היולט פקארד מזנקת ב-12% - ביקוש חזק לשרתי AI

היולט פקארד HEWLETT PACKARD דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני שלה הודות לביקוש חזק לשרתי AI. החברה ציינה כי אנבידיה שיפרה את שרשרת האספקה מה שאפשר לה לקבל מהר יותר את שבבי ה-H100 בהם היא משתמשת בשרתיה.  לרבעון השני דיווחה היולט פקארד על הכנסות של 7.2 מיליארד דולר, עלייה של 3% לעומת השנה קודם לכן ,טוב מתחזית החברה שציפתה ל-6.6-7 מיליארד דולר ומעל הקונצנזוס בוול-סטריט שעמד על 6.8 מיליארד דולר. הרווח למניה non-GAAP עמד על 42 סנט, מעל טווח התחזית של 36-41 סנט וצפי האנליסטים ל-39 סנט.  החברה ציינה כי קיבלה הזמנות בסך של 4.6 מיליארד דולר עבור מערכות בינה מלאכותית מאז תחילת 2023. עלייה של 4 מיליארד דולר לעומת הרבעון קודם לכן. צבר ההזמנות של היולט פקארד נותר כמעט ללא שינוי לעומת רבעון ינואר. המנכ"ל הוסיף כי מספר ההזמנות החדשות שצפויות להתקבל גבוה משמעותית מצבר ההזמנות הנוכחי. מגזר ה-Intelligent Edge הכניס לחברה 1.1 מיליארד דולר, ירידה של 19% ובהתאם להערכות, כאשר HPE המשיכה לעבוד עם מלאי גבוה של חומרת רשת. ההכנסות מפלח הענן ההיברידי עמדו על 1.3 מיליארד דולר, ירידה של 8% וטוב במעט מצפי האנליסטים ל-1.23 מיליארד דולר. ההכנסות משירותים פיננסיים הסתכמו ל-867 מיליון דולר, עלייה של 1%. תזרים המזומנים החופשי עמד על 610 מיליון דולר, לעומת 322 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. מנכ"ל החברה ציין כי הזמנות הבינה המלאכותית מהוות כעת יותר מ-15% מסך המצטבר של HPE. מערכות AI הנמכרות ללקוחות ארגוניים נוטות להיות רווחיות יותר מאשר כאלה הנרכשות על ידי ענקיות הענן ובדרך כלל הן דורשות יותר תוכנות ושירותים מאשר מערכות הנמכרות לחברות כמו אמזון ומיקרוסופט. דוחות דל טכנולוגיות בשבוע שעבר העלו תהיות האם דל מרוויחה מספיק ממכירת שרתי הבינה המלאכותית שלה. נרי ציין כי מגזר השרתים של החברה הניב רווח תפעולי של 11% ברבעון האחרון, בקצה התחתון של טווח התחזית של החברה של 11%-13%. לדבריו, החברה שומרת על רווחיות עסקי שרתי הבינה המלאכותית שלה על ידי כך שהיא מתמקדת ב"עסקאות בהן אפשר להרוויח" ועל ידי מכירת שירותים נוספים.  

שלושת המגזרים שיוצרים ביקוש חזק ל-AI

בינתיים, מנכ"ל היולט פקארד צופה גם כי עסקי הרשתות של החברה, שנפגעו בעקבות המלאים הגבוהים, נמצאים בישורת האחרונה בה היא נפטרת מהמלאי העודף וכאשר צפויה צמיחה רצופה מתונה ברבעון השלישי ולאחריו. בסך הכל, לפי נרי, הביקוש לשרתי AI נותר חזק מאוד משלושה מגזרים. הראשון הוא Hyperscalers, אירוח של עומסי עבודה של AI מטעם לקוחות אחרים. השני הוא מדינות המספקות יכולות מחשוב לעמסי עבודה מסחריים, ממשלתיים ואקדמיים. המגזר השלישי הוא הלקוחות הארגוניים, שמגדילים יותר ויותר את יכולות מחשוב הבינה המלאכותית שלהם על מנת להתמודד עם אימון מחדש של מודלי AI ועומסי העבודה. המנכ"ל מציין כי חברות מסוימות מעדיפות לאמן את המודלים מקומית או בתשתית המשותפת למספר חברות ולא בענן, כאשר זה יותר משתלם להן מבחינת עלויות ואבטחה. עבור הרבעון השלישי החברה צופה הכנסות של 7.4-7.8 מיליארד דולר, עם רווח מתואם למניה של 43-48 סנט. בוול-סטריט ציפו להכנסות של 7.4 מיליארד דולר ורווח למניה של 47 סנט.עבור שנת 2024 כולה, החברה רואה גידול בהכנסות של בין 1% ל-3%.. בתחזיתה הקודמת צפתה HPE הכנסות ללא שינוי או עם עלייה של עד 2%. החברה צופה רווח למניה של 1.85-1.95 דולר, עלייה מהטווח הקודם של 1.82-1.92 דולר למניה. החברה נסחרת כעת לפי שווי של 25.7 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית היולט פקארד עלתה ב-18% מתחילת השנה וב-37% ב-12 החודשים האחרונים.