שבוע לפני פרסום הדוחות של אנבידיהNVIDIA Corp. -0.24%  , האנליסטים בוול סטריט מעלים את תחזיותיהם. תשעה אנליסטים העלו השבוע את מחירי היעד שלהם למניה, ודחפו את הממוצע ל-194 דולר - שיא חדש. העלאת התחזיות בזמן כה קרוב לדוח מצביעה על ציפיות גבוהות מהרגיל.

הממוצע החדש מרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-10% ממחיר הסגירה של יום רביעי. העלאת היעדים נובעת מהכרה בביצועי החברה החזקים, כאשר אנליסטים מתאימים את תחזיותיהם לקצב הצמיחה בפועל. "מה שרואים כאן הוא הכרה שהצמיחה של אנבידיה יציבה ומוצקה", מסביר בריאן מולברי, מנהל תיקים בזאקס. "אנליסטים מעלים תחזיות מכיוון שהתוצאות הקודמות מחייבות עדכון כלפי מעלה".

עדכון התחזיות מתרחש בעיתוי מורכב, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות נסחרות בירידות שערים. אנבידיה איבדה 3% השבוע, אך האנליסטים ממשיכים לגלות אופטימיות ורואים בירידות הזדמנות השקעה ולא סימן אזהרה. המשקיעים מתחילים לממש רווחים ממניות הטכנולוגיה הגדולות ולהעביר הון לסקטורים הנחשבים יציבים יותר. השוק מכיר בכך שחלק מהמניות הגיעו לרמות שווי גבוהות. חוסר הוודאות לגבי הורדת ריבית בספטמבר מעמיק את מגמת המכירות.

אנבידיה לעומת השאר

אנבידיה מציגה ביצועים שונים מיתר מניות הטכנולוגיה בתקופה זו. המניה עלתה 30% מאז פרסום הדוח הרבעוני האחרון במאי, ובזכות משקלה הגבוה במדד תרמה יותר מ-180 נקודות לעלייה הכוללת של ה-S&P 500. תרומה זו גדולה מזו של כל חברה אחרת במדד, והופכת את אנבידיה לגורם המוביל בעלייה של השוק האמריקני.

• נעילה שלילית בוול-סטריט; טבע זינקה ב-7%, סול-ג׳ל טסה ב-39%
• "חוששים שה-AI יוביל לפיטורים - יקרה ההיפך"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עונת הדוחות הנוכחית מספקת תמיכה חזקה לתחזיות אנבידיה. מטא, מיקרוסופט, גוגל ואמזון הכריזו על השקעות משמעותיות בתשתיות בינה מלאכותית. ההכרזות הללו מחזקות את הצפי להזמנות גדולות לאנבידיה, הספקית העיקרית של שבבי AI.

החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים בירידות קלות כשהמשקיעים ממתינים בעצבנות לאירוע המרכזי של השבוע: נאום יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאואל בסימפוזיון ג'קסון הול בוויומינג.

במקביל, באירופה מתפרסם נתון חלש על כלכלת גרמניה שהתכווצה ברבעון השני ב-0.3% - חריף מהאומדן הראשוני של 0.1%. הבורסות באירופה מגיבות בירידות מתונות: ה-DAX בפרנקפורט נסוג ב-0.2%, ה-CAC בפריז יורד ב-0.1%, וה-FTSE בלונדון מאבד 0.1%.

אנבידיה בלחץ סיני, הצ'יפים במוקד

התפתחות דרמטית בשוק השבבים: אנבידיה (NVDA ) הורתה לספקיות שלה, כולל סמסונג (005930.KS) ו-Amkor Technology (AMKR), להפסיק את הייצור של שבב ה-AI בדגם H20 המיועד לשוק הסיני. ההחלטה מגיעה לאחר שבייג'ינג לחצה על חברות מקומיות להימנע משימוש בשבב, במהלך שמעלה סימני שאלה על הביקוש הבסיסי למוצר.

מניית אנבידיה נסחרת בירידה של 1.6%. ה-H20 הוא גרסה מוחלשת של מאיצי ה-AI המתקדמים של אנבידיה, שנועדה לעמוד בהגבלות הייצוא האמריקאיות ולהתחרות בשבבים של Huawei ו-Cambricon הסיניות. אנבידיה אמרה שהיא תעבוד על שבב חדש שיהיה מקובל על סין, אבל החשש בינתיים זה עלול לפגוע במכירות. 

• מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ
• המדדים באירופה בעליות, העליות בחוזים מתחזקות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אנבידיה ו-AMD קיבלו לאחרונה אישור מוושינגטון לחדש מכירות של שבבי AI בסיסיים לסין - בתנאי שנוי במחלוקת שהן יעבירו 15% מההכנסות לממשל האמריקאי.

בינתיים ביפן, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-30 שנה זינקו לשיא היסטורי של 3.21% על רקע אינפלציה עיקשת. נתוני האינפלציה ליולי הפתיעו כלפי מעלה עם 3.1%, גבוה משמעותית מיעד ה-2% של הבנק המרכזי. השווקים מתמחרים סיכוי של 52% להעלאת ריבית ביפן עד אוקטובר.