דירוג קרנות כספיות והאם הן עדיין עדיפות על פיקדונות?

הכנו לכם דירוג של קרנות כספיות בחודש מרץ, מתחילת השנה ובשנה האחרונה - אתם יכולים לסנן ולמיין לפי דמי ניהול, תשואות, מנהלים ועוד. הדירוג הזה יספק לכם הבנה מי הקרנות העדיפות ובהמשך גם תקראו על איך לבחור קרנות כספיות, אבל נתחיל בשאלה - מה עדיף: קרנות כספיות, מק"מ או פיקדונות?   

המשקיע הסולידי לרוב מעדיף להשאיר את הכסף בבנק  - במקרה הגרוע, הוא משאיר בעו"ש בשביל הגמישות וגם כי "מה זה משנה גם ככה אין ריבית טובה", ובמקרה הטוב הוא מפקיד בפיקדונות. בפיקדונות לזמן קצר הריבית נמוכה מאוד, גם בטווח של חצי שנה ושנה היא לא טובה, אבל אפשר להשיג אם מדובר בפיקדון בריבית קבועה לשנה 3.5%, ואם אתם לקוחות מאוד מאוד נחשבים אז אולי טיפה יותר. זו לא הריבית התעריפית, היא עומדת על אזור 3%-3.2%. זו ריבית ברוטו, הנטו, אחרי 15% מס נע בין 2.5% ל-3.2%. 

קרן כספית או פיקדון?

משקיעים סולידי קצת יותר מודע בודק גם את הקרנות הכספיות והמק"מים. מק"מ זה על רגל אחת - אג"ח מאוד בטוח של בנק ישראל לשנה. התשואה השנתית בו ברוטו כ-3.8%, נטו זה באזור 3.25%.  כאן גם יש עמלות מכירה וקנייה באזור 0.05% (צריך לבדוק - ולהתמקח)  כך שבהכללה - זה מכשיר שמשאיר כ-3.15% וזה אומר שאם אתם לקוחות טובים של הבנקים כנראה שעדיף פיקדון, אם אתם לקוחות רק "ממוצעים", עדיף כנראה מק"מ.

צריך לבדוק כמובן וצריך כמו תמיד - להתמקח, אם תביאו לבנק הצעות אחרות ותפגינו הבנה, תקבלו שדרוג להצעה. שתי האפשרויות האלו התבררו בשנים האחרונות כנחותות לקרנות הכספיות ונראה שגם כעת. האלטרנטיבה השלישית - קרנות כספיות ניצחה בשנה האחרונה עם תשואה ברוטו ממוצעת של 4.2%, ונטו (מס של 25% על הרווח הריאלי, לעומת 15% על הרווח הנומינלי בפיקדונות ומק"מ) באזור 3.7%, לפחות 0.2% מעל האלטרנטיבות האחרות. 

• דירוג קרנות כספיות; ואיך לבחור קרן?
• המספר היומי - 800 מיליארד שקל היקף תעשיית קרנות הנאמנות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אבל מה שחשוב זה קדימה - מי ינצח בשנה הקרובה? אין כמובן וודאות, וזה מאוד תלוי איך תתנהג הריבית. בחודש האחרון, הסיכוי להפחתת ריבית ירד מאוד, ובהתאמה אגרות החוב ירדו והתשואה עליהן עלתה. זה מאפשר לקרנות הכספיות לגלגל את ההשקעות שלהן שבהגדרה הן לזמן קצר בתנאים טובים יותר ולא להיפגע מכך שיש הערכה לירידת יורדת. בשוק של ריבית יורדת יש יתרון לפיקדונות בריבית קבועה. אך גם בשוק של ריבית יורדת, הקרנות הצליחו לנצח את הפיקדונות כי הבנקים סיפקו ריבית קבועה, אך בטוחה - ואתם שילמתם על הביטחון בכמה עשיריות פחות - מה הכוונה? כשבאה גב' כהן מחדרה לפקיד בבנק הוא אמר לה - יש פיקדון בטוח בריבית קבוע לשנה של 3.5%, ויש פיקדון בריבית משתנה של 4% אבל זה מסוכן כי הריבית משתנה ואפשר לקבל פחות. אם הוא היה הוגן הוא גם אמר לה - יש  קרן כספית שמושפעת מאוד מהריבית והיא צפויה לספק ריבית של  4.1%. בכל מקרה, גב' כהן בוחרת בביטחון - בריבית קבועה. היא מעדיפה לשלם את הקנס - ריבית נמוכה והעיקר הביטחון. מבחינתה הריבית המשתנה זה מוצר שונה לגמרי.  

וזה גם מה שקורה היום - רוצים בטוח, תקבלו בהגדרה פחות. הבנק מנצל את החששות שלכם. בשוק של ריבית יורדת, החששות הגיוניים, ועדיין "הקנס" תמיד מבטא כמה עשיריות נוספות של ניצול הפחד שלכם. בשורה התחתונה - קרנות כספיות בנקודת הזמן הזו צפויות לספק לכם תשואה ברוטו של כ-3.8%-3.9% בעיקר בזכות יתרון לגודל וניהול שוטף, ועם המס 3.4%-3.5%.

עם ההערכות האלו לכו לעשות שופינג בבנקים, בדיקות שלכם ותבחרו נכון. אולי זה לא נראה לכם משמעותי מאוד, אבל פער של 0.3% בשנה על סכום של 100 אלף שקל זה 300 שקל. בשלוש שנים זה אלף שקל, ואם מסתכלים על השלוש שנים האחרונות זה היה הרבה יותר - סדר גודל של אלפיים. יתרה מכך - הפער בין לשים את הכסף הזה בעו"ש לבין קרנות כספיות הוא 3,500 שקל בחודש - 10,000 שקל בשנה. זה כבר משמעותי מאוד.

• יאיר שני, מנכ"ל סיגמא קלאריטי: "אל תחפשו מניות, חפשו סקטורים"
• האם כדאי להגדיל את המח"מ? מהן האפשרויות בשוק הקרנות?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• יאיר שני, מנכ"ל סיגמא קלאריטי: "אל תחפשו מניות, חפשו...

וגם - נזילות

הריבית היא פקטור מאוד חשוב, אבל יש גם פערים נוספים בין הקרנות הכספיות לפיקדון ומק"מ. ראשית, הקרנות והמק"מים נזילים. על פני התקופה אפשר לממש אותם. את הפיקדון אי אפשר לממש אלא בקנס. כמו כן, יש אלמנטים שקשורים למס - קרנות כספיות הן חלק מתיק ההשקעות וניתן לקזז הפסדים בניירות ערך הרווחים מהם. בפיקדונות לא ניתן. 

קרנות כספיות - איך בוחרים?

הקרנות הכספיות צפויות להניב יותר מהאפיקים הסולידים האחרים, אבל יש מעל 40 קרנות כספיות  - איך בוחרים ביניהן? 

ראשית בודקים שמדוב בגוף רציני, משמעותי, מוכר. יש מבחר כזה גדול אז למה ללכת לקטנים, הרי סוף היתרון של מנהל הקרן הוא בגודל - הוא מגיע עם כסף גדול ובזכות זה מקבל ריביות טובות. שנית, לבדוק את דמי הניהול. מלכתחילה ההפרשים מאוד בין הגופים מאוד קטנים. פיפסים של פיפסים שמצטברים. אז ברגע שיש גופים עם דמי ניהול של מעל 0.2% ואחרים עם דמי ניהול של 0.06%, המצב ברור - הפער לטובת הזול יותר מנצח. רק צריך לבדוק שזה יימשך. כי מנהלי קרנות רבים משיקים קרנות כספיות עם אפס דמי ניהול, מפתים חוסכים להשקיע ואז הם מעלים את דמי הניהול. 

בכל מקרה, נכון להשקעה כעת, דמי הניהול קריטיים כי הפערים גדולים - תמצאו את המנהלים הזולים יחסית. 

שלישית, בדקו את התשואות - לא אמורים להיות הבדלי ענק, אבל כן צריך לבדוק ולראות שלא מדובר בגוף שמספק תשואות חלשות על פני זמן ואז גם הפער בתשואות לא מצדיק בחירה. אלו 3 פרמטרים עיקריים. בטבלה- כלי שהכנו לכם (למעלה) יש את כל הפרטים והמידע כדי לקבל החלטה. שם תראו את הדירוגים לפי תשואות, לפי דמי ניהול ועוד. 

נדגיש כי בשוק יש קרנות בודדות שנקראות קרנות כספיות ייעודיות - קרנות כספיות מתחדשות. המטרה היתה לגרום לציבור לעבור אליהן כי הן מספקות ריבית ייעודית. הבעיה שהריבית הזו נמוכה. מנהלי הקרנות לא יכולים להבטיח תשואה. וכך נוצר מוצר שאמור היה להתחרות בבנקים, אך בפועל הוא לא מזיז את המחוג