האם אירוע ההשקה של אפל יכול להשפיע על כיוון השווקים?
מחר צפויה אפל APPLE לקיים את אירוע ההשקה הראשון לשנת 2022 בו תחשוף מכשירים חדשים מתוצרתה. במסגרת האירוע צפויה אפל לחשוף דגם איפון חדש וכן דגמי אייפד ואולי גם כמה מודלים של מק. על פי רוב האירוע הזה פחות חשוב עבור החברה מהאירוע המתקיים לקראת החגים בו חושפת אפל את דגמי המכשירים היקרים יותר, אך ייתכן שהפעם המשמעות של האירוע לשווקים תהיה חשובה יותר.
קשה להאמין שעבר רק קצת יותר מחודש, אך בסוף ינואר השנה מה שעמד במרכז תשומת הלב של המשקיעים היה השאלה האם ובכמה יעלה הפד את הריבית, ומתי זה בדיוק יקרה. אל החששות ברמת המקרו הצטרפו גם כמה דוחות גרועים של חברות כמו נטפליקס NETFLIX ופייפל PAYPAL שכמו באו לאשר את חששות המשקיעים מפני השפעת האינפלציה ונתוני השוק הגרועים. שאלת האינפלציה והעלאות הריבית לא נפתרה אומנם והיא עדיין ברקע כל הזמן, אבל מעניין להיזכר מה סייע לשוק "להירגע" ואף גרם לכמה ימים של עליות שמיתנו את הירידות החדות של ינואר.
מה שגרם אז לשינוי היה דוחות מצויינים של כמה מחברות הטכנולוגיה הגדולות בוול סטריט שבאו לאחר מכן, לקראת סוף ינואר, וסיפקו דלק מסויים לשינוי מגמה. טסלה TESLA INC , מיקרוסופט MICROSOFT ואפל היכו את התחזיות והראו לשוק שהן עדיין יודעות להרוויח הרבה מאד כסף.
מה שלמדנו אז הוא שאמנם ישנם הרבה גורמי מקרו שמשפיעים על השוק, אבל בסופו של דב כשאני קונה מניה אני קונה חברה שפועלת בעולם האמיתי ומייצרת (או לא) ערך למשקיעים. המלחמה יכולה להשפיע בהרבה דרכים על אפל, אבל כל עוד היא מצליחה להציג ביצועים עיסקיים משביעי רצון כנראה שהיא שווה את הערך שלה ויכולה לעלות אף בתנאי מקרו מאתגרים יותר.
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השפעת החברות הגדולות חרגה מעבר לערכן הישיר בשוק, כיון שמשקלן במדדים הוא גבוה מאד. אפל שווה היום 12.5% ממדד הנאסד"ק, מיקרוסופט 10.2%, אמזון AMAZON 6.9% ושתי סדרות המניות של גוגל GOOGLE מגיעות ל-7.7%. לאותן חברות משקל משמעותי גם במדד ה-SP500 ובמדדים נוספים שמתמקדים בסקטורים מסוימים, כך שכאשר יותר ויותר משקיעים מעדיפים להיצמד למדדים, ותעשיית תעודות הסל שוברת שיאי השקעות, חוזקה בכמה מניות ספציפיות יכולה לגרום להשפעה רוחבית על השוק.
אפל, כאמור, צפויה לערוך מחר השקה של מוצריה. לפי סוכנות הידיעות בלומברג היא צפויה להשיק מוצרים מוזלים כגון איפון או איפד בגרסאות נגישות יותר. אך ייתכן שלאירוע חשיבות רבה יותר מאשר השאלה איך ייראה האייפון החדש או כמה מוצרים נוספים תחשוף החברה. זוהי אומנם הנחה ספקולטיבית ומוטלת בספק, אך יש כאלה הצופים שהאירוע מחר מלבד תשומת לב של אוהדי החברה ומוצריה, ייבחן גם בתשומת לב על ידי משקיעי החברה והשוק בכלל. אפל היא החברה הציבורית בעלת שווי השוק הגבוה בעולם. היא אומנם התרחקה משווי ה-3 טריליון דולר בו נגעה בעבר, ושווה כעת כ-2.67 טריליון דולר, אך עדיין השפעתה על השווקים עצומה. היא המניה הגדולה ביותר גם במדד הנאסד"ק וגם במדד ה-SP-500. במידה והיא תאכזב את המשקיעים עם מוצר שלא יעורר השראה או יגרום לרוכשים חשק להכניס יד לכיס התוצאה יכולה להיות ירידה במניה שתגרור אחריה המשך קריסה בשווקים, ואולי אף החמרה שלה. כמובן, שהתוצאה יכולה להיות גם הפוכה במקרה של השקה טובה במיוחד, יכול אפקט סוף ינואר לחזור על עצמו במידה מסויימת. אם טים קוק מנכ"ל אפל יתן הופעה שתעודד את השווקים הוא עשוי לגרור אחריו מומנטום חיובי מסויים במניית החברה, כשהתוצאה יכולה להשפיע על שאר השוק.
חברה נוספת שיכולה להוביל למגמה חיובית מסוימת בשוק היא טסלה, שאף היא סייעה בשינוי המגמה בינואר. טסלה נהנית ממחירי האנרגיה הגבוהים שיאיצו את המעבר לרכב חשמלי בזמן שמחירי הדלק בארצות הברית חוצים את רף ה-4 דולרים לגלון ומתקרבים אף הם לשיא כל הזמנים. טסלה מהווה קרוב ל-4% ממדד הנאסד"ק וכאחוז ממדד ה-SP500 ושייכת למדדים נוספים. בנוסף אילון מאסק האיש העשיר בעולם מושך הרבה תשומת לב ציבורית, כמו גם החברה שהוא מנהל, כך שצבירת מומנטום חיובי מצידה יכול אף הוא לסייע לשינוי מגמה בשווקים.
- פייזר מרחיבה את תיק התרופות להשמנה בעסקה של 2 מיליארד דולר
- קטאר מתעצמת במיזמי AI - עסקה של 20 מיליארד עם ברוקפילד
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
מייקל סיילור; קרדיט: רשתות חברתיותסטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
מניית סטרטג'י MicroStrategy Inc 0.1% נסחרת בעליות שערים לאחר שהחברה דיווחה על רכישה משמעותית נוספת של ביטקוין. החברה, המחזיקה הציבורית הגדולה בעולם במטבע הקריפטו, הודיעה כי רכשה יותר מ־10,600 מטבעות במהלך שבעה ימים בלבד, בהיקף כולל של כ־963 מיליון דולר. מדובר ברכישה הגדולה ביותר שביצעה מאז חודש יולי.
לפי הנתונים שפרסמה החברה, הביטקוין נרכש במחיר ממוצע של כ־90,600 דולר למטבע, נמוך במעט ממחירי השוק בעת הפרסום. במקביל לרכישה, החברה הנפיקה כ־5.1 מיליון מניות רגילות שמהן גויסו כ־928 מיליון דולר, וכן השלימה גיוס נוסף באמצעות מכירת מניות בכורה תמידיות. המהלך החזיר את תשומת הלב להיקף האחזקות של סטרטג'י, שחצה כעת שווי של 60 מיליארד דולר. עם זאת, יחס השווי של החברה ביחס לנכסי הביטקוין שבידיה המשיך להצטמצם, כאשר פרמיית השוק על החברה ירדה ל־1.1 בלבד - הרמה הנמוכה ביותר זה תקופה ארוכה.
הירידה בפרמיה דחפה את הנהלת החברה להכריז על הקמת קרן רזרבות בהיקף 1.4 מיליארד דולר, שנועדה להבטיח תשלומי דיבידנד וריבית בעתיד. מנכ"ל החברה, פונג לה, ציין בחודש נובמבר כי פרמיה הנמוכה מאחד עלולה להצדיק מכירה של חלק מהאחזקות.
האנליסטים מנמיכים ציפיות
במקביל לדיווחים על הרכישות, החלו אנליסטים בשוק להנמיך ציפיות מהחברה. קנטור פיצג'רלד חתכה את מחיר היעד למניה ב־59%, בעוד ברנשטיין הפחיתה את ההמלצה ב־25%, על רקע ירידה של יותר מ־25% במחיר הביטקוין מאז השיא שנרשם באוקטובר. למרות זאת, ההודעה על הרכישות נתפסה כהצהרת אמון מחודשת של החברה במטבע. בשבועיים שקודם לכן רכשה סטרטג'י כמות זניחה של מטבעות בלבד, והמהלך האחרון נחשב בעיני השוק לחזרה לאסטרטגיית קניית־הירידות שאפיינה אותה בעבר.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים בקנטור פיצג'רלד ציינו גם כי החברה נוהגת לרכוש ביטקוין כאשר המהלך "מגדיל ערך" מבחינתה, ללא קשר למחיר הנוכחי של המטבע. לדברי האנליסטים, אסטרטגיה זו נותרה בעינה גם לאחר הירידות האחרונות. גם בבית ההשקעות TD Cowen ראו בצעד איתות חיובי. בהערכה שפרסמו כתבו כי משקיעים המאמינים בביטקוין לטווח בינוני וארוך צפויים לראות ברכישה הרחבה מהלך מחזק, בעיקר אם מחיר המטבע יחזור לטפס לרמות השיא.
פייזרפייזר מרחיבה את תיק התרופות להשמנה בעסקה של 2 מיליארד דולר
פייזר יורה לכל הכיוונים בשוק תרופות ההרזייה שצפויה לצמוח בקצבים אדירים - גם פיתוחים פנימיים, גם רכישת חברות וגם שת"פ נוכחי עם החבר הסינית
פייזר חותמת על שיתוף פעולה ורישוי בלעדי גלובלי עם YaoPharma, חטיבה של קבוצת פוסון הסינית, לפיתוח, ייצור ומסחור של YP05002, תרופה ניסיונית לירידה במשקל. התרופה, בשלב 1 של ניסויים קליניים, מבוססת על אגוניסט לקולטן GLP-1 כמולקולה קטנה, ומצטרפת לאסטרטגיית החברה להרחבת נוכחותה בשוק הטיפול בהשמנה, שצפוי להגיע לשווי של 130 מיליארד דולר עד 2034.
על פי ההסכם, YaoPharma תשלים ניסוי קליני בשלב 1 באוסטרליה, ופייזר תקבל זכויות בלעדיות לפיתוח, ייצור ומסחור עולמי של YP05002 ושל אגוניסטים נוספים מבוססי GLP-1 של החברה הסינית. פייזר תשלם 150 מיליון דולר מראש, ועד 1.935 מיליארד דולר נוספים כתשלומי אבני דרך בפיתוח, אישורים רגולטוריים ומכירות, בתוספת תמלוגים מדורגים על הכנסות. ההסכם כולל גם זכויות וטרינריות.
המהלך מגיע חודש לאחר רכישת Metsera, סטארט-אפ אמריקאי להשמנה, בעסקה בשווי כולל של 10 מיליארד דולר, 7 מיליארד דולר במזומן ועד 3 מיליארד דולר נוספים דרך זכות ערך תלויה (CVR) הקשורה לשלוש אבני דרך קליניות ורגולטוריות. העסקה הזו השולמה לאחר תחרות הצעות עם נובו נורדיסק, שכללה התערבות של ועדת הסחר הפדרלית האמריקאית (FTC). Metsera מביאה לפייזר ארבעה מועמדים קליניים: MET-097i, אגוניסט GLP-1 חודשי בשלב 3; MET-233i, אנלוג אמילין חודשי בשלב 1; אגוניסט GLP-1 אוראלי בשלב 1; ותוכניות מוקדמות נוספות.
פייזר נטשה לאחרונה שתי תרופות פנימיות: danuglipron, אגוניסט GLP-1 אוראלי, בעקבות בעיות סבילות ותופעות לוואי; ו-PF-05212389, לאחר תופעות לוואי חמורות בניסוי. עם זאת, החברה ממשיכה בפיתוח PF-07976016, אנטגוניסט GIPR בשלב 2, ותבדוק שילובים של YP05002 עם PF-07976016 ועם מועמדים אחרים, כולל מ-Metsera. שילובים אלה עשויים לשפר יעילות: ניסויים מוקדמים מראים ששילוב GLP-1 עם GIPR מפחית משקל ב-15%-20% יותר מאגוניסט GLP-1 בודד.
שוק הטיפול בהשמנה גדל בקצב של 13%-22% בשנה. ב-2025, השוק עמד על 25-35 מיליארד דולר, בעיקר בזכות מכירות של semaglutide (וויגובי של נובו נורדיסק, שגדלו ב-80% ל-8.7 מיליארד דולר) ו-tirzepatide (זפבאונד של אלי לילי, 2.2 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025). עד 2030, השוק צפוי להגיע ל-95-150 מיליארד דולר, עם 1.5 מיליארד מבוגרים הסובלים מהשמנה (BMI מעל 30) – 54% מהאוכלוסייה הבוגרת העולמית. ההוצאה הכלכלית השנתית על השמנה תגיע ל-4 טריליון דולר עד 2035, כ-3% מהתמ"ג העולמי. בארה"ב, 42% מהמבוגרים סובלים מהשמנה, והשוק המקומי לבדו צפוי להגיע ל-70 מיליארד דולר עד 2030.
