משק אנרגיה: עלייה של 35% בהכנסות במחצית השנה, התקדמות בפרויקטי דליה
החברה רשמה גידול של 35% בהכנסות ל-64 מיליון שקל מהפרויקטים המתחדשים, לצד חתימה על הסכמי הקמה לשתי תחנות כוח חדשות בעלות כוללת של כ-7.1 מיליארד שקל
משק אנרגיה משק אנרגיה 2.53% , אשר מחזיקה ב"דליה" ועוסקת ביזום ותפעול מתקני יצור חשמל מאנרגיה סולארית בישראל - מסכמת את המחצית הראשונה של השנה הנוכחית ומציגה המשך צמיחה בפעילות, גם בתחום האנרגיה המתחדשת וגם דרך החזקתה בדליה אנרגיה.
הכנסות החברה מהפרויקטים הסולאריים עלו בכ-35% והסתכמו בכ-64 מיליון שקל, בעיקר בזכות הפעלה של ארבעה פרויקטים חדשים. תזרים ה־FFO מהפרויקטים הסולאריים עלה במחצית הראשונה ב-11% לכ-35 מיליון שקל, ובחברה מציינים כי עד סוף 2026 צפויים להתחבר עוד שבעה פרויקטים שיתרמו לשורת ההכנסות והתזרים.
מבחינת נתונים פיננסיים במאזן: סעיף המזומנים ושווי המזומנים של החברה גדל לסכום של כ396 מיליון שקל - פי 4
מהסכום בתקופה המקבילה אשתקד. סעיף הלקוחות (אשר מבטא את גידול העסקאות מול לקוחות, גדל כמעט פי 2 והסתכם בכ-28 מיליון שקל.
במקביל, דליה אנרגיה - שבה מחזיקה משק אנרגיה, ממשיכה לקדם את הקמת תחנות הכוח החדשות. תחנת "אבשל", בהיקף ייצור של כ-850 מגה-וואט, נבנית במסגרת הסכם EPC בהיקף של כ-3.3 מיליארד שקל וצפויה להתחיל לפעול באמצע 2029. תחנת "דליה 2", בהשקעה של כ-3.8 מיליארד שקל, מיועדת להיכנס לפעולה כבר בסוף 2028.
- משק אנרגיה: הסכם אנרגיה בהיקף 3.5 מיליארד שקל ל-20 שנה עם חברה טכנולוגית
- הרווח של משק אנרגיה ברבעון שולש ל-21 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי ההערכות, עלויות ההקמה של שתי התחנות יהיו נמוכות בכמיליארד שקל מהתחזיות המוקדמות, מהלך שצפוי לשפר את הרווחיות של דליה ולהתגלגל מעלה למשק אנרגיה. ככל הנראה, המהלכים מצביעים על אסטרטגיה כפולה - הרחבת יכולת ייצור חשמל בקנה מידה גדול לצד צמיחה הדרגתית באנרגיה מתחדשת.
שיפור ניכר בתוצאות
בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, חל שיפור משמעותי במצבה הפיננסי של משק אנרגיה: ההכנסות מהפרויקטים המתחדשים כאמור עלו בכ-35%, ואילו סעיף המזומנים ושווי המזומנים קפץ פי ארבעה והגיע ל-396 מיליון שקל. גם סעיף הלקוחות כמעט הוכפל, מה שמעיד על גידול בפעילות העסקית והיקפי ההתקשרויות.במקביל, יש לזכור כי פרויקטים בהיקפים של מיליארדי שקלים - כמו תחנת "אבשל" (3.3 מיליארד שקל) ו"דליה 2" (3.8 מיליארד שקל). מצביעים על ניהול מימון מורכב יחסית. מדובר לרוב בשילוב בין אשראי בנקאי, הנפקות אג"ח או שיתופי פעולה עם גופים מוסדיים.
מעבר לכך, הרחבת היקף תחנות הכוח מתיישבת עם הצורך הגובר של משק החשמל: הביקושים לחשמל ממשיכים לעלות בקצב מהיר, בין היתר בשל גידול האוכלוסייה, פיתוח תעשיות עתירות אנרגיה והתחייבויות להפחתת פליטות מזהמים. תחנות כוח חדשות, לצד פרויקטים סולאריים, תורמות להבטחת יציבות האספקה ולהתאמת משק החשמל ליעדי המעבר לאנרגיה מתחדשת בשנים הקרובות.
- מדיפאואר צומחת ב-NOI וב-FFO; ירידה ברווח הנקי בעקבות מימון העסקה החדשה
- רני צים: חוות השרתים הובילה לעלייה ברווח הנקי ולהכפלת ה-FFO
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג...
שווי שוק, הון עצמי ומה עשתה המניה?
שווי השוק של החברה עומד על כ-3.1 מיליארד שקל. הונה העצמי נאמד בכ-2.5 מיליארד. המניה עלתה מתחילת השנה בכ-68%. וב-12 החודשים האחרונים בכ-71%.
יהיה מעניין להמשיך ולראות האם ומתי יתממשו התכניות של החברה, ואיך תגיב המניה.
קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה
לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה"
בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%. בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".
מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.
"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת.
האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים. ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך.
- מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
- חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד דולר לפתרונות הגנה באירופה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.
"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.
קסטרו מזנקת 17%, אימקו נופלת 16%; מגמה מעורבת במדדים
המדדים במגמה מעורבת; אנחנו נכנסים לישורת האחרונה של עונת הדוחות, כאשר עד ליום ראשון (כולל) כל החברות צריכות לדווח; רוב הדוחות עד עכשיו היו חיוביים, אבל היום כמה דוחות מאכזבים מפילים את המניות, בין היתר נופר אנרג'י, אימקו ופתאל - גם השקל מתחזק מול הדולר שמאבד מולו 0.5% - האם הדולר ימצא תחתית?
המסחר בבורסה מתנהל במגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א 35 עולה 0.3% ומדד ת"א 90 יורד בשיעור דומה 0.3%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים מוסיף 0.1%, לעומתו מדד הביטוח מחק את העליה ויורד כ-0.1%, מדד הנדל"ן יורד 0.3% ומדד הנפט והגז יורד 0.3%.
שער הדולר נחלש היום ב-0.5% מול השקל, זאת לאחר שנחלש 0.3% אמש כששער הדולר הרציף נסחר ב-3.35 לשקל. נזכרנו שלפני מספר חודשים, הדולר זינק, וניסינו "להזהיר" שבפונדנטלס' הדולר צריך לרדת - שער הדולר עולה, אבל חכו להפתעה - הנה הסיבות. אז שער הדולר היה 3.65, הוא עלה ל-3.8 שקלים ואז החל לקרוס. מהם הפונדנטלס' שמורידים את שער הדולר (נתוני הבסיס שמורידים את שער הדולר)?
מחזור המסחר עומד עכשיו על כ-2 מיליארד שקל ויש עוד יותר משעה לנעילה, מחזורי המסחר בימים האחרונים גבוהים משמעותית ובחלק מהימים אפילו עקפו את ה-4 מיליארד זאת ברקע עדכון המדד MSCI ישראל שהתרחש אתמול, המחזורים הגבוהים האלו צפויים להביא את חודש אוגוסט לשבירת שיא כל הזמנים בנפח המסחר.
רפאל מדווחת על מכירות בהיקף של 4,735 מיליון שקלים, עליה של כ-20.4% מהתקופה המקבילה אשתקד, הרווח הנקי
ברבעון עומד על סך של 340 מיליון שקל, לעומת 132 מיליון שקל ברבעון המקביל ב- 2024. בהשוואה לרבעון קודם מדובר על צמיחה נמוכה יחסית - מ-4.62 מיליארד שקל - כלומר כ-2%. בולט יותר הצבר שהגיע בסוף הרבעון הראשון ל-67 מיליארד שקל וירד ל-65.7 מיליארד שקל - הצבר של רפאל ירד מ-67 מיליארד ברבעון קודם ל-65.7 מיליון שקל בסוף המחצית
- הדולר ממשיך לרדת - האם יירד לאזור ל-3 שקלים?
- אלביט זינקה 5.5%, פועלים ב-3.5%; מחזור ענק בבנקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלקטרה מזנקת 6% - אלקטרה: עלייה בהכנסות וברווח הנקי, ירידה בתפעולי קבוצת אלקטרה אלקטרה 5.1% הציגה ברבעון השני צמיחה של כ-14% בהכנסות ל-3.4 מיליארד שקל ועלייה של כ-8% ברווח הנקי ל-68 מיליון שקל, לצד המשך גידול בצבר ההזמנות שהגיע לשיא של כ-38.8 מיליארד שקל; מנגד, הרווח התפעולי ירד ב-11% ל-97 מיליון שקל, בעיקר בשל עלייה בהוצאות הנהלה וכלליות ואיחוד פעילות PJM בארה"ב; החברה תחלק דיבידנד של 47 מיליון שקל.
