שיאים בוול סטריט: טסלה קפצה ב-9.7%, ביונד מיט טסה ב-19.1%
יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות של 1%, כאשר המדדים המובילים ממשיכים להיסחר ברמות שיא כל הזמנים והתנודתיות נמוכה במיוחד. ברקע למסחר, הכסף הזול בשווקים ממשיך להעניק רוח גבית לשווקים. במקביל, עונת הדו"חות בוול סטריט צפויה לעלות הילוך בשבוע הקרוב.
מדדים בוול סטריט
S&P 500 0.88% 
דאו ג'ונס 0.38%
נאסד"ק 1.31%
האם משהו יכול לעצור את הראלי בשוקי המניות? לנוכח המדיניות הנוכחית של הבנקים המרכזיים שמציפים את השווקים בכסף זול, קשה לראות אירועים מיוחדים שיכולים לגרום לראלי להיעצר. מאז הודיע הפד' על השקת תוכנית רכישות בשוקי האג"ח בהיקף של 60 מיליארד דולר בחודש (תחילת אוקטובר), המדדים המובילים בוול סטריט משלימים עליות חדות של עד כ-15% ללא תיקון משמעותי. מדד הנאסד"ק עלה ב-14 מתוך 15 השבועות האחרונים.
המתרחש בשוק האג"ח הקונצרני הוא הגורם העיקרי לראלי, כאשר מרווחי האשראי בדירוגים הנמוכים (מחיר ההון של החברות) יורדים לשפל כל הזמנים. התשואה על אגרות החוב בדירוגים הנמוכים בארה"ב (אג"ח זבל) ירדה ביום שישי האחרון לרמה של 5.04% - הרמה הנמוכה ביותר מאז 2014. עובדה זו מקלה על החברות הממונפות למחזר/להגדיל את החובות ביתר קלות.
תשואות האג"חים בדירוגים הנמוכים בארה"ב: שפל מאז 2014
מניית תחליפי הבשר ביונד מיט (סימול:BYND) זינקה היום ב-19% והיא לוהטת במיוחד ב-5 ימי המסחר האחרונים ברקע להודעה של המתחרה (לכתבה המלאה). מניית החברה השלימה הערב זינוק חד של קרוב ל-53%. לאחר עלייה של יותר מ-100% מאז השפל במהלך תחילת 2018, ענקית הטכנולוגיה אפל (סימול:AAPL) ממשיכה את הראלי בימים האחרונים ונסחרת כעת מעל לשווי שוק של 1.37 טריליון דולר, ונראה כי אין אירוע משמעותי שעשוי לעצור את הראלי (לכתבה המלאה). מניית יצרנית הרכבים טסלה (סימול:TSLA) עלתה הערב בעוד 9.7%, כאשר באופנהימר מעלים את מחיר היעד של המניה מרמה של 385 דולר לרמה של 612 דולר למניה. מניית חברת משלוחי המזון גראבהאב Grubhub (סימול:GRUB) המשיכה לרכז עניין לאחר שירדה ב-6% ביום המסחר האחרון לשווי שוק של 5 מיליארד דולר, לאחר שהחברה טענה כי הדיווחים על מכירת החברה לא נכונים (לכתבה המלאה). מניית חברת סיינקס (סימול:SNX), המספקת פתרונות בתחום המערכות המידע, המשיכה לרכז עניין לאחר שזינקה ביום שישי האחרון ב-13% לרמות שיא כל הזמנים ברקע לדו"חות החברה (לכתבה המלאה). מניית פייב בילו (סימול:FIVE), רשת קמעונאות לצעירים, צנחה הערב ב-11% לשווי שוק של 7 מיליארד דולר ברקע לאזהרת רווח שמפרסמת החברה לרבעון האחרון, כאשר היא מציינת כי המכירות בעונת החגים האחרונה היו חלשות במיוחד (לכתבה המלאה). בגזרת הישראליות, מניית חברת הסייבר הישראלית תופין (סימול:TUFN) עלתה ב-5% והמשיכה לרכז עניין לאחר שהשלימה בשבוע האחרון צניחה של קרוב ל-58% מהשיא שקבעה זמן קצר לאחר ההנפקה הראשונה באפריל 2019. ברקע לירידות, החברה מדווחת על אזהרת רווח לרבעון האחרון ומקביל עולות טענות נגד החברה בדבר הטעיית משקיעים (לכתבה המלאה). חברת סרגון נטוורקס (סימול: CRNT), הפעילה בשוק רשתות התמסורת האלחוטית, צופה כי הכנסות הרבעון הרביעי יהיו בקצה הנמוך של התחזיות, וההפסד הנקי יגדל אף הוא (לכתבה המלאה). מניית צ'ק פוינט (סימול:CHKP) עלתה ב-0.8% למרות הורדת המלצה ממורגן סטנלי, כאשר מחיר היעד של בנק ההשקעות עומד על 106 דולר למניה, דאון סייד של 6% מהסגירה ביום שישי האחרון. עוד ישראליות בולטות: אודיוקודס (סימול:AUDC) עלתה ב-6.3%, וויקס (סימול:WIX) הוסיפה 1.6%. ראדא (סימול:RADA) עלתה ב-4.8% ומחקה את כל הירידות שנרשמו בגלל ההנפקה בשבוע שעבר (לכתבה המלאה). עונת הדו"חות בוול סטריט צפויה לעלות השבוע הילוך משמעותי, כאשר המוקד צפוי להיות בבנקים. נציין בהקשר זה את מניית ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), מניית גולדמן זאקס (סימול:GS), בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) וסיטי בנק (סימול:C).
- 3.אפס 13/01/2020 20:21הגב לתגובה זושתמחוק חצי עולם, השוק ירד ב5 אחוז . עולם של רשעים ואלוקים נותן להם להצליח
- מאופס 13/01/2020 22:18הגב לתגובה זוולא ב5 אחוז ולא בנקבי- משמע אלוקים טוב ? נו נשמע אותך אפס
- טיפש 13/01/2020 22:50רק אמרתי שהוא עוזר לנוכלים ולא עליו.
- 2.איצ לעמית 13/01/2020 16:29הגב לתגובה זואני מבין שהכוונה לארצות הברית..לא לסין ויפן ועוד רבות שלא טובים וטובות.....הרי יש והוא נכנס לפעולה גם בארצות הברית.
- שורטיסט-על 13/01/2020 18:42הגב לתגובה זויא סמרטוט מה קרה נעלמת ראית ירוק או ראית סגול אולי כתום או אולי שחור נו נו תוסיף תגובה למע[לה!!
- שורטיסט -על 13/01/2020 18:30הגב לתגובה זותותח אתה שקנית נכון ואתה מבסוט חושב אתה איזה אלוף האלופים נכון או לא יא סמרטוט יא יהודון קטן שחום שעיר עם אף מעוקם נכון או לא אתה חושב אתה איזה גאון אה יא גזע נחות עוד מעט תתן "רעיונות " בטלויזיה לגויים איך לעשות כסף יא "נוכל " יא חכם " אחר כך בתור לגז תץצעק גוועלד שצמיסנגראולו
- שורטיסט -על 13/01/2020 17:38הגב לתגובה זוכל לונג יושמד .אם אתה חושב שיהיה שורט סקוויז בשבועות הקרובים אתה טועה .אני מודיע לך אין סגירת שורטים ברמות אלו .
- שורטיסט-על 13/01/2020 17:29הגב לתגובה זוהשוק לא תיקן לעליות מרביעי שעבר (גל 2 ) אתה בהזיות .גל ירידות ענק ל3160 בדרך . אין 2 לא בדאקס כן כן לא בדאקס לא בראסל לא בנאסדאק ולא באסאנדפי.
- נכון אני יכול לעצור את השווקים ולהוריד 99% מערכם (ל"ת)שורטיסט- על 13/01/2020 17:27הגב לתגובה זו
- שורטיסט רותח מעצבים 13/01/2020 17:23הגב לתגובה זוולא קורע אותך לחתיכות אני לא גבר .
- 1.העולם כמרקחה!!! (ל"ת)פרופ' איצ100 13/01/2020 16:16הגב לתגובה זו
- שורטיסט -על 13/01/2020 18:45הגב לתגובה זוהעולם שווה סופר פארם זו הכוונה ? זה בדרך באבא זה בדרך גם סופר פארם לא יהיה
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- אנבידיה מפתחת את הצפון: קמפוס ענק בקריית טבעון ליותר מ-10,000 עובדים עד 2031
- אנבידיה רוכשת את Slurm ומעמיקה את האחיזה בתשתיות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
שבביםהאם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים
בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק.
מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק.
לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא.
הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.
