביובנטוס הודיעה כי תממש את אופציית הרכש לרכישת 100% מהון המניות של החברה תמורת 350 מיליון דולר ו-150 מיליון דולר נוספים בכפוף לעמידה ביעדי מכירות, מתוכם תקבל אלרון 91 ו-37 מיליון דולר בהתאמה.
אלרון היא היא אחת מחלוצות ההשקעה בטכנולוגיה בארץ, כשברזומה שלה שורה של הצלחות. במהלך השנים הפכה החברה שנוסדה כחברה טכנולוגית, לחברת אחזקות החולשת על מספר תחומים. למרות ההצלחות ולמרות שבפורטפוליו ההשקעות שלה יש מספר חברות שעשויות לעשות אקזיטים, המניה של החברה ירדה ב-18% אל מחיר מניה של 8.9 שקל עם שווי של 462 מיליון שקל.
- עדכון משקיעים של אלרון מקפיץ את המניה
- רד אקסס הישראלית מגייסת 17 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה, שלקחה חלק בהקמת אלביט מערכות יחד עם משרד הביטחון, הייתה שותפה בעוד מספר חברות ששמם עלה לכותרות לאורך השנים והפך מוכר בקרב ציבור המשקיעים. נטוויז'ן, צורן, גיוון אימג'ינג (Given Imaging), אלסינט, אורבוטוק וסטרלינג הן רק חלק מהחברות בהן לקחה החברה חלק בהקמתן לאורך השנים ושעשו אקזיט.
לקראת סוף חודש יוני אלרון הודיעה על כך שהיא משנה את תנאי מכירת קרטיהיל לביובנטוס, שהייתה אמורה לגייס אג"ח כדי להשלים אשראי למכירה, אך לא הצליחה בגלל תנאי השוק. בעלי קרטיהיל הסכימו לפרוס את התשלום בתמורה לקבלת ריבית ובמידה וביובנטוס תתעכב בתשלום, יוכלו הבעלים לקבל את מניות קרטיהיל בחזרה - מה שככל הנראה יקרה אם ביובנטוס לא תוכל לבצע תעליך התייעלות בחודשים הקרובים בנוסף לגיוס כספים.
בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
הבורסה ביצעה עדכון רחב בהרכב מדדיה, הכולל כניסת שש חברות חדשות לת"א 90, ארבע לת"א 125 והשקת מדדי ביטחוניות, תשתיות ונדל"ן 35
במדד ת"א 35, המוביל את השוק המקומי, מצטרפות שתי מניות חדשות: מגדל ביטוח ונקסט ויז'ן. מגדל חוזרת למדד לאחר היעדרות של כמעט עשור, עם שווי שוק שהציב אותה שוב בצמרת החברות הציבוריות. נקסט ויז'ן, שפועלת בתחום המצלמות המיוצבות לתעשיות הביטחוניות, מציינת את עליית קרנו של תחום הביטחון והטכנולוגיה גם בקרב החברות הגדולות. מן העבר השני, שתי החברות הקטנות במדד: אנרג'יאן וחברה לישראל, יורדות לת"א 90, לאחר תקופה שבה מניות האנרגיה והכימיקלים לא הצליחו לשמור על מעמדן בגודל שוק.
חברת דמרי, שניצלה ברגע האחרון מהדחה מת"א 35, נותרת במדד בזכות עליות חדות במנייתה במהלך "הימים הקובעים". החברה נהנתה ממומנטום חיובי בענף הנדל"ן, שבא בעקבות השיפור בתנאי השוק והסכמי השקעה חדשים. גיוסי הון ומימוש אופציות חיזקו את שווייה, ואפשרו לה להישאר ברשימת החברות הגדולות.
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במדד ת״א־125, שמאגד את כלל המניות במדדי ת״א־35 ות״א־90, נרשמות כניסות ויציאות משמעותיות המשפיעות על מבנה השוק כולו. ארבע חברות חדשות מצטרפות למדד: גילת, מור השקעות, רימון ו־אמפא. גילת מייצגת את התחזקות תחום התקשורת והלוויינים, מור השקעות מחזקת את תחום ניהול ההון המקומי, רימון מוסיפה נדבך מתחום התשתיות, ואמפא, שהצטרפה לבורסה רק לאחרונה, משקפת את התרחבות תחום המימון החוץ־בנקאי והנדל״ן.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמה יהיה מחר בבורסה? שבבים, בנקים ומניות הביטחון
על החברה שהיתה על סף קריסה והגיעה לשווי של 10 מיליארד דולר
המניות הדואליות חוזרות לתל אביב עם מסר מאוד ברור - השבבים בעלייה. הפעם היתה זו אינטל שהרימה את התחום ומי שתהנה מכך בעיקר תהיה - נובה 0.97% . נובה חוזרת עם פער אריביטראז' חיובי של 4%. השווי שלה חצה לראשונה את ה-10 מיליארד דולר וזו הזדמנות לספר לכם על הדרך של החברה - מסטארט אפ להנפקה, לנפילה וכמעט מחיקה וכמעט מאפס להגיע ל-10 מיליארד. החזון של פרופ' דישון, המקום הנכון להיות בו, והביצוע של הנהלה מוצלחת.
הסיפור של נובה הוא בלתי נתפס. צמיחה רציפה מרבעון לרבעון במשך יותר מעשור בזכות התמחות בפיתוח וייצור של מכשירי מדידה לתעשיית המוליכים למחצה, מביאים אותה למספרים שאף אחד לא יכול היה לחלום עליהם. אם הייתם אומרים למייסד, ד"ר גיורא דישון שהחברה תגיע למיליארד דולר, הוא היה אולי אומר יש מצב. אחרי הנפילה הוא עסק בלשרוד. עברו 15 שנים, דישון כבר מזמן פרש, והחברה שלו היא שחקנית חשובה וגדולה בתחום מערכות הבדיקה לתעשיית השבבים.
אחרי משבר הדוט.קום, מניית נובה נסחרה בעשרות סנטים, בשווי של כ-20 מיליון דולר ועמוק מתחת למזומנים בקופה. הסיכון היה גדול כי החברה שרפה מזומנים. המזומנים בקופה הגיעו דרך הנפקה בשנת 2000 שהוביל אז המייסד והמנכ"ל פרופ' דישון. אלמלא ההנפקה, לא היתה היום נובה. המסר למנהלים הוא פשוט - מנפיקים כשאפשר לא כשצריך. המסר למשקיעם הוא - זהירות. ובכלל חשוב תמיד להזכיר, הנפקות נעשות במצב של חוסר איזון באינפורמציה בין המוכרים-מנפיקים לבין הקונים. נובה נפלה אחרי ההנפקה בכ-93% לפני שהתאוששה.
דישון שיצא מאורבוטק דיבר אז על יכולת להצמיח את נובה לחברה גדולה, אבל סדרי הגודל שהוא דיבר עליהם היו צנועים - מכירות של עשרות, אולי מאות בודדות של מיליונים. המספרים היום הם פי כמה וכמה, השווי הוא חלומי.
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- חברה לישראל עלתה 5%, חלל נפלה 10.5%; סגירה חיובית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיפור הצלחה ישראלי מרשים ולא יחיד, אבל מה העתיד של נובה? חברות ישראליות גדולות בתעשייה הזו ובתעשייה של מערכות בדיקה לבסוף נמכרות. האם זה מה שיקרה כאן? והאם שווי של 10 מיליארד לא מוגזם? היא במכפיל רווח עתידי של 35. נראה שמה שיכול להעלות את המניה בעתיד זו מכירה-אקזיט. החדשות הטובות של העסק מגולמות באופן כנראה מלא במכפיל. המניה עברה כבר מזמן את מחירי היעד שניתנו לה. כל פעם מחדש האנליסטים מספקים מחיר יעד ותוך כמה חודשים המניה חוצה אותו.
