מזור: ברקליס החל לסקר את המניה ב'משקל יתר' - מה האפסייד?

בנק ההשקעות ברקליס החל לסקר את מניית מזור רובוטיקה הישראלית. החברה המפתחת את מערכת הרנסנס המנחה כלים נתוחיים באמצעות מפת הדמיה, מקבלת המלצת 'משקל יתר' ומחיר יעד למניה של 23 דולר - אפסייד של 22% על המחיר בוול סטריט נכון להיום העומד על 18.89 דולר למניה. בתוך כך, החברה הודיעה היום כי היא מכרה מערכת רנסס נוספת בארה"ב, הפעם למרכז הרפואי, Lawnwood, שבפלורידה.

ברקליס מציינים בדו"ח את הנקודות הבאות לזכותה של מזור:

* מזור רובוטיקה היא החברה היחידה בעלת אישור FDA למיקום מדויק של כלים ניתוחיים בניתוחי גב.

* מערכת הרנסנס של מזור הוכיחה כמעלה את הדיוק וכמורידה את הקרינה לה חשופים החולה והמנתח כאחד בהשוואה לניתוחים ללא המערכת.

* להערכת ברקליס המערכת מספקת יתרונות המעודדים את הצורך השוטף בה ובין היתר מציינים שדיוק רב יותר יוביל לפחות סיבוכים, פחות כאבים, פחות איבוד דם במהלך הניתוח, החלמה מהירה יותר ובכלל לתוצאות טובות יותר.

* המערכת מאפשרת למנתח לתכנן מראש את תוואי הטיפול תוך לקיחה בחשבון של עיוותי עמוד שדרה, והורדת כמות הקרינה לה נחשף המנתח.

* מזור מהווה הצעת ערך משמעותית לבתיה"ח שכן היא מורידה את כמות הסיבוכים/ניתוחים החוזרים ובכך חוסכת למערכת סכומי כסף משמעותיים.

* בברקליס מצפים שאימוץ הטכנולוגיה יגדל לאור העלייה בכמות הנתונים הקליניים שמציגה המערכת ומאמצי הפיתוח והשיווק המשמעותיים שמבצעת החברה.

להערכת ברקליס, ההתרחבות של מזור, מאמציה להגדיל את החשיפה לרובוטיקה בניתוחי גב והמשך הפוקוס על איכות הטיפול יהוו רוח גבית לצמיחה משמעותית בהכנסותיה של מזור בשנים הקרובות. בנוסף, מציינים בברקליס גם את הפוטנציאל של מזור להתפתח לאינדיקציות נוספות ביניהן גם ניתוחי מוח.

התמחור מתבצע בהשוואה לחברות ציוד רפואי בעלות צמיחה גבוהה כדוג' MAKO,ISRG,NVDQ הנסחרות לפי מכפיל 7 על הכנסותיהם הצפויות ב-2015. לאור הצפי לצמיחה גבוהה יותר במהלך שלוש השנים הקרובות מצד מזור, קבע ברקליס מכפיל הכנסות של 8 על הכנסותיה הצפויות ב-2015 (40 מיליון דולר) ומחיר יעד של 23 דולר.

• מזור נגרעת מהמדדים - זה מה שיקרה היום בנעילת המסחר
• למה קפצה מזור יום לפני הודעת המכירה למדטרוניק?