שבוע סוער בוול סטריט לצד "תחלופת סקטורים" - מה זה ואיך זה משפיע על החלטות ההשקעה?
התנודתיות בשווקים בשבוע האחרון מיוחסת לעלייה בתשואה על האג"ח וחששות מאינפלציה. אבל, מה שקורה בפועל בשוקי המניות בארה"ב היא תופעה שנקראת "תחלופת סקטורים", מצב שבו סקטורים מתחום מסוים שהיו בעלייה - מתחילים לרדת ולהיפך. זיו סגל מסביר את התופעה ומפרט את ההשלכות שלה על תיק ההשקעות - גם לטווח הקצר וגם לטווח הארוך. רמז: כדאי להישאר עירניים. צפו בראיון:
באנגלית התופעה הזאת נקראית Global Equity Rotation והיא מתרחשת כל כמה זמן בשווקים בשפעה של אירועי מאקרו גדולים. תחלופת הסקטורים הנוכחית מתרחשת בעקבות התקרבות לסיום תקופת הקורונה, שבה פרחו סקטורים חדשניים במיוחד כמו רכבים אוטונומיים, קלינטק, שבבים וכו. הסקטורים שבעלייה הם דווקא סקטורים מסורתיים כמו תעשייה ותשתיות.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אז איך אפשר להישאר בצד המרוויח? אפשר לעקוב אחרי גרפים וטבלאות שעוקבים אחרי הסקטורים ומסמנים את הסקטורים שנמצאים במומנטום של עליה וכאלה שמתחילים לדעוך. בטבלה למטה אפשר לראות שסקטור הטכנולוגיה, למשל, נחלש לאיזור הצהוב, סקטור הבריאות נכנס לאיזור האדום. ומנגד - סקטור הפיננסים נכנס לאיזור הירוק וסקטור התעשייה עלה לאיזור הכחול -
- 14.לרון 28/02/2021 08:20הגב לתגובה זועל "תחלופת סקטורים" בשוק גבוה זה די שטויות כי זה קשה לאבחון כי השוק גבוה ובנוסף הירידות האמיתיות שתבואנה יגרפו הכל ללא הבדל מהותי
- 13.בעז 28/02/2021 07:41הגב לתגובה זואשמח לקבל רעיון איך להשקיע בענף הספנות
- לרון 28/02/2021 08:21הגב לתגובה זוהספנות,הסיכון גבוה ללא פרופורציה לענף הכאילו סולידי למרות שאיננו כזה
- 12.זיו אולי אתה יכול לצרף קישור לטבלה שהצגת? (ל"ת)איציק 27/02/2021 23:43הגב לתגובה זו
- גיל 01/03/2021 09:33הגב לתגובה זוStockCharts.com הגרף הספציפי נקרא Relative Rotation Graph וניתן להטעין אותו באיזה ניירות ערך שרוצים לצורך מעקב. האתר, שאיננו בחינם, מספק מספר גרפים כאלו עבור נכסים מובילים, שהתנועה שלהם מחושבת ביחד לנכס בסיס. במקרה של הכתבה, מוצגת הטבלה שהוכנה מראש עבור הסקטורים הראשיים המרכיבים את מדד ה- S&P 500. ניתן להכין טבלה/ גרף כזה עבור תיק ההשקעות האישי.
- 11.דן 27/02/2021 21:47הגב לתגובה זוהאם הסקטור הקנאביס הולך ומתחזק או הולך ונחלש ???
- לרון 28/02/2021 08:22הגב לתגובה זומסוכן ולו רק בגלל תנודתיות גבוהה
- 10.אחלה ניתוח (ל"ת)מנחם בר 27/02/2021 21:29הגב לתגובה זו
- 9.הוידאו לא עובד 27/02/2021 21:03הגב לתגובה זו?
- 8.הנסיון לנבא את התנהגות השוק = נסיון נואל (ל"ת)מושיקו 27/02/2021 21:00הגב לתגובה זו
- 7.הפרשן מתעלם ממיסוי שיש על מכירה כך שזה לא משתלם למכור (ל"ת)קשקשניי 27/02/2021 20:33הגב לתגובה זו
- 6.משקיע 27/02/2021 17:05הגב לתגובה זומשכנתאות מגובות בעליה
- 5.עידן ברנס 27/02/2021 12:37הגב לתגובה זורק רציתי להגיד תודה על כתבה מאוד רלוונטית המעניינת, נשמח לעוד כאלו הסברים לעיתים קרובות;)
- 4.אחלה סיקור ! תודה (ל"ת)אריק 27/02/2021 12:12הגב לתגובה זו
- 3.לרון 27/02/2021 11:23הגב לתגובה זופתחו קרן חדשה בנידון
- 2.מאיפה לקוחה הטבלה? (ל"ת)טליה 27/02/2021 11:04הגב לתגובה זו
- 1.מימי 27/02/2021 08:56הגב לתגובה זואני דווקא אופטימי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
