היולט פקארד מזנקת ב-12% - ביקוש חזק לשרתי AI
היולט פקארד HEWLETT PACKARD דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני שלה הודות לביקוש חזק לשרתי AI. החברה ציינה כי אנבידיה שיפרה את שרשרת האספקה מה שאפשר לה לקבל מהר יותר את שבבי ה-H100 בהם היא משתמשת בשרתיה.
לרבעון השני דיווחה היולט פקארד על הכנסות של 7.2 מיליארד דולר, עלייה של 3% לעומת השנה קודם לכן ,טוב מתחזית החברה שציפתה ל-6.6-7 מיליארד דולר ומעל הקונצנזוס בוול-סטריט שעמד על 6.8 מיליארד דולר. הרווח למניה non-GAAP עמד על 42 סנט, מעל טווח התחזית של 36-41 סנט וצפי האנליסטים ל-39 סנט.
החברה ציינה כי קיבלה הזמנות בסך של 4.6 מיליארד דולר עבור מערכות בינה מלאכותית מאז תחילת 2023. עלייה של 4 מיליארד דולר לעומת הרבעון קודם לכן. צבר ההזמנות של היולט פקארד נותר כמעט ללא שינוי לעומת רבעון ינואר. המנכ"ל הוסיף כי מספר ההזמנות החדשות שצפויות להתקבל גבוה משמעותית מצבר ההזמנות הנוכחי.
מגזר ה-Intelligent Edge הכניס לחברה 1.1 מיליארד דולר, ירידה של 19% ובהתאם להערכות, כאשר HPE המשיכה לעבוד עם מלאי גבוה של חומרת רשת. ההכנסות מפלח הענן ההיברידי עמדו על 1.3 מיליארד דולר, ירידה של 8% וטוב במעט מצפי האנליסטים ל-1.23 מיליארד דולר. ההכנסות משירותים פיננסיים הסתכמו ל-867 מיליון דולר, עלייה של 1%.
- אינטל מציגה רבעון חזק מהצפוי - אך מזהירה מהאטה ברבעון הבא
- נטפליקס עם פספוס מהותי ברווח למניה; המניה נפלה במסחר המאוחר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים החופשי עמד על 610 מיליון דולר, לעומת 322 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. מנכ"ל החברה ציין כי הזמנות הבינה המלאכותית מהוות כעת יותר מ-15% מסך המצטבר של HPE. מערכות AI הנמכרות ללקוחות ארגוניים נוטות להיות רווחיות יותר מאשר כאלה הנרכשות על ידי ענקיות הענן ובדרך כלל הן דורשות יותר תוכנות ושירותים מאשר מערכות הנמכרות לחברות כמו אמזון ומיקרוסופט.
דוחות דל טכנולוגיות בשבוע שעבר העלו תהיות האם דל מרוויחה מספיק ממכירת שרתי הבינה המלאכותית שלה. נרי ציין כי מגזר השרתים של החברה הניב רווח תפעולי של 11% ברבעון האחרון, בקצה התחתון של טווח התחזית של החברה של 11%-13%. לדבריו, החברה שומרת על רווחיות עסקי שרתי הבינה המלאכותית שלה על ידי כך שהיא מתמקדת ב"עסקאות בהן אפשר להרוויח" ועל ידי מכירת שירותים נוספים.
שלושת המגזרים שיוצרים ביקוש חזק ל-AI
בינתיים, מנכ"ל היולט פקארד צופה גם כי עסקי הרשתות של החברה, שנפגעו בעקבות המלאים הגבוהים, נמצאים בישורת האחרונה בה היא נפטרת מהמלאי העודף וכאשר צפויה צמיחה רצופה מתונה ברבעון השלישי ולאחריו. בסך הכל, לפי נרי, הביקוש לשרתי AI נותר חזק מאוד משלושה מגזרים. הראשון הוא Hyperscalers, אירוח של עומסי עבודה של AI מטעם לקוחות אחרים. השני הוא מדינות המספקות יכולות מחשוב לעמסי עבודה מסחריים, ממשלתיים ואקדמיים.- צרפת על סף משבר: מודיס מאיימת להוריד את דירוג האשראי
- ממשל טראמפ דוחף לקצר את זמני חיבור מרכזי המידע לרשת החשמל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
המגזר השלישי הוא הלקוחות הארגוניים, שמגדילים יותר ויותר את יכולות מחשוב הבינה המלאכותית שלהם על מנת להתמודד עם אימון מחדש של מודלי AI ועומסי העבודה. המנכ"ל מציין כי חברות מסוימות מעדיפות לאמן את המודלים מקומית או בתשתית המשותפת למספר חברות ולא בענן, כאשר זה יותר משתלם להן מבחינת עלויות ואבטחה.
עבור הרבעון השלישי החברה צופה הכנסות של 7.4-7.8 מיליארד דולר, עם רווח מתואם למניה של 43-48 סנט. בוול-סטריט ציפו להכנסות של 7.4 מיליארד דולר ורווח למניה של 47 סנט.עבור שנת 2024 כולה, החברה רואה גידול בהכנסות של בין 1% ל-3%.. בתחזיתה הקודמת צפתה HPE הכנסות ללא שינוי או עם עלייה של עד 2%. החברה צופה רווח למניה של 1.85-1.95 דולר, עלייה מהטווח הקודם של 1.82-1.92 דולר למניה.
B2 (X)10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
מדינות העולם מגדילות את ההוצאות הביטחוניות לאור ריבוי המלחמות והמתחים, אז מיהם הצבאות העשירים בעולם - יש הפתעות
הוצאות הביטחון הן חלק משמעותי מתקציבים של מדינות וזה יילך ויגדל. מדינות נאט"ו יכפילו את תקציבי הביטחון שלהם ב-3-4 שנים, כשבמקביל קיימים חששות מהתלקחויות ועימותים גדלים. אנחנו אחרי סיום מלחמה ממושכת עם הישגים משמעותיים בכל הזירות. צה"ל הוכיח את עצמו במלחמה כשהוא גם הצבא הראשון שהתמודד בהצלחה עם איומי טילים, כטב"מים ורחפנים בהיקף גדול וממספר זירות. אין ספק שהכוח, מעמד והחוזקה של צה"ל מבין צבאות העולם עלה משמעותית, אבל כשבוחנים את החוזק לפי היקף ההשקעה הכספית, ישראל לא בטופ.
5 # הודו
תקציב
ביטחון: כ-86 מיליארד דולר (2024)
אחוז מהתמ"ג: כ-2.4%
כוח אדם משוער: כ-5.1 מיליון (1.48 מיליון פעילים)
הודו מחזיקה בצבא השני בגודלו בעולם במונחי כוח אדם פעיל. היא הגדילה משמעותית את תקציב הביטחון שלה בשנים האחרונות, על רקע מתיחות מול פקיסטן והבנה בחשיבותו של צבא גדול. הכוחות המזוינים ההודיים עוברים הכשרה נרחבת, במקביל להכנסת מערכות נשק חדשות ומתקדמות. הודו מייצרת חלק ממערכות ההגנה בעצמה לדוגמה טנקים, אך היא גם מציידת את עצמה ברכישות מארה"ב וגם - מרוסיה.
- ארה"ב פורסת מערכת THAAD בישראל - איך השווקים יגיבו?
- לוקהיד מרטין עקפה את הציפיות ועדכנה תחזיות - המניה עולה ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הוצאות הביטחון בישראל מוערכות בכ-45 מיליארד דולר. ישנם דירוגים הממקמים את צה"ל במקום ה-12 ויש אפילו הממקמים אותו במקום 17. כנראה שמבחינת יכולות אנחנו בעשירייה המובילה
להודו יש יכולות גרעיניות (ארסנל של כ-172 ראשי נפץ).
צרפת על סף משבר: מודיס מאיימת להוריד את דירוג האשראי
חוסר יציבות פוליטית, גירעון שלא מתכנס וחוב מתנפח - הצרות הכלכליות של צרפת מעמיקות, וסוכנויות הדירוג מאבדות סבלנות
סוכנות הדירוג מודיס שינתה את תחזית הדירוג שלה לחוב הממשלתי של צרפת מ"יציבה" ל"שלילית". מדובר באזהרה ברורה מצד אחת מסוכנויות הדירוג המרכזיות בעולם, שמאותתת על סבירות גוברת להורדת דירוג בקרוב. דירוג החוב של צרפת על ידי מודיס עומד כיום על Aa3 (שווה ערך ל-AA-), וכעת הוא ניצב על סף ירידה לרמת A1. ההחלטה, כפי שצוין בדוח הרשמי של מודיס, נובעת מחששות מפני חוסר יציבות פוליטית וסיכונים מוסדיים שמקשים על ביצוע רפורמות פיסקליות נדרשות.
מהלך זה מגיע זמן קצר אחרי שסוכנות S&P כבר הורידה את דירוג החוב של צרפת ל-A+, תוך ציון סיכונים להידרדרות תקציבית עקב חוסר יציבות פוליטית. גם Fitch הקדימה לפעול והפחיתה את הדירוג ל-A+ בספטמבר 2025, כשהיא מציינת גירעון צפוי של 5.5% מהתמ"ג ב-2025, קרוב ליעד הממשלתי של 5.4% אך עדיין גבוה בהרבה מהמגבלה האירופית של 3%. מודיס היא האחרונה מבין השלוש הגדולות שהצטרפה לקו הפסימי ביחס לכלכלה הצרפתית, מה שמעלה חששות מפני אפקט כדור שלג בשווקי ההון האירופיים.
גירעון עמוק והתחייבויות שמכבידות על התקציב
הדוח של מודיס מצביע על כמה בעיות מבניות שמכבידות על הכלכלה הצרפתית. בראשן: חוב ממשלתי שתופח באופן קבוע, גירעון גבוה מהיעדים, ושיעור עלות חוב שהולך ומתייקר. נכון לסוף 2024, יחס החוב-תמ"ג של צרפת עמד על 113%, והתחזיות מצביעות על עלייה ל-115.9% עד סוף 2025, לפי נתוני Trading Economics. קרן המטבע הבינלאומית (IMF) מעריכה חוב של 116.5% מהתמ"ג, מה שמציב את צרפת בין המדינות הממונפות ביותר בעולם המפותח, מעט מתחת לארה"ב (122.9%).
אמנם ממשלת צרפת הציבה יעד לרדת מגירעון של יותר מ-5% לכיוון ה-3% מהתמ"ג עד שנת 2029, אבל ההערכות הן שקיים פער ניכר בין היעדים להיתכנות בפועל. גולדמן סאקס, למשל, העלתה את תחזית הגירעון ל-5.5% ב-2025 עקב "החלקות תקציביות" צפויות, בעוד שהממשלה נחושה להגיע ל-5.4%. הפער, בשילוב עם עלויות ריבית עולות, עלול להגדיל את ההוצאות על החוב במיליארדי אירו בשנה.
- צרפת סופגת הורדת דירוג חוב שלישית תוך 12 חודשים - כלכלה בהתפרקות
- צרפת בסחרור: 3.35 טריליון יורו חוב וממשלה שלישית על סף קריסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, איגרות החוב הממשלתיות של צרפת מגיבות בהתאם: התשואה על האג"ח ל-10 שנים עלתה לרמה של 3.43% נכון ל-24 באוקטובר 2025, לעומת 3.19% בסוף 2024, לפי נתוני Trading Economics. מדובר בעלייה שממקמת את צרפת ברמת סיכון גבוהה יותר ממדינות כמו איטליה, יוון וספרד – מצב לא שגרתי לכלכלה שנחשבה עד לאחרונה כעוגן יציבות באיחוד האירופי. על פי דוח של Eurostat, הגירעון הממוצע באזור היורו עמד על 3.1% מהתמ"ג, בעוד שצרפת בולטת עם 5.8% – אחד הגבוהים ביותר לצד רומניה ופולין. השילוב מחייב רפורמות עמוקות, אך החוסר הפוליטי מקשה על יישומן.
הכאוס הפוליטי מוסיף לחוסר האמון
