היולט פקארד מזנקת ב-12% - ביקוש חזק לשרתי AI
היולט פקארד HEWLETT PACKARD דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני שלה הודות לביקוש חזק לשרתי AI. החברה ציינה כי אנבידיה שיפרה את שרשרת האספקה מה שאפשר לה לקבל מהר יותר את שבבי ה-H100 בהם היא משתמשת בשרתיה.
לרבעון השני דיווחה היולט פקארד על הכנסות של 7.2 מיליארד דולר, עלייה של 3% לעומת השנה קודם לכן ,טוב מתחזית החברה שציפתה ל-6.6-7 מיליארד דולר ומעל הקונצנזוס בוול-סטריט שעמד על 6.8 מיליארד דולר. הרווח למניה non-GAAP עמד על 42 סנט, מעל טווח התחזית של 36-41 סנט וצפי האנליסטים ל-39 סנט.
החברה ציינה כי קיבלה הזמנות בסך של 4.6 מיליארד דולר עבור מערכות בינה מלאכותית מאז תחילת 2023. עלייה של 4 מיליארד דולר לעומת הרבעון קודם לכן. צבר ההזמנות של היולט פקארד נותר כמעט ללא שינוי לעומת רבעון ינואר. המנכ"ל הוסיף כי מספר ההזמנות החדשות שצפויות להתקבל גבוה משמעותית מצבר ההזמנות הנוכחי.
מגזר ה-Intelligent Edge הכניס לחברה 1.1 מיליארד דולר, ירידה של 19% ובהתאם להערכות, כאשר HPE המשיכה לעבוד עם מלאי גבוה של חומרת רשת. ההכנסות מפלח הענן ההיברידי עמדו על 1.3 מיליארד דולר, ירידה של 8% וטוב במעט מצפי האנליסטים ל-1.23 מיליארד דולר. ההכנסות משירותים פיננסיים הסתכמו ל-867 מיליון דולר, עלייה של 1%.
- העם כלביא - החברות פחות: סיכום עונת הדוחות בצל המלחמה
- קווליטאו: גידול בצבר בהכנסות וברווח, מה הסיכונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים החופשי עמד על 610 מיליון דולר, לעומת 322 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. מנכ"ל החברה ציין כי הזמנות הבינה המלאכותית מהוות כעת יותר מ-15% מסך המצטבר של HPE. מערכות AI הנמכרות ללקוחות ארגוניים נוטות להיות רווחיות יותר מאשר כאלה הנרכשות על ידי ענקיות הענן ובדרך כלל הן דורשות יותר תוכנות ושירותים מאשר מערכות הנמכרות לחברות כמו אמזון ומיקרוסופט.
דוחות דל טכנולוגיות בשבוע שעבר העלו תהיות האם דל מרוויחה מספיק ממכירת שרתי הבינה המלאכותית שלה. נרי ציין כי מגזר השרתים של החברה הניב רווח תפעולי של 11% ברבעון האחרון, בקצה התחתון של טווח התחזית של החברה של 11%-13%. לדבריו, החברה שומרת על רווחיות עסקי שרתי הבינה המלאכותית שלה על ידי כך שהיא מתמקדת ב"עסקאות בהן אפשר להרוויח" ועל ידי מכירת שירותים נוספים.
שלושת המגזרים שיוצרים ביקוש חזק ל-AI
בינתיים, מנכ"ל היולט פקארד צופה גם כי עסקי הרשתות של החברה, שנפגעו בעקבות המלאים הגבוהים, נמצאים בישורת האחרונה בה היא נפטרת מהמלאי העודף וכאשר צפויה צמיחה רצופה מתונה ברבעון השלישי ולאחריו. בסך הכל, לפי נרי, הביקוש לשרתי AI נותר חזק מאוד משלושה מגזרים. הראשון הוא Hyperscalers, אירוח של עומסי עבודה של AI מטעם לקוחות אחרים. השני הוא מדינות המספקות יכולות מחשוב לעמסי עבודה מסחריים, ממשלתיים ואקדמיים.- אורקל קופצת 30%, אנבידיה מטפסת 3.5% - הנאסד"ק בשיא חדש
- מי הגופים הישראלים שהרוויחו באורקל?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
המגזר השלישי הוא הלקוחות הארגוניים, שמגדילים יותר ויותר את יכולות מחשוב הבינה המלאכותית שלהם על מנת להתמודד עם אימון מחדש של מודלי AI ועומסי העבודה. המנכ"ל מציין כי חברות מסוימות מעדיפות לאמן את המודלים מקומית או בתשתית המשותפת למספר חברות ולא בענן, כאשר זה יותר משתלם להן מבחינת עלויות ואבטחה.
עבור הרבעון השלישי החברה צופה הכנסות של 7.4-7.8 מיליארד דולר, עם רווח מתואם למניה של 43-48 סנט. בוול-סטריט ציפו להכנסות של 7.4 מיליארד דולר ורווח למניה של 47 סנט.עבור שנת 2024 כולה, החברה רואה גידול בהכנסות של בין 1% ל-3%.. בתחזיתה הקודמת צפתה HPE הכנסות ללא שינוי או עם עלייה של עד 2%. החברה צופה רווח למניה של 1.85-1.95 דולר, עלייה מהטווח הקודם של 1.82-1.92 דולר למניה.
אנטליה טורקיה (AI)קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.
ארקדי וולוז'. קרדיט: רשתות חברתיותנביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי
נביוס 20 מיליארד דולר בשבע שנים - זו ההיקף של העסקה שחתמה מיקרוסופט עם נביוס Nebius Group N.V. 2.32% , החברה הישראלית-רוסית שהקימו יוצאי יאנדקס לפני כשנתיים. ארקדי וולוז’, מייסד יאנדקס שפרש ממנה בעקבות המלחמה באוקראינה, מתגורר כיום בתל אביב ורואה את מניותיו עולות ב-40% ביום אחד. מעבר לכסף, מדובר באירוע משמעותי בשוק הבינה המלאכותית.
לפי העסקה, נביוס תספק למיקרוסופט כוח מחשוב מהמרכז החדש בוויינלנד, ניו ג'רזי, החל מהמשך השנה. החוזה עד 2031 יביא לנביוס הכנסות מצטברות של 17.4 עד 19.4 מיליארד דולר. מדובר באחד החוזים הגדולים ביותר עד כה עם חברות המכונות "ניאו-קלאוד" – ספקיות תשתית מחשוב ייעודית ל-AI. הוצאות ההון הקשורות לעסקה יכוסו מהמזומנים שנביוס תקבל ומחובות מובטחים כנגד החוזה עצמו. זה אומר שמיקרוסופט לא רק משלמת עבור השירות, אלא למעשה מממנת את בניית התשתית שתשרת אותה.
משאב אסטרטגי
הביקוש למעבדים גרפיים הפך בשנתיים האחרונות למשאב אסטרטגי. מאז השקת ChatGPT נרשמה האצה אדירה בהשקעות בתחום, וחברות ניאו-קלאוד גייסו מיליארדי דולרים בהלוואות המובטחות במאגרי ה-GPU שלהן. קורוויב, לדוגמה, גייסה יותר מ-12 מיליארד דולר באמצעות חוזי שירות עם ענקיות טכנולוגיה ושווי השוק שלה הגיע לכ-45 מיליארד דולר. מיקרוסופט עצמה חתמה בשנה שעברה על חוזים עם קורוויב בהיקף של עד 10 מיליארד דולר, אך ויתרה על אופציה להגדיל את ההסכם ב-12 מיליארד נוספים. בהמשך, קורוויב חתמה על חוזים בהיקף דומה עם OpenAI. במקביל, מיקרוסופט הודיעה ביולי כי הוצאות ההון השנתיות שלה בתחום ה-AI יעמדו על 120 מיליארד דולר – לעומת 88 מיליארד בשנה שעברה ורק 32 מיליארד ב-2023.
נביוס, שמשרדיה הראשיים נמצאים באמסטרדם, ממהרת להרחיב את פריסת מרכזי הנתונים שלה. המרכז הגדול ביותר שלה נמצא בפינלנד, אך החברה מתכננת להתרחב בארה"ב, שם הביקוש מצד הלקוחות – בהם חברת הבינה המלאכותית הצרפתית מיסטרל – נחשב חזק במיוחד.
- נביוס מזנקת 45% בעקבות הסכם עם מיקרוסופט בהיקף 17.4 מיליארד דולר
- גולדמן זאקס מהמרת על נביוס: "תעלה ב-54%"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ארקדי וולוז’, מייסד ומנכ"ל נביוס, אמר כי להסכם יש ערך כלכלי משמעותי בפני עצמו, אך מעבר לכך הוא צפוי להאיץ את צמיחת עסקי הענן של החברה גם בשנים הבאות. נביוס הוקמה מתוך החלק הבינלאומי של יאנדקס, לאחר שפעילותה ברוסיה נמכרה לקבוצת משקיעים מקומית תמורת 5.4 מיליארד דולר בעקבות הפלישה לאוקראינה.
