מחפשים מציאות? 3 מניות בת"א שקיבלו בימים האחרונים המלצות חמות מאוד

ימים ספורים לקראת סיום עונת הדו"חות לשנת 2014, הנה 3 מניות שקיבלו בימים האחרונים המלצות קניה חמות

מערכת Bizportal | 25/03/2015 08:29 (7)

נושאים בכתבה המלצות מניות מומלצות

עונת הדו"חות בת"א מביאה איתה שלל עדכוני המלצה למניות השונות מצד האנליסטים המסקרים של החברות. הנה 3 מניות שקיבלו המלצות חמות בימים האחרונים.

1. פסגות הוציאו אתמול התייחסות למניית אלקטרה -2.78% תחת הכותרת "הצמיחה החזקה של החברה לא מתומחרת במניה". האנליסט נועם פינקו כותב בהמלצה כי "אלקטרה נמצאת במומנטום חיובי הכולל צמיחה מרשימה. זו צפויה להימשך בכלל המגזרים שכן יש לזכור כי לאחר השלמת הפרויקטים החברה היא זו שנותנת שירות למערכות התפעול ושם היא מרוויחה יותר ובעתיד תייצר גם ערך מפעילות הזכיינות . צבר ההזמנות הגבוה שווה ערך להכנסות של 8 רבעונים לפחות."

עוד כותב פינקו כי "מניית החברה נתנה תשואת חסר ביחס לשוק, ייתכן בשל החשש מרוסיה, אך להערכתנו הפרויקט הזה דווקא עשוי להציף ערך בעתיד הלא רחוק. אנו סבורים כי החברה מתומחרת בחסר, כאשר השוק לא מעריך מספיק את צמיחת החברה ואת יכולת קבלת הזמנות חדשות בשוק הישראלי. אנו מעלים את מחיר היעד מ-543 ל-595 שקלים בזכות הצמיחה ומעלים המלצתנו לקניה. נכון להיום, מדובר באפסייד של 24%.

2. נמשיך עם ההמלצה של מיטב-דש על מניית מישורים -0.31% , המלצה תחת הכותרת - "לפעמים חלומות מתגשמים". האנליסט רז מור השיק את הסיקור למניה בשבוע שעבר (יום ב') וכותב כך: "השקעה במישורים מאפשרת חשיפה מגוונת לנדל"ן מניב בישראל, ארה"ב וקנדה וכן חשיפה לפעילות מלונאית ותפעולית וייזום בקנדה. עיקר האתגר בהערכת שוויה של מישורים כרוך בהערכת שוויה של חברת הבת סקייליין. סקייליין נסחרת כיום בדיסקאונט של כ-25% לעומת שווי ההון העצמי שלה והדבר משורשר לשוויה של מישורים. הסיבות לכך הן להערכתנו שילוב של הנפקה מאתגרת וקושי להעריך את הנכסים היזמיים של החברה. "

עוד כותב מור כי "מישורים היא חברה היודעת לנצל הזדמנויות ויכולת התאמה מהירה למצבי שוק משתנים ואנו מעריכים כי היא תדע להציף את הערך החבוי בחברה ומעבר לכך. עיקר הפוטנציאל הוא אחזקותיה של סקייליין בקרקעות לכ-5,770 יח"ד אשר רשומות במאזן בשווי ממוצע של כ-69 אלף שקל ליח"ד (כ-21.7 אלף דולר קנדי). כדי להציף ערך החברה צריכה להראות התקדמות בתחום היזום ולמכור בקצבים מהירים יותר תוך הצפת ערך. אנו מעריכים כי בטווח הקצר והבינוני תציג החברה את יכולת הצפת הערך מהקרקעות הללו. עפ"י הערכת השווי שוויה המוערך של מניית מישורים הוא כ-8.36 שקל למניה (לעומת 9.36 שקל לפי ההון העצמי המאזני), גבוה בכ-40% ממחיר המניה בשוק (5.95 שקל ולכן אנו משיקים את הסיקור בהמלצת תשואת יתר. מאז פרסום ההמלצה המניה טיפסה ואתמול סגרה במחיר של 6.5 שקלים (אפסייד של 28.6%).

3. נסיים עם ההתייחסות של IBI למניית סאמיט -4.78% שיצאה אתמול (יום ג') תחת הכותרת "מוצר נדיר בסביבת ריבית אפסית". האנליסט שי עזר כותב כך: "סאמיט מסכמת שנה מוצלחת כאשר האירועים המרכזיים הם – הנפקת סאמיט גרמניה והשלמת רכישת פורטפוליו וולנטיין. בנוסף החברה סגרה את הסוואפים לקיבוע הריבית שלה והמשמעות היא הוזלה משמעותי של הוצאות המימון וגידול משמעותי ב-FFO שיבוא לידי ביטוי ברבעונים הבאים. למרות שהמנייה עלתה ב-30% במהלך השנה האחרונה היא עדיין זולה יותר משמעותית ממתחרותיה בגרמניה."

עוד כותב עזר כי "המרווח הגבוה בין תשואת הנכסים הממוצעת שלה (8%) לבין עלות החוב ( 3.6%) בשילוב עם תמחור נוח מאפשר לחברה לספק למשקיעים תשואת FFO דו ספרתית, מוצר מאוד נדיר ומבוקש בסביבת הריביות האפסיות ואף השליליות בארץ ובעולם". עזר עדיין לא נקב במחיר יעד חדש למניה. מניית סאמיט סגרה אתמול במחיר של 15.2 שקלים אחרי שטיפסה ב-17% מתחילת השנה.

בטבלה - 10 המניות החזקות השנה בת"א-100. תכ"מ = תמורה כספית ממוצעת

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

7.
ההמלצות האלו מזכירות לי את שנות 2000 ו2007 העליזות (ל"ת)
אריק 30/03/2015 14:43
הגב לתגובה זו
6.
סוחר 25/03/2015 11:54
הגב לתגובה זו
לעולם אבל לעולם אל תקשיב לאנליסטים הם לא יודעים יותר ממך ולרוב בעלי אינטרס לכן או שפשוט,תתאלם מההמלצמה או לפעול הפוך תנסו פעם ותראו מה קורה
5.
המניות המומלצות יקרות מאוד שומר נפשו ירחק (ל"ת)
יעקב 25/03/2015 11:04
הגב לתגובה זו
4.
צריך להיות מאד סלקטיבים וזהירים , השוק שלעצמו מאד יקר. (ל"ת)
ק 25/03/2015 10:49
הגב לתגובה זו
3.
עשר ועשרה 25/03/2015 10:21
הגב לתגובה זו
ארקו החזקות לפני מהלך אסטרטגי חזק שישנה את פני המשחק במניה ...
2.
משקיע 25/03/2015 09:27
הגב לתגובה זו
שאתם מנסים להיפתר מהם עכשיו?
1.
אני ואני 25/03/2015 09:04
הגב לתגובה זו
איזה יופי ממליצים על מניות אחרי שעלו בעשרות אחוזים. טמבלים,איפה ההיתם לפני שעלו? קודם אספתם סחורה ועכשיו טתם משווקים לנו? לכו חפשו

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן