האם אירוע ההשקה של אפל יכול להשפיע על כיוון השווקים?
מחר צפויה אפל APPLE לקיים את אירוע ההשקה הראשון לשנת 2022 בו תחשוף מכשירים חדשים מתוצרתה. במסגרת האירוע צפויה אפל לחשוף דגם איפון חדש וכן דגמי אייפד ואולי גם כמה מודלים של מק. על פי רוב האירוע הזה פחות חשוב עבור החברה מהאירוע המתקיים לקראת החגים בו חושפת אפל את דגמי המכשירים היקרים יותר, אך ייתכן שהפעם המשמעות של האירוע לשווקים תהיה חשובה יותר.
קשה להאמין שעבר רק קצת יותר מחודש, אך בסוף ינואר השנה מה שעמד במרכז תשומת הלב של המשקיעים היה השאלה האם ובכמה יעלה הפד את הריבית, ומתי זה בדיוק יקרה. אל החששות ברמת המקרו הצטרפו גם כמה דוחות גרועים של חברות כמו נטפליקס NETFLIX ופייפל PAYPAL שכמו באו לאשר את חששות המשקיעים מפני השפעת האינפלציה ונתוני השוק הגרועים. שאלת האינפלציה והעלאות הריבית לא נפתרה אומנם והיא עדיין ברקע כל הזמן, אבל מעניין להיזכר מה סייע לשוק "להירגע" ואף גרם לכמה ימים של עליות שמיתנו את הירידות החדות של ינואר.
מה שגרם אז לשינוי היה דוחות מצויינים של כמה מחברות הטכנולוגיה הגדולות בוול סטריט שבאו לאחר מכן, לקראת סוף ינואר, וסיפקו דלק מסויים לשינוי מגמה. טסלה TESLA INC , מיקרוסופט MICROSOFT ואפל היכו את התחזיות והראו לשוק שהן עדיין יודעות להרוויח הרבה מאד כסף.
מה שלמדנו אז הוא שאמנם ישנם הרבה גורמי מקרו שמשפיעים על השוק, אבל בסופו של דב כשאני קונה מניה אני קונה חברה שפועלת בעולם האמיתי ומייצרת (או לא) ערך למשקיעים. המלחמה יכולה להשפיע בהרבה דרכים על אפל, אבל כל עוד היא מצליחה להציג ביצועים עיסקיים משביעי רצון כנראה שהיא שווה את הערך שלה ויכולה לעלות אף בתנאי מקרו מאתגרים יותר.
- הענקית ששינתה את חיי כולנו יוצאת להנפקה ומה קרה היום לפני 10 שנים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השפעת החברות הגדולות חרגה מעבר לערכן הישיר בשוק, כיון שמשקלן במדדים הוא גבוה מאד. אפל שווה היום 12.5% ממדד הנאסד"ק, מיקרוסופט 10.2%, אמזון AMAZON 6.9% ושתי סדרות המניות של גוגל GOOGLE מגיעות ל-7.7%. לאותן חברות משקל משמעותי גם במדד ה-SP500 ובמדדים נוספים שמתמקדים בסקטורים מסוימים, כך שכאשר יותר ויותר משקיעים מעדיפים להיצמד למדדים, ותעשיית תעודות הסל שוברת שיאי השקעות, חוזקה בכמה מניות ספציפיות יכולה לגרום להשפעה רוחבית על השוק.
אפל, כאמור, צפויה לערוך מחר השקה של מוצריה. לפי סוכנות הידיעות בלומברג היא צפויה להשיק מוצרים מוזלים כגון איפון או איפד בגרסאות נגישות יותר. אך ייתכן שלאירוע חשיבות רבה יותר מאשר השאלה איך ייראה האייפון החדש או כמה מוצרים נוספים תחשוף החברה. זוהי אומנם הנחה ספקולטיבית ומוטלת בספק, אך יש כאלה הצופים שהאירוע מחר מלבד תשומת לב של אוהדי החברה ומוצריה, ייבחן גם בתשומת לב על ידי משקיעי החברה והשוק בכלל. אפל היא החברה הציבורית בעלת שווי השוק הגבוה בעולם. היא אומנם התרחקה משווי ה-3 טריליון דולר בו נגעה בעבר, ושווה כעת כ-2.67 טריליון דולר, אך עדיין השפעתה על השווקים עצומה. היא המניה הגדולה ביותר גם במדד הנאסד"ק וגם במדד ה-SP-500. במידה והיא תאכזב את המשקיעים עם מוצר שלא יעורר השראה או יגרום לרוכשים חשק להכניס יד לכיס התוצאה יכולה להיות ירידה במניה שתגרור אחריה המשך קריסה בשווקים, ואולי אף החמרה שלה. כמובן, שהתוצאה יכולה להיות גם הפוכה במקרה של השקה טובה במיוחד, יכול אפקט סוף ינואר לחזור על עצמו במידה מסויימת. אם טים קוק מנכ"ל אפל יתן הופעה שתעודד את השווקים הוא עשוי לגרור אחריו מומנטום חיובי מסויים במניית החברה, כשהתוצאה יכולה להשפיע על שאר השוק.
חברה נוספת שיכולה להוביל למגמה חיובית מסוימת בשוק היא טסלה, שאף היא סייעה בשינוי המגמה בינואר. טסלה נהנית ממחירי האנרגיה הגבוהים שיאיצו את המעבר לרכב חשמלי בזמן שמחירי הדלק בארצות הברית חוצים את רף ה-4 דולרים לגלון ומתקרבים אף הם לשיא כל הזמנים. טסלה מהווה קרוב ל-4% ממדד הנאסד"ק וכאחוז ממדד ה-SP500 ושייכת למדדים נוספים. בנוסף אילון מאסק האיש העשיר בעולם מושך הרבה תשומת לב ציבורית, כמו גם החברה שהוא מנהל, כך שצבירת מומנטום חיובי מצידה יכול אף הוא לסייע לשינוי מגמה בשווקים.
- מהמסכים לשטח: למה קרנות הגידור מרחיבות פעילות ישירה בשוק הסחורות
- איך אנבידיה הצליחה לשנות את מדיניות היצוא לסין
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
הצעה נוספת לרכישת צים - מה הסיכויים לעסקה?
על שני הכובעים של גליקמן ועל הסיכויים שלו לקבל בהמשך את השליטה בצים
המאבק על השליטה בחברת הספנות צים מתעצם, עם הצעה נוספת מ-MSC השווייצרית אחת מחברות הספנות הגדולות בעולם. לפני כשבועיים קיבל הדירקטוריון הצעה ראשונית מהפג-לויד הגרמנית ועל פי ההערכות גם יש התעניינות ממארסק הדנית. צים, שנסחרת בוול סטריט בשווי שוק של כ-2.3 מיליארד דולר, נסחרת לכאורה מתחת למזומנים שלה ובמכפיל רווח נמוך, אך צריך לזכור שיש לה התחייבויות גדולות בגין רכישת ספינות. בפעול אין לה מזומנים של מיליארדים. אך יש לה יתרון גדול שאותה רוצים הרוכשים הפוטנציאלים - צי אוניות יחסית חדש עם יעילות תפעולית ויכולת תחרותית טובה.
עם זאת, הסיכוי שהמדינה תמכור את צים לידיים זרות נמוך. צים ואל על דומות מהבחינה הזו - הן נכס ביטחוני ואסטרטגי ולכן למדינה יש מניית זהב ויכולת להשתמש בפלטפורמה והתשתית של החברות בזמן חירום. את אל על מכרו רק לאחר שמשפחת רוזנברג הסכימה לתנאים האלו. גוף זר יתקשה להתמודד ולהסכים לחבילת התנאים שיוטלו עליו. מה גם שזה בשעת חירום ומלחמה מסמן אותו כ"תופס צד". האם נראה לכם שבזמן מלחמה בעזה חברה דנית או שוויצרית תסכים שצים שבשליטתה תעביר סחורה של נשק לישראל? מראש הסיכוי שהחברות האלו ישקיעו בנכס ביטחוני בישראל קטן מאוד.
אבל זה מעיר את המניה - הדיבורים, כתבות, ראיונות מעלים את המניה וזה חלק מהעניין. השבחת הערך לא צריכה לחכות לסוף התהליך, אותם משקיעים שנמצאים כעת בעימות מול הנהלת החברה כבר רואים את המניה עולה. הם רוצים להחליף את הדירקטוריון (3 נציגים) כדי להשביח את החברה, ומלאכתם כבר נעשית דרך התעניינות בחברה.
כך או אחרת, השיחות מול רוכשים פוטנציאלים נתקלים בהתנגדות חריפה מוועד עובדי צים. בקשר להפג-לויד הם טוענים כי החברה הזו שמוחזקת על ידי קטאר וסעודיה (12%, 10%בהתאמה) לא תעמוד לצד ישראל בזמן חירום - "רכישה כזו תפגע ברציפות שרשרת האספקה, כפי שנראה במשברי 2021-2023", כתב יו"ר הוועד אורן כספים במכתב למשרד התחבורה.
- "צים שווה יותר מכפליים - העיוות הזה מכוון; אנחנו נשים סוף לשלטון המנהלים"
- המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
MSC, עם צי של 800 אוניות בבעלות משפחת אפונטה, בוחנת כניסה כדי להתחזק באגן הים התיכון. אבל, גם כאן, נראה שהסיכוי להסכמות עם המדינה נמוכות. במקביל אנליסטים המכסים את המניה מספקים לה מחיר יעד נמוך מהמחיר הנוכחי כשהם מבליטים את "הדיסקאונט הביטחוני". צים מקבלת דיסקאונט לעומת חברות אחרות בגלל היותה חברה ישראלית שבעצם נשלטת בצורה כזו או אחרת על ידי הממשלה.
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
