נעילה בעליות: הנאסד"ק טיפס 1.3%, צים ירדה 5.5% וטוויטר הוסיפה 6%
המדדים בוול סטריט נסחרו בתנודתיות במהלך היום ולבסוף תפסו כיוון חיובי שקיבלה תאוצה לקראת הסיום עם עליה של 1.3% במדד הנאסד"ק, 0.7% בדאו ג'ונס ו-0.6% ב-S&P 500. האם זו נקודת מפנה? החשש הגדול בשווקים עדיין נשאר. החשש הזה מתרכז בירידה באטרקטיביות של המניות בסביבה של ריבית עולה. החשש הזה מתבטא בעיקר במניות הטכנולוגיה שחיות על "רווחים עתידיים". ברגע שהריבית עולה אזי הרווחים העתידיים האלו שמהוונים להיום, שווים פחות. זאת ועוד - בהינתן ההשפעה העיקרית של הריבית העולה, ירידה בצמיחה ובצריכה, הרי שזה עלול לחלחל לדוחות הכספיים. קחו את אפל לדוגמה, עליית ריבית שתחלחל אליה גם אם באופן חלקי, תעביר אותה מחברה שצומחת ב-5% בשנה לחברה שצומחת ב-2%-3% ואולי בכלל לא צומחת. מכפיל רווח של 26 כבר לא יתאים לה והדרך לנפילה במניה לצורך התאמת מכפילים, היא נמוכה. אז אולי זה לא יקרה, אבל החששות גדולים, והמניות (לא רק של אפל) לא זולות בהינתן ירידת מדרגה בצמיחה. הנפט צנח, על רקע צפי לירידה של 20% בביקוש לדלק בסין - כתוצאה מחשש מהמשך התפרצות נגיף הקורונה בסין מה שעלול להכביד על הביקוש העולמי (לכתבה המלאה), כמו כן חשש מסגר בביג'ינג לאחר הארכת הסגר בשנחאי מפיל את השווקים באסיה.(לכתבה המלאה) הישראליות יחלו לדווח השבוע: יום ד' - צ'ק פוינט תפתח את העונה יום ה' - NOVOCURE ופריון נטוורק (US) המדדים המובילים: דאו ג'ונס 0.12% נאסד"ק 0.34% S&P 500 0.14% BITCOIN -0.94%
מטא FACEBOOK תפתח חנות פיזית ראשונה להתנסות במוצרי המטאוורס. הלקוחות יוכלו להתנסות בעולם הוירטואלי שמפתחת מטא דרך מכשירים כמו Quest 2VR ולרכוש אותם בחנות מלבד האפשרות לרכישה אונליין; מטא משקיעה סכומי עתק בפיתוח המטאוורס (לכתבה המלאה). עד לאן ה-S&P500 צפוי לרדת, גוגל היא הענקית הבאה שתיפול? איזה מידע חשוב נקבל מהגרף של מייקרוסופט? וגם: מתחילים לחשוב על ההזדמנויות הבאות. ענקיות וול סטריט במוקד. (לכתבה המלאה) ענקית המשקאות COCA COLA (KO) דיווחה תוצאות לרבעון הראשון של 2022 לאחר שהכתה את תחזיות האנליסטים גם בשורה העליונה וגם בתחתונה, כאשר ההכנסות הסתכמו ברבעון הראשון על 10.5 מיליארד דולר לעומת צפי של 9.8 מיליארד דולר, בשורת הרווח למניה החברה דיווחה על רווח מתואם של 0.64 סנט למניה לעומת צפי של 0.58 סנט למניה .(לכתבה המלאה) חברת המשחקים ACTIVISION BLIZZARD (ATVI) מדווחת תוצאות ומפספסת בשורה העליונה והתחתונה כאשר החברה מדווחות על רווח מתואם של 0.64 סנט מניה לעומת צפי של 0.71 סנט למניה, בשורת ההכנסות מדווחת החברה על 1.77 מיליארד דולר הכנסות לעומת צפי של 1.82 מיליארד דולר, וזאת על רקע הצעת הרכש של ענקית הטכנולוגיה MICROSOFT בתחילת השנה. מניות חברות האנרגיה CHEVRON CORP CONOCOPHILLIPS MARATHON OIL CORP יורדות בעקבות נפילת מחירי החוזים על הנפט. וירז'ון VERIZON (VZ) מקבלת הורדת דירוג המלצה מהבנק גולדמן זאקס לדירוג 'ניטראלי'. WARNER BROS. DISCOVERY -יורדת לאחר שדיווחה כי תסגור את הערוץ של ב-CNN+ מספר שבועות בלבד לאחר השקת הערוץ. ישראליות בוול סטריט: הישראליות יחלו לדווח השבוע: יום ד' - צ'ק פוינט תפתח את העונה יום ה' - NOVOCURE ופריון נטוורק (US) היום תחל התביעה של סאן פרנסיסקו נגד טבע טבע (US) בפרשת האופיואידים. התביעה היא גם נגד חברות נוספות לאורך שרשרת האספקה של האופיואידים שגרמו להתמכרות ומוות בארצות הברית בשני העשורים האחרונים, החברות מכחישות את האשמות נגדם; המניה יורדת בכ-4% (לכתבה המלאה). סול ג'ל מדווחת היום כי מנהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA) אישר את מוצר EPSOLAY®, קרם מוגן פטנט לטיפול בנגעים דלקתיים של רוזציאה במבוגרים. צים צים נופלת היום על רקע החשש מהאטה גלובלית בעקבות הקורונה שמתפשטת בסין. בפועל, כל מניות ההובלה הימית יורדות בשיעור חד.
- 7.גזית גלוב 26/04/2022 08:25הגב לתגובה זווהמניה צנחה פתאם יש עליות של 10% ואף מילה מה קורה עם הנכסים ברוסיה. העיקר הפילו את המניה
- 6.לרון 26/04/2022 06:23הגב לתגובה זוזו אינה "נקודת מפנה",תיקון טכני קל,הפד עם עניין הריבית עדיין על השולחן ולאורך זמן .....לפחות הקרוב
- 5.שוק דובי לא יעזור כלום (ל"ת)25/04/2022 23:10הגב לתגובה זו
- 4.תיקון קל, קשה לבלוע את הירידות בלי פסק זמן (ל"ת)המכה במאי 25/04/2022 21:58הגב לתגובה זו
- 3.שחר 25/04/2022 21:23הגב לתגובה זוהזמן בלבד יכול לומר מה הייתה האפשרות הנכונה ביותר
- 2.tt 25/04/2022 17:36הגב לתגובה זוהעיקר את הדואליות שחטו עם הסגירה אצלנו
- אני חושבת אתה טוטם או תותם בלי שכל ולא מבין כלום. (ל"ת)לטוטו או תותו 25/04/2022 18:31הגב לתגובה זו
- 1.. 25/04/2022 16:50הגב לתגובה זוובר אילן מקבוצת איצ 100(כל 8 הקיסוסים) באמריקה. נראה בעליל שהשווקים בעולם עומדים להגיע למצב הגרוע שהיה אי פעם .....זהירות מתבקשת למרות שהיא כבר לא תעזור. כל מה שהופסד עד היום זה כאין וכאפס לבא עלינו לרעה. הסחי עומד לשייט ברחובות ולהטביע כל מה שבדרכו...
- שמענו 26/04/2022 08:26הגב לתגובה זוכולם ימכרו וישימו בפק"מ עם 3% לשנה או 5% לשנה . ומה יקרה לשורט שלכם . חובבי נבלות מרושעים
- לרון 26/04/2022 06:18הגב לתגובה זומה"קיסוסים",מה כ"כ חשוב לך העניין שאתה מדגישו חדשות לבקרים,הרי אתה גם מיליונר וגם לא משקיע....SO????
- פז 25/04/2022 19:05הגב לתגובה זוהגדולות מרוויחות יפה ומפוצצות במזומנים
- לרון 26/04/2022 06:20וממעוף הציפור הפרופ' צודק,קיץ של ירידות
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
